Elon Musk kiest voor dit chipaandeel en niet voor de rivaal
In het kort:
Elon Musk kiest voor Nvidia als leverancier van toekomstige AI-infrastructuur van SpaceX, vanwege de sterke Vera Rubin-architectuur en het complete AI-ecosysteem.
Nvidia heeft momenteel een veel grotere AI-chipomzet en marktpositie dan AMD, terwijl SpaceX met honderdduizenden Nvidia-GPU's bovendien een grote klant kan worden.
AMD blijft sterk groeien en heeft potentieel om marktaandeel te winnen, maar Nvidia lijkt dankzij schaal, software en complete systemen momenteel de sterkere positie te hebben.
De strijd om de markt voor AI chips wordt momenteel vooral uitgevochten tussen Nvidia en AMD. Beide bedrijven profiteren sterk van de enorme investeringen in kunstmatige intelligentie, maar Elon Musk lijkt duidelijk een voorkeur te hebben. Tijdens de eerste publieke earnings call van SpaceX sprak hij zich nadrukkelijk uit voor Nvidia. Volgens Musk gaat SpaceX voor toekomstige AI infrastructuur volledig inzetten op Nvidia. Daarmee kiest de ondernemer niet voor de nummer twee in de markt, AMD, maar voor de dominante speler. SpaceX CEO Elon Musk:
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
Musk kiest nadrukkelijk voor Nvidia
Tijdens de tweede kwartaalcijfers van SpaceX werd Musk gevraagd naar de toekomstige chipstrategie. Zijn antwoord was opvallend duidelijk. SpaceX wil volgens hem uitsluitend op Nvidia bouwen, omdat het bedrijf de nieuwe Vera Rubin architectuur als de beste oplossing voor AI beschouwt.
De uitspraak komt niet helemaal als een verrassing. Tesla gebruikt al Nvidia hardware voor delen van zijn AI infrastructuur en Musk heeft zich vaker positief uitgelaten over Nvidia en topman Jensen Huang.
Musk deed eerder uitspraken over samenwerkingen met Nvidia:
Toch is de keuze belangrijk. Nvidia levert inmiddels niet alleen losse GPU's, maar complete systemen voor AI datacenters. Juist dat complete ecosysteem is een van de belangrijkste voordelen van het bedrijf.
Nvidia en AMD domineren de markt
Nvidia en AMD zijn momenteel de twee belangrijkste spelers op het gebied van krachtige GPU's voor AI. Nvidia heeft daarbij een enorme voorsprong opgebouwd.
AMD probeert die positie aan te vallen met zijn Instinct chips, waaronder de MI300 serie. Ook de volgende generatie MI400 moet het bedrijf verder helpen groeien.
De vraag naar AI chips is echter zo groot dat beide bedrijven kunnen groeien. Grote technologiebedrijven zoals Amazon, Microsoft, Google en Meta gebruiken bovendien vaak chips van meerdere leveranciers. Ze willen voldoende capaciteit hebben en tegelijkertijd niet volledig afhankelijk zijn van één fabrikant.
Toch heeft Nvidia een belangrijk voordeel. Het bedrijf heeft naast zijn hardware een sterk softwareplatform en levert steeds meer van de complete infrastructuur die nodig is om grote AI modellen te trainen en te draaien.
SpaceX gebruikt Nvidia op grote schaal
De Nvidia chips van SpaceX worden voor veel meer gebruikt dan alleen interne AI toepassingen. Het bedrijf gebruikt grote hoeveelheden rekenkracht voor onder meer Starlink, simulaties, ruimtevaart en de ontwikkeling van toekomstige AI infrastructuur.
Daarmee kan SpaceX uitgroeien tot een grote Nvidia klant. Interessant is bovendien dat het bedrijf de rekenkracht ook aan andere AI bedrijven kan aanbieden.
De supercomputers Colossus en Colossus II beschikken samen over ongeveer 325.000 Nvidia GPU's. SpaceX kan deze capaciteit vervolgens verhuren aan andere bedrijven die dringend behoefte hebben aan AI rekenkracht.
Dat zorgt voor een interessant effect. SpaceX koopt Nvidia chips voor zijn eigen infrastructuur, maar kan die infrastructuur vervolgens ook gebruiken om extra inkomsten te genereren.
Nvidia groeit vanaf een enorme basis
De financiële cijfers laten zien hoe groot het verschil tussen Nvidia en AMD inmiddels is. Nvidia behaalde in het tweede kwartaal ongeveer 89 miljard dollar omzet uit zijn datacenteractiviteiten. Dat was 117 procent meer dan een jaar eerder. AMD kwam in dezelfde periode uit op ongeveer 6,7 miljard dollar omzet in zijn datacenterdivisie, een groei van 107 procent.
AMD groeit dus eveneens bijzonder snel, maar Nvidia doet dat vanaf een veel grotere basis. Dat maakt het indrukwekkend dat Nvidia zulke hoge groeipercentages blijft realiseren.
Ook de waardering speelt een rol. Nvidia wordt verhandeld tegen ongeveer 23 keer de verwachte winst, terwijl AMD rond 67 keer de verwachte winst noteert.
Waardering Nvidia VS AMD:
Beleggers betalen daarmee een veel hogere prijs voor de toekomstige winst van AMD. Dat kan interessant zijn wanneer AMD veel marktaandeel wint, maar het betekent ook dat er al veel groei in de koers moet zitten.
Is Nvidia daarmee de betere belegging?
De keuze van Elon Musk is natuurlijk geen garantie dat Nvidia een goede belegging zal zijn. AMD blijft een serieuze concurrent en kan de komende jaren marktaandeel winnen.
Toch heeft Nvidia momenteel een aantal duidelijke voordelen. Het bedrijf beschikt over een enorme schaal, een sterk software ecosysteem, complete AI systemen en relaties met vrijwel alle grote spelers in de sector.
De keuze van Musk laat bovendien zien dat de concurrentie in AI steeds minder draait om alleen de prestaties van een losse chip. Het complete platform wordt belangrijker.
Voor beleggers is dat een belangrijk verschil. AMD heeft potentieel om verder te groeien, maar Nvidia heeft op dit moment de sterkere positie. Musk lijkt daar in ieder geval volledig van overtuigd. Zijn boodschap tijdens de SpaceX earnings call was daarom opvallend helder: voor de volgende generatie AI infrastructuur kiest hij Nvidia.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
Opmerkingen