Alphabet jaagt op Nvidia: wie wordt de winnaar in 2027?
In het kort:
Alphabet heeft zijn AI verhaal hersteld met Gemini en AI overzichten in Google Search.
Alphabet plant in 2026 $200 miljard aan datacenteruitgaven om Google Cloud meer rekencapaciteit te geven.
Nvidia rekent volgend jaar op 70% groei, waardoor de vraag blijft of Alphabet de achterstand in 2027 kan goedmaken.
Alphabet is weer serieus in de AI race, maar Nvidia ligt nog altijd $1,4 biljoen voor. Het Alphabet aandeel hoort bij een bedrijf van ongeveer $4 biljoen, goed voor plek drie wereldwijd. Nvidia staat bovenaan met een waardering van ongeveer $5,4 biljoen, en juist dat verschil maakt de vraag naar 2027 zo scherp.
Alphabet, het bedrijf achter Google Search, stond een jaar geleden nog aan de verkeerde kant van het AI verhaal. Productlanceringen vielen tegen, Gemini oogde niet sterk genoeg en beleggers vreesden dat AI de winstmachine van Google Search zou raken. Die zorg is niet verdwenen, maar het beeld is wel flink gekanteld.
Gemini heeft Alphabet weer geloofwaardigheid gegeven in kunstmatige intelligentie. Google Search heeft AI overzichten geïntegreerd, een toepassing die waarschijnlijk door meer mensen wordt gebruikt dan veel gespecialiseerde AI producten. Dat zegt veel over Alphabets voordeel: het bedrijf hoeft AI niet alleen te verkopen, het kan AI direct in bestaande producten duwen.
Google-topman Sundar Pichai benadrukt Alphabets hernieuwde AI-momentum
Bron: Business Insider
Google Cloud geeft Alphabet versnelling
Google Cloud is het sterkste cijfer in het Alphabet verhaal. De cloudtak groeide in het tweede kwartaal met 82%, het hoogste groeicijfer onder de drie grote cloudproviders. Daarmee krijgt Alphabet een duidelijkere rol in de infrastructuur achter AI, niet alleen in zoekdiensten en software.
Die groei vraagt wel om zware investeringen. Alphabet wil in 2026 $200 miljard uitgeven aan kapitaaluitgaven voor datacenters, zodat meer rekencapaciteit beschikbaar komt. Dat is precies de capaciteit waar bedrijven om vragen als zij meer AI modellen draaien en meer cloudvermogen nodig hebben.
Wall Street analisten rekenen inmiddels op 24% groei voor Alphabet in 2026 en 23% groei in 2027. Voor een bedrijf met deze omvang zijn dat stevige percentages. De lastige vergelijking begint pas bij Nvidia, want daar ligt de groeiverwachting nog veel hoger.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Google Cloud moet Alphabets AI-rekencapaciteit verder opschalen
Bron: Business Insider
Nvidia houdt de lat hoog
Nvidia profiteert directer van de AI uitbouw dan Alphabet. De vraag naar zijn computerapparatuur blijft groot, mede door de investeringen van Alphabet en andere grote technologiebedrijven. Nvidia financieel topvrouw Colette Kress zei dat het management voor volgend jaar 70% groei verwacht.
Dat percentage maakt de inhaalrace lastig. De groei die Nvidia in één jaar voorziet, zou Alphabet ongeveer drie jaar kosten. Nvidia begint bovendien al met een voorsprong van $1,4 biljoen aan beurswaarde.
Daar komt een bekend patroon bij: “Historically, Nvidia has underguided and overdelivered.” Vrij vertaald: Nvidia geeft vaak voorzichtige verwachtingen af en levert daarna meer. Als dat opnieuw gebeurt, wordt de kloof voor Alphabet richting 2027 alleen maar moeilijker te dichten.
Nvidia blijft profiteren van de wereldwijde bouw van AI-infrastructuur
Bron: NVIDIA Developer
Waardering helpt Alphabet beperkt
De waardering maakt het verhaal niet eenvoudiger voor Alphabet. De gewone koers winstverhouding wordt vertekend door grote winsten op investeringen, waardoor de operationele waardering een schoner beeld geeft. Op die basis is Nvidia het afgelopen jaar goedkoper geworden, terwijl Alphabet juist duurder is geworden.
Dat is een belangrijk punt voor beleggers die naar meer kijken dan alleen momentum. Als twee bedrijven ongeveer vergelijkbaar worden gewaardeerd, oogt het argument sterker voor het bedrijf met de hoogste groei. In deze vergelijking is dat Nvidia, niet Alphabet.
Daar wringt het voor het Alphabet aandeel. Het bedrijf presteert goed, maar goed presteren is niet automatisch genoeg om de grootste beurswaarde ter wereld te grijpen. De marktwaarde van Nvidia vraagt om een groeiverhaal dat niet alleen sterk is, maar uitzonderlijk sterk blijft.
AI vraag is de breuklijn
De duidelijke route voor Alphabet langs Nvidia loopt via een breuk in de AI vraag. Als de uitbouw van datacenters en AI infrastructuur stokt, raakt dat vooral het bedrijf dat het meest direct aan die investeringsgolf hangt. Zonder zo’n breuk blijft de rekensom voor Alphabet zwaar.
Dat maakt Alphabet niet zwak. Gemini, Google Search en Google Cloud geven het bedrijf meerdere manieren om te groeien. Nvidia heeft alleen de kortere lijn naar de huidige AI uitgaven, en dat verschil telt hard zolang die uitgaven doorlopen.
Voor particuliere beleggers is vooral de volgorde van belang. Alphabet heeft zijn AI positie gerepareerd en Google Cloud groeit snel. Nvidia blijft de meetlat waaraan de hele AI handel wordt afgemeten.
2027 vraagt bewijs van Alphabet
Voor het Alphabet aandeel ligt het bewijs de komende periode bij drie punten: Google Cloud moet hard blijven groeien, Gemini moet relevant blijven en de datacenteruitgaven van $200 miljard in 2026 moeten zichtbaar rendement opleveren. Pas dan wordt duidelijk of Alphabet meer is dan een hersteld AI verhaal. Tot die tijd blijft 2027 vooral een test of Alphabet genoeg snelheid kan maken terwijl Nvidia blijft profiteren van de vraag naar AI apparatuur.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Opmerkingen