Dit aandeel op mijn watchlist kan zijn omzet vóór 2030 verdrievoudigen
In het kort:
D-Wave heeft voor $35,5 miljoen aan nieuwe bookings binnengehaald, terwijl de omzet in de eerste helft van 2026 nog terugviel.
De backlog groeide naar $40,7 miljoen en moet voor een groot deel binnen twee jaar in omzet veranderen.
De vraag voor beleggers is of die contracten snel genoeg omzet opleveren om de hoge waardering van D-Wave te dragen.
D-Wave Quantum heeft voor $40,7 miljoen aan getekende omzet in de wacht, maar haalde in de eerste helft van 2026 slechts $5,9 miljoen omzet binnen. Voor het D-Wave Quantum aandeel is dat de hele spanning in één zin. Het bedrijf krijgt meer commerciële tractie, maar de huidige omzetbasis blijft klein en grillig.
De voorspelling dat D-Wave zijn omzet vóór 2030 kan verdrievoudigen, leunt dan ook niet op de recente cijfers. Die cijfers laten juist krimp zien. De onderbouwing zit in contracten die klanten al hebben getekend, maar die nog niet volledig als omzet zijn geboekt.
Chipaandelen blijven volatiel rond hoge waardering D-Wave
Bron: Reuters
Omzet D-Wave blijft grillig
De omzet van D-Wave daalde in de eerste helft van 2026 met 67% naar $5,9 miljoen. In het tweede kwartaal kwam de omzet uit op $3,1 miljoen, vrijwel gelijk aan het voorgaande kwartaal. Voor een bedrijf dat op de beurs wordt gezien als een naam in quantum computing is dat nog altijd een smalle basis.
Het contrast met 2025 is groot. D-Wave boekte toen $24,6 miljoen omzet, 179% meer dan de $8,8 miljoen in 2024. Die sprong kwam vooral door één grote systeemverkoop, de eerste verkoop van een annealing quantumcomputingsysteem, goed voor $12,6 miljoen omzet in het eerste kwartaal van 2025.
Die vergelijking werkt in 2026 tegen het bedrijf. De omzet daalde in het eerste kwartaal met 81% ten opzichte van een jaar eerder. Zonder grote systeemdeals bestaat de lopende activiteit vooral uit cloudtoegang tot D-Wave machines, en die levert nog maar enkele miljoenen dollars per kwartaal op.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
D-Wave quantumcomputer onderstreept grillige omzetbasis
Bron: Reuters
Backlog D-Wave wordt belangrijker
De bookings van D-Wave kwamen in de eerste helft van 2026 uit op $35,5 miljoen. Een jaar eerder was dat nog $2,9 miljoen. Opvallend is vooral dat de waarde van die ondertekende contracten over zes maanden hoger lag dan de volledige jaaromzet van 2025.
In die bookings zitten twee contracten die voor D-Wave groot zijn. Florida Atlantic University tekende voor een systeemaankoop van $20 miljoen. Een Fortune 100 bedrijf sloot een tweejarige overeenkomst van $10 miljoen voor cloudtoegang.
Die contracten komen terecht in resterende prestatieverplichtingen, oftewel omzet waarvoor klanten hebben getekend maar die D-Wave nog moet leveren. Een jaar eerder stond die backlog op $5,3 miljoen. Per 30 juni was dat bedrag opgelopen naar $40,7 miljoen.
Washingtonse begrotingskeuzes kleuren context rond D-Waves orderboek
Bron: Bloomberg News
Florida Atlantic kan omzet kantelen
D-Wave verwacht dat 57% van de backlog binnen 12 maanden omzet wordt. Binnen twee jaar moet 72% van die backlog zijn binnengekomen. Dat geeft beleggers meer houvast dan de huidige kwartaalomzet, al blijft de uitvoering bepalend.
De deal met Florida Atlantic University is daarbij het belangrijkste ijkpunt. D-Wave verwacht dat de installatie van het systeem vóór eind 2026 begint. In 2025 liet één geleverd systeem al zien hoe zichtbaar zo’n order kan doorwerken in de omzetlijn.
De rekensom is helder. Een verdrievoudiging van de omzet van $24,6 miljoen in 2025 brengt D-Wave in 2029 op ongeveer $74 miljoen omzet. Als Florida Atlantic op tijd wordt geleverd en 2026 daardoor dicht bij het niveau van 2025 blijft, is daarna ongeveer 44% jaarlijkse groei nodig.
Kas D-Wave koopt tijd
D-Wave heeft tijd, maar die tijd is niet gratis. De operationele kosten lagen in het tweede kwartaal ver boven de omzet en stegen met 93% naar $55 miljoen. Dat maakt de afstand tussen commerciële interesse en winstgevendheid nog groot.
Per 30 juni had D-Wave ongeveer $550 miljoen aan contanten en verhandelbare effecten. Die kaspositie geeft ruimte om systemen te installeren, cloudcontracten uit te bouwen en onderzoek te blijven financieren. Voor een jong technologiebedrijf in quantum computing is die financiële ademruimte belangrijk.
D-Wave rondde ook een overeenkomst af met het U.S. Department of Commerce. Die geeft toegang tot maximaal $100 miljoen aan financiering onder de CHIPS and Science Act voor onderzoek en ontwikkeling. De overheid krijgt daarvoor een minderheidsbelang.
Waardering D-Wave blijft de rem
Het D-Wave Quantum aandeel noteert rond $18, minder dan de helft van de piek van $46,75 in de afgelopen 52 weken. Toch is het bedrijf bij een beurswaarde van ongeveer $6,6 miljard nog altijd stevig gewaardeerd. Daar wringt het voor beleggers die verder kijken dan alleen het orderboek.
Zelfs bij $74 miljoen omzet in 2029 zou D-Wave nog rond 90 keer die voorspelde omzet worden gewaardeerd. IonQ wordt gewaardeerd op ongeveer 56 keer de omzet die zijn quantumactiviteiten dit jaar naar verwachting zullen produceren. Ook dat is geen lage lat, maar D-Wave ligt daar nog boven.
De nuttige waarschuwing blijft: “To be clear, I'm predicting what the business does, not what the stock does.” Het bedrijf kan dus richting de omzetvoorspelling bewegen, terwijl het aandeel kwetsbaar blijft als beleggers minder willen betalen voor vroege groei. De volgende test voor D-Wave Quantum ligt bij de omzet uit de backlog, de start van de installatie bij Florida Atlantic en de vraag of cloudcontracten groot genoeg worden om het verhaal meer gewicht te geven.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Opmerkingen