Dit is waarom ik denk dat Micron het nieuwe Nvidia kan worden

In het kort

• Micron profiteert sterk van de AI-boom met recordgroei in omzet, winst en marges dankzij de grote vraag naar geavanceerde geheugenchips.

• Net als Nvidia levert Micron een essentieel onderdeel van AI-infrastructuur, al blijft het bedrijf vooral gespecialiseerd in geheugen en kent het meer concurrentie.

• De aanhoudende tekorten aan AI-geheugen en de opkomst van geavanceerde AI-toepassingen bieden Micron volgens veel analisten nog jarenlang groeikansen.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

Nvidia geldt al jaren als hét gezicht van de kunstmatige intelligentie-revolutie. De chipgigant profiteerde als geen ander van de explosieve vraag naar AI-processors en zag zijn omzet, winst en beurswaarde de afgelopen jaren spectaculair stijgen. Inmiddels vragen steeds meer beleggers zich af welke onderneming de volgende grote winnaar wordt.

Aandeelkoers Micron

Steeds vaker valt daarbij de naam Micron Technology. De Amerikaanse fabrikant van geheugenchips profiteert volop van de razendsnelle groei van AI en laat inmiddels groeicijfers zien die doen denken aan de opmars van Nvidia. De vraag is dan ook: staat Micron aan het begin van een vergelijkbare succesperiode?

AI zorgt voor explosieve groei

Micron bestaat al bijna vijftig jaar en is al decennialang gespecialiseerd in geheugen- en opslagoplossingen voor computers, smartphones en datacenters. Lange tijd groeide het bedrijf gestaag, maar zonder de spectaculaire cijfers die beleggers tegenwoordig gewend zijn van AI-bedrijven.

Dat veranderde volledig door de opkomst van kunstmatige intelligentie. Moderne AI-modellen verwerken enorme hoeveelheden data en hebben daarvoor niet alleen krachtige AI-processors nodig, maar ook razendsnel geheugen. Juist op dat gebied behoort Micron tot de wereldtop.

Die ontwikkeling is duidelijk terug te zien in de resultaten. In het meest recente kwartaal verviervoudigde de omzet tot ruim 41 miljard dollar. De nettowinst steeg zelfs van ongeveer 1,8 miljard dollar een jaar eerder naar meer dan 28 miljard dollar. Dat zijn groeicijfers die slechts weinig bedrijven kunnen laten zien.

De vraag blijft groter dan het aanbod

Volgens Micron is de vraag naar geheugenchips momenteel nog altijd groter dan het beschikbare aanbod. En belangrijker: het bedrijf verwacht dat deze situatie nog meerdere jaren zal aanhouden.

Dat heeft verschillende oorzaken. De wereldwijde AI-investeringen blijven toenemen, terwijl het uitbreiden van productiecapaciteit jaren kost. Nieuwe fabrieken vragen enorme investeringen, vergunningstrajecten duren lang en de productie van geavanceerde geheugenchips is technisch bijzonder complex.

Voor Micron betekent dit dat prijsdruk voorlopig beperkt blijft. Zolang de vraag het aanbod overtreft, kunnen producenten hoge marges realiseren zonder agressief met elkaar te concurreren.

Waarom Micron zoveel op Nvidia lijkt

De vergelijking met Nvidia is niet uit de lucht gegrepen. Beide bedrijven leveren essentiële onderdelen voor de AI-infrastructuur die momenteel wereldwijd wordt uitgerold.

Waar Nvidia de krachtige GPU's levert die AI-modellen trainen en laten draaien, produceert Micron het DRAM-, NAND- en HBM-geheugen dat nodig is om al die berekeningen razendsnel uit te voeren. Zonder geavanceerd geheugen functioneren moderne AI-systemen simpelweg niet optimaal.

Ook op financieel vlak ontstaan opvallende overeenkomsten. Micron behaalde in het laatste kwartaal een brutomarge van ruim 84%, zelfs hoger dan de circa 74% die Nvidia momenteel realiseert. Dat laat zien dat niet alleen de omzet groeit, maar ook de winstgevendheid sterk toeneemt.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

Toch zijn er belangrijke verschillen

Ondanks de indrukwekkende prestaties is Micron niet simpelweg een kopie van Nvidia. Nvidia is uitgegroeid tot de absolute marktleider op het gebied van AI-processors en heeft daarnaast een compleet ecosysteem opgebouwd van software, netwerken en complete AI-platformen.

Micron blijft daarentegen vooral gespecialiseerd in geheugen- en opslagproducten. Dat is een cruciale schakel binnen de AI-keten, maar wel een beperktere markt. Bovendien heeft het bedrijf stevige concurrentie van onder andere het Zuid-Koreaanse SK Hynix, dat eveneens een dominante positie heeft opgebouwd binnen de markt voor AI-geheugen.

Daardoor ligt het risicoprofiel van Micron iets hoger. De onderneming blijft gevoeliger voor schommelingen binnen de geheugencyclus dan Nvidia, dat dankzij zijn bredere ecosysteem meer concurrentievoordelen heeft opgebouwd.

Agentic AI kan de volgende groeiversneller worden

Een belangrijke ontwikkeling voor Micron is de opkomst van zogenoemde agentic AI. Deze nieuwe generatie AI-systemen voert zelfstandig meerdere taken uit en verwerkt daarbij veel grotere hoeveelheden informatie dan traditionele chatbots.

Dat betekent dat de behoefte aan snel werkgeheugen alleen maar verder zal toenemen. Iedere extra AI-agent vraagt immers meer opslagcapaciteit en hogere geheugensnelheden om efficiënt te kunnen functioneren.

Veel analisten verwachten daarom dat de vraag naar geavanceerd HBM-geheugen de komende jaren sneller zal groeien dan de vraag naar traditionele geheugenchips. Juist in dat segment investeert Micron momenteel fors.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'PREMIUM50'.

Word lid!

Is Micron echt de volgende Nvidia?

Op de beurs heeft Micron inmiddels al een indrukwekkende inhaalslag gemaakt. Het aandeel is in ongeveer een jaar tijd met meer dan 800% gestegen en behoort daarmee tot de best presterende AI-aandelen op Wall Street.

Toch denken veel beleggers dat de groei nog niet voorbij is. De combinatie van recordomzetten, uitzonderlijk hoge winstmarges en een structureel tekort aan geheugenchips creëert een bijzonder gunstige uitgangspositie voor de komende jaren.

Verwachtingen analisten Micron

Hoewel Micron waarschijnlijk nooit dezelfde dominante positie zal innemen als Nvidia binnen de AI-markt, profiteert het bedrijf wel van dezelfde megatrend. Zolang de wereldwijde investeringen in kunstmatige intelligentie blijven toenemen, lijkt ook de vraag naar de geheugenchips van Micron voorlopig allesbehalve uitgeput.

Voor beleggers die willen inspelen op de verdere groei van AI, is Micron daardoor uitgegroeid tot een van de meest interessante namen binnen de halfgeleidersector. Of het aandeel uiteindelijk dezelfde legendarische koersontwikkeling zal laten zien als Nvidia, zal de tijd moeten uitwijzen. Maar één ding lijkt inmiddels duidelijk: Micron heeft zich definitief gevestigd als een van de belangrijkste spelers binnen de wereldwijde AI-revolutie.