Wat deze dividend-ETF het komende decennium kan brengen

In het kort:

• De Schwab U.S. Dividend Equity ETF bood recent 3% dividendrendement, tegen 1% voor de S&P 500 index.

• SCHD heeft een sterk verleden met 12,5% gemiddeld rendement per jaar over tien jaar, inclusief herbelegd dividend.

• Een rekensom met 9% jaarlijkse groei oogt voorzichtiger, maar laat nog steeds zien waarom beleggers naar deze dividend ETF kijken.

De Schwab U.S. Dividend Equity ETF trekt opnieuw aandacht omdat SCHD inkomen belooft zonder groei helemaal op te geven. Het fonds combineert een dividendrendement dat duidelijk boven de S&P 500 index ligt met een historisch rendement dat voor een dividend ETF stevig oogt. De vraag voor beleggers is niet of het verleden mooi was, maar hoeveel daarvan nog redelijk is voor de komende tien jaar.

SCHD bood recent een totaal dividendrendement van 3%. Dat is drie keer het dividendrendement van 1% op de S&P 500 index. Voor een fonds dat niet als pure groeimachine is gebouwd, is dat verschil het eerste cijfer dat opvalt.

Voor beleggers die inkomsten uit hun portefeuille zoeken, maakt zo’n verschil uit. Dividend verlaagt de afhankelijkheid van alleen koerswinst, al maakt het een belegging niet ineens veilig. De onderliggende bedrijven kunnen nog steeds dalen, minder winst maken of hun uitkeringen minder hard laten groeien.

Daar zit meteen de nuchtere kant van het verhaal. Dividend is geen vangnet dat koersverlies wegtovert. Het is eerder een terugkerende kasstroom binnen een portefeuille die nog steeds gewoon met de aandelenmarkt meebeweegt.

S&P 500 vergelijking blijft scherp

De vergelijking met de S&P 500 index verklaart waarom SCHD in beeld komt bij inkomensbeleggers. Een rendement van 3% tegenover 1% is concreet en makkelijk te begrijpen. Het zegt ook iets over het type bedrijven dat in het fonds zit.

SCHD volgt de Dow Jones U.S. Dividend 100 Index. Die index richt zich op ongeveer 100 dividendbetalers die doorgaans als redelijk stabiel worden gezien. Het fonds is dus geen brede kopie van de Amerikaanse beurs, maar een selectie binnen bedrijven die al dividend uitkeren.

Dat maakt het karakter van SCHD anders dan dat van veel populaire groeigerichte ETF’s. Het fonds leunt minder zwaar op bedrijven waarbij beleggers vooral betalen voor toekomstige groei. Dat kan helpen in een zwakkere markt, maar het kan ook achterstand opleveren als snelle groeiaandelen opnieuw de beurs trekken.

S&P 500-schommelingen maken dividendstrategie van SCHD relevanter

Bron: Reuters

Dow Jones filter bepaalt karakter

Onder de grootste posities van SCHD stonden recent Texas Instruments, Qualcomm, Procter & Gamble en Coca Cola. Texas Instruments had een dividendrendement van 2,2%, Qualcomm 2%, Procter & Gamble 3% en Coca Cola 2,5%. Het zijn namen die beter passen bij winstgevendheid en uitkeringen dan bij het hardste groeiverhaal op de beurs.

Die samenstelling is belangrijker dan het dividendcijfer alleen. Een fonds kan een hoog dividendrendement hebben omdat bedrijven aantrekkelijk uitkeren, maar ook omdat koersen zijn gedaald. Bij SCHD draait het verhaal daarom om de combinatie van dividendkwaliteit, spreiding en de vraag of de onderliggende bedrijven hun kasstromen op peil houden.

Opvallend is dat SCHD veel bedrijven bevat die niet in de hoek van pure technologie of snelle groei vallen. Dat maakt het fonds mogelijk minder kwetsbaar in een correctie dan sommige bekende groeigerichte ETF’s. Mogelijk is hier het sleutelwoord, want ook dividendbedrijven ontsnappen niet aan een brede verkoopgolf.

Schwabs dividendfilter stuurt samenstelling richting gevestigde winstgevende bedrijven

Bron: WSJ

Historie helpt, maar wringt

De rendementshistorie van SCHD is sterk. Per oktober 2026 kwam het gemiddelde jaarlijkse rendement inclusief herbelegd dividend uit op 15,6% over drie jaar, 9,3% over vijf jaar en 12,5% over tien jaar. Voor een dividend ETF zijn dat cijfers die verder gaan dan alleen inkomen.

Herbelegd dividend speelt daarbij een grote rol. Uitkeringen worden dan gebruikt om nieuwe stukken van het fonds te kopen. Over langere periodes kan dat het totaalrendement duidelijk versterken.

Daar wringt het ook. De afgelopen vijftien jaar en meer waren uitzonderlijk goed voor aandelen. Wie het tienjaarsrendement van 12,5% simpelweg doortrekt, rekent met een verleden dat niet vanzelf terugkomt.

Negen procent als nuchtere lat

Een voorzichtiger rekensom gebruikt daarom 9% jaarlijkse groei. Dat ligt onder het tienjaarsgemiddelde van SCHD, maar blijft nog altijd een stevige aanname. De gedachte daarachter is simpel: na een sterke beursperiode kan groei een tijd lager uitvallen.

Bij een eenmalige investering van $10.000 zou 9% per jaar, inclusief herbelegd dividend, na tien jaar uitkomen op ongeveer $23.700. Dat is geen voorspelling, maar een rekenvoorbeeld. Het laat vooral zien hoe gevoelig de uitkomst is voor de gekozen rendementsaanname.

Bij jaarlijkse stortingen wordt het bedrag groter. Een jaarlijkse investering van $10.000 zou bij dezelfde aanname na tien jaar uitkomen op ongeveer $165.600. Maar de bandbreedte blijft groot: SCHD kan gemiddeld 15% per jaar halen, maar ook 5%.

SCHD moet het blijven waarmaken

De Schwab U.S. Dividend Equity ETF heeft een aantrekkelijk verhaal zolang dividend en groei elkaar blijven versterken. Het recente dividendrendement van 3% geeft het fonds een duidelijke inkomenskant. De historische rendementen laten zien dat SCHD in het verleden meer was dan een saaie dividendmand.

Toch is de waardering van het verhaal afhankelijk van wat beleggers al verwachten. Een sterk verleden maakt de lat hoger, niet lager. Vooral de aanname dat herbelegd dividend en stabielere bedrijven voldoende blijven bijdragen, moet in de praktijk worden bewezen.

Voor SCHD draait de komende tien jaar daarom om meer dan het dividendrendement van vandaag. De vergelijking met de S&P 500 index blijft relevant, net als de prestaties van de bedrijven binnen de Dow Jones U.S. Dividend 100 Index. De Schwab U.S. Dividend Equity ETF moet laten zien of inkomen en groei ook na een uitzonderlijk sterke beursperiode nog samen sterk genoeg blijven.