Apple loopt achter met AI: dit megacap-aandeel koop ik nu liever
In het kort:
Nvidia is met $5,4 biljoen het grootste beursbedrijf ter wereld en rekent op 70% omzetgroei volgend jaar.
De verwachte groei leunt vooral op honderden miljarden aan uitgaven voor AI en datacenters door grote techklanten.
Apple moet juist bewijzen dat duurdere iPhones, hogere chipkosten en beperkte AI voortgang de groei niet verder afremmen.
Nvidia is inmiddels $5,4 biljoen waard en staat daarmee boven Apple en Alphabet. Apple volgt met $4,6 biljoen, Alphabet met $4 biljoen. Microsoft staat op $3,65 biljoen en Amazon op $2,7 biljoen, maar de scherpste vergelijking zit bij de drie grootste beursbedrijven.
Voor beleggers draait het Nvidia aandeel niet alleen om omvang. De vraag is of de groei nog hard genoeg is om die waardering te dragen. In die vergelijking komt Nvidia sterker uit de verf dan Apple, terwijl Alphabet vooral een serieuze tweede kandidaat blijft.
De opvallende zin in de vergelijking is deze: “I think there's a pretty clear-cut answer, as one stands out above the rest as a buy.” Dat is stevig aangezet. Maar het onderliggende punt is minder spectaculair en relevanter: Nvidia groeit harder, terwijl Apple meer moet uitleggen.
Jensen Huang onderstreept Nvidia’s dominante positie op de beurs
Bron: Reuters
AI uitgaven dragen Nvidia
Nvidia is groot geworden door de vraag naar GPU computingunits, de chips die veel AI toepassingen en datacenters laten draaien. Die vraag blijft volgens het bedrijf uitzonderlijk sterk. Nvidia rekent voor volgend jaar op 70% omzetgroei, een tempo dat zelfs in de technologiesector zeldzaam is.
De motor daarachter zit bij de grote AI hyperscalers, de partijen die massaal datacenters bouwen en uitbreiden. Nvidia schat dat de big five dit jaar bijna $800 billion uitgeven aan kapitaalinvesteringen in datacenters. Volgend jaar zou dat oplopen naar $1,3 trillion.
Dat zijn bedragen die de schaal van de AI hausse goed laten zien. Nvidia verkoopt niet alleen mee met die investeringen, het staat midden in de keten waar de schaarste zit. Daar zit tegelijk de spanning: zolang de uitgaven blijven stijgen, blijft het groeiverhaal krachtig.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
AI-datacenters vormen de groeimotor achter Nvidia’s omzetverwachtingen
Bron: Business Insider
Alphabet blijft in het spoor
Alphabet is geen zwakke tegenstander in deze vergelijking. Het bedrijf verwacht dit jaar zelf ongeveer $200 billion uit te geven aan datacenters. Die investeringen moeten Google Search, AI overviews en cloudcomputing verder versterken.
Bij Google Cloud is de groei al zichtbaar. De omzet van die divisie steeg afgelopen kwartaal met 82%. Dat maakt Alphabet meer dan alleen een zoekmachinebedrijf dat AI probeert bij te benen.
Wall Street rekent voor Alphabet op 23% groei in 2027. Dat ligt duidelijk boven de verwachting voor Apple. Alphabet heeft dus ook een groeiverhaal, maar het profiteert minder direct van de AI investeringsgolf dan Nvidia, dat de benodigde rekencapaciteit levert.
Beleggers vergelijken Alphabet met Nvidia in de AI-race
Bron: Reuters
Apple aandeel mist AI bewijs
Bij Apple wringt de vergelijking vooral aan de groeikant. De kritiek is bondig verwoord: “Apple's growth case is a bit less certain.” Dat is geen oordeel over de kwaliteit van Apple als bedrijf, maar wel over de zichtbaarheid van de volgende groeifase.
Apple moet techhardware blijven verkopen aan een consument die onder druk staat. Tegelijk lopen componentkosten op, vooral bij geheugenchips. Dat raakt de marge op een moment dat prijsverhogingen gevoeliger kunnen liggen.
De nieuwste iPhone generatie kreeg een prijsverhoging van $100. Consumenten kunnen die accepteren, maar ze kunnen ook langer vasthouden aan de al populaire iPhone 17. Daar komt bij dat Apple nog weinig voortgang laat zien met AI producten, terwijl Nvidia en Alphabet juist op dat punt worden beloond.
Waardering maakt Apple kwetsbaar
De kern van de vergelijking zit in groei tegenover waardering. “I think the growth case for Alphabet and Nvidia is far greater than Apple's; however, the market isn't valuing the stocks like that.” Die zin raakt precies waar beleggers naar kijken: wat zit er al in de koers verwerkt?
Apple kreeg jarenlang een premie omdat het bedrijf bijna foutloos leverde. Die reputatie is waardevol, maar niet eindeloos rekbaar. Als Wall Street voor 2027 slechts 10% groei verwacht, wordt die premie lastiger te verdedigen.
Bij Alphabet en Nvidia oogt het beeld anders wanneer naar de winstverwachtingen voor volgend jaar wordt gekeken. Alphabet heeft wel een winst per aandeel die wordt vertekend door grote winsten op investeringen, waardoor een operationele maatstaf schoner is. Nvidia profiteert in die vergelijking vooral van het hoge groeitempo.
Nvidia moet blijven leveren
Het Nvidia aandeel heeft binnen de top drie het meest uitgesproken groeiverhaal. De directe koppeling met AI, GPU chips en datacenters maakt de omzetgroei tastbaar. Alphabet doet stevig mee via Google Cloud en Search, maar Apple moet nog aantonen waar de volgende versnelling vandaan komt.
Daarmee is Nvidia niet vrij van druk. Een bedrijf met een beurswaarde van $5,4 biljoen krijgt weinig geduld als de groei tegenvalt. De geplande uitgaven van de big five aan datacenters worden daarom een belangrijk ijkpunt voor het vertrouwen in AI aandelen.
De komende updates over datacenterinvesteringen, AI vraag en omzetgroei zullen zwaarder wegen dan gebruikelijk. Voor Nvidia moet vooral blijken of de verwachte 70% omzetgroei volgend jaar meer is dan een piek in een uitzonderlijke investeringsronde. Bij Apple ligt de lat anders: daar wacht de markt op bewijs dat hogere prijzen en AI achterstand de groei richting 2027 niet verder afremmen.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Opmerkingen