Dit AMD koersdoel van een topanalist schokt de hele markt

In het kort:

• AMD daalde bijna 6% maar presteerde de afgelopen maand beter dan Nvidia en Broadcom, terwijl twee prominente analisten hun koersdoelen fors verhoogden.

• UBS analist Arcuri verhoogde zijn doel naar 670 dollar op basis van AMD's sterke positie in de CPU-rackmarkt, waar x86-chips 60% van de markt kunnen veroveren.

• Bank of America ziet de servermarkt bijna vervijfvoudigen naar 170 miljard dollar in 2030, met AMD op 25-27% marktaandeel en 50%+ winstgroei per jaar.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

AMD daalde op 23 juni met bijna 6 procent als onderdeel van een bredere uitverkoop in de techsector. Maar wie verder kijkt dan die beweging, ziet een heel ander plaatje. Het aandeel won de afgelopen maand nog altijd 11,2 procent, terwijl directe concurrenten Nvidia en Broadcom in diezelfde periode respectievelijk 7,1 en 8,2 procent verloren.

AMD houdt het dus beter vol dan zijn sectorgenoten. Daar bovenop hebben twee prominente analisten hun koersdoelen voor AMD significant verhoogd, met cijfers die de markt verrassen.

De best scorende analist op Wall Street is bullish

Timothy Arcuri van UBS is niet zomaar een analist. Zijn TipRanks profiel laat zien dat hij eerste staat van de 12.314 Wall Street analisten die worden gevolgd, met een succespercentage van 81 procent en een gemiddeld rendement van 62,3 procent per aanbeveling. Zijn mening telt.

Arcuri verhoogde zijn koersdoel voor AMD van 455 naar 670 dollar, gebaseerd op een ongewijzigde waardering van 35 keer de verwachte winst. Bij de huidige koers van circa 520 dollar impliceert dat een upside van bijna 29 procent. Hij herhaalde zijn koopadvies.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

De kern van zijn redenering is AMD's sterke positie in de standalone CPU rackmarkt. In dit segment, waar servers worden gebouwd rondom processors in plaats van GPU's, verwacht Arcuri dat de x86-architectuur waarop AMD's chips zijn gebaseerd 60 procent van de markt zal veroveren. De rest gaat naar ARM-gebaseerde processors.

AMD's grootste voordeel is het aantal rekenkernen per processor. Arcuri verhoogde zijn omzetverwachting voor AMD's serverprocessors naar 23 miljard dollar in 2027 en 29 miljard dollar in 2028. Hij ziet ook een extra kans doordat Intel kampt met roadmap- en bevoorradingsproblemen, waardoor AMD marktaandeel kan veroveren dat anders naar de Californische rivaal zou gaan.

Bank of America ziet een markt die bijna vijfvoudig groeit

Bank of America analist Vivek Arya, die 64e staat in de analistenranglijst met een succespercentage van 64 procent, is minder extreem in zijn schatting maar minstens zo overtuigend in zijn onderbouwing. Hij verhoogde zijn koersdoel van 500 naar 560 dollar op basis van 42 keer de verwachte winst voor 2027.

De basis van Arya's redenering is een drastische opwaartse bijstelling van zijn marktschatting. Hij verhoogde zijn verwachting voor de totale serverprocessormarkt in 2030 van 125 naar meer dan 170 miljard dollar. Dat is een bijna vijfvoudige groei ten opzichte van 2025, met een jaarlijks groeitempo van 37 procent.

In die groeiende markt schat hij AMD's aandeel op 25 tot 27 procent, gedreven door het prestatievermogen aan de bovenkant van de markt. Arya wijst daarbij op hetzelfde voordeel als Arcuri: AMD's hoge kerneldichtheid per processor. Meer kernen binnen hetzelfde stroomverbruik betekent meer rekenkracht per watt, wat in grootschalige datacenters direct neerkomt op lagere operationele kosten.

Arya ondersteunt zijn koersdoel met de verwachting dat AMD's winst per aandeel de komende jaren met meer dan 50 procent per jaar groeit. Historisch gezien handelt AMD op een waardering van 13 tot 58 keer de verwachte winst, waarmee het huidige doel ruim binnen die bandbreedte valt.

Wat de bredere markt denkt

Van de 43 analisten die AMD volgen, geven er 30 een koopadvies, twaalf een houdadvies en slechts één een verkoopadvies. Het gemiddelde koersdoel bedraagt 430,68 dollar, wat lager ligt dan de doelen van zowel Arcuri als Arya. Dat suggereert dat de meest overtuigde analisten aanzienlijk optimistischer zijn dan de consensus.

Het verschil tussen het gemiddelde doel van 430 dollar en Arcuri's doel van 670 dollar is groot, maar weerspiegelt de onzekerheid over hoe snel AMD marktaandeel kan veroveren in de snel groeiende servermarkt. Wie de bull-case gelooft, koopt een aandeel dat op dit niveau nog aanzienlijk goedkoper is dan zijn potentieel suggereert.

De recente verkoopgolf in de techsector biedt voor geduldige beleggers mogelijk een kans om AMD op een aantrekkelijker niveau in te stappen dan een week geleden mogelijk was.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'VOORSPRONG'.

Word lid!