De CEO van Shell doet een opvallende waarschuwing voor het aandeel

In het kort:

• Shell verwacht dat olieprijzen ook op lange termijn onder druk omhoog blijven staan door stijgende energievraag en hogere kosten voor nieuwe olieproductie.

• Het concern investeert daarom miljarden in nieuwe projecten en wil tegen 2030 ongeveer één miljoen vaten olie-equivalent per dag aan extra productie toevoegen.

• Voor beleggers blijft Shell aantrekkelijk dankzij sterke kasstromen, aandeleninkopen en een dividendrendement dat boven het marktgemiddelde ligt.

• Via SynVest kunnen beleggers vanaf €10.000 investeren in Nederlands vastgoed met een historisch gemiddeld rendement van 8,2% per jaar.

  
  

De olieprijs staat dit jaar opnieuw volop in de belangstelling. Door het conflict met Iran liep de prijs van Brentolie in korte tijd fors op. Hoewel de markt recent wat rustiger werd door hoop op een diplomatieke oplossing, denkt Shell dat beleggers te veel naar de korte termijn kijken.

Volgens Shell topman Wael Sawan zullen olieprijzen waarschijnlijk niet alleen hoog blijven door geopolitieke spanningen. Hij verwacht dat er ook op langere termijn opwaartse druk ontstaat doordat de wereldwijde vraag naar olie blijft groeien terwijl nieuwe productie steeds moeilijker en duurder wordt.

Dat is een opvallende boodschap, zeker nu veel beleggers juist rekenen op lagere energieprijzen zodra de spanningen in het Midden-Oosten afnemen.

Waarom Shell denkt dat olie duurder wordt

Volgens Sawan blijft de wereld de komende jaren afhankelijk van olie en gas. Ondanks de energietransitie groeit de vraag naar energie nog altijd, vooral in opkomende economieën waar de bevolking en economische activiteit toenemen.

Tegelijkertijd wordt het steeds lastiger om nieuwe olievelden te ontwikkelen. De relatief eenvoudig winbare olie is volgens Shell grotendeels al ontdekt. Nieuwe projecten bevinden zich vaak op grotere dieptes, in moeilijk bereikbare gebieden of vereisen veel hogere investeringen.

Daardoor stijgen de productiekosten voor nieuwe olieprojecten. Om die investeringen rendabel te maken, moeten olieprijzen uiteindelijk ook hoger liggen. Volgens de Shell topman is dat een ontwikkeling die zich vooral in de komende vijf tot tien jaar kan afspelen.

Shell investeert volop in toekomstige productie

Shell probeert zich nu al voor te bereiden op dat scenario. Het concern wil tegen 2030 ongeveer één miljoen vaten olie-equivalent per dag aan extra productie toevoegen via nieuwe projecten.

Daarvoor kijkt het bedrijf naar nieuwe exploratiegebieden in onder meer Angola en Zuid-Afrika. Ook onderzoekt Shell mogelijkheden in landen zoals Koeweit en Venezuela, waar nog aanzienlijke reserves aanwezig zijn.

Door nu te investeren in toekomstige productiecapaciteit hoopt Shell later te profiteren van een markt waarin vraag en aanbod mogelijk steeds moeilijker in balans blijven. Als de verwachtingen van het concern uitkomen, kunnen deze investeringen uiteindelijk zeer winstgevend blijken.

Ook concurrenten zetten miljarden in op olie

Shell staat niet alleen in deze visie. Verschillende grote oliebedrijven investeren momenteel fors in nieuwe productiecapaciteit.

Exxon Mobil breidt bijvoorbeeld zijn activiteiten verder uit in Guyana en Trinidad & Tobago. Deze regio wordt gezien als een van de belangrijkste nieuwe oliegebieden ter wereld en kan de productie van Exxon de komende jaren aanzienlijk verhogen.

Ook Occidental Petroleum blijft actief nieuwe reserves ontwikkelen. Het bedrijf meldde recent nieuwe ontdekkingen in de Golf van Mexico en beschikt daarnaast over omvangrijke projecten in Oman.

Deze investeringen laten zien dat grote energiebedrijven nog altijd rekenen op een belangrijke rol voor olie en gas in de komende decennia.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, met een brede spreiding over solide huurders en een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd. Deze maand geldt een actie waarbij deelname mogelijk is vanaf € 10.000. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.

UBS blijft voorzichtig ondanks sterke resultaten

Niet alle analisten zijn even optimistisch als Shell zelf. UBS verlaagde onlangs het koersdoel voor Shell van 38,50 naar 35 Britse pond, terwijl het advies op neutraal bleef staan.

Volgens analist Joshua Stone begon Shell het jaar sterk. De winst viel hoger uit dan verwacht en ook de operationele kasstroom overtrof de verwachtingen van analisten. Vooral de handelstak leverde een belangrijke bijdrage aan die sterke prestaties.

Toch verwacht UBS dat hogere onderhoudskosten de winstgroei in 2026 enigszins kunnen drukken. Daarom werden de winstverwachtingen voor volgend jaar licht verlaagd.

Dividend blijft belangrijke troef

Voor veel beleggers blijft Shell aantrekkelijk vanwege het dividend. Het concern verhoogde de uitkering onlangs met 5 procent en biedt nog altijd een dividendrendement dat duidelijk boven het marktgemiddelde ligt.

Daarnaast koopt Shell nog steeds eigen aandelen in, al ligt het tempo momenteel iets lager dan voorheen. Het bedrijf kiest er bewust voor om ook extra financiële ruimte op de balans te houden.

Die combinatie van dividend, aandeleninkopen en sterke kasstromen maakt Shell voor veel lange termijn beleggers interessant, zelfs wanneer de olieprijs tijdelijk onder druk komt te staan.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'VOORSPRONG'.

Word lid!

Wat betekent dit voor beleggers?

Op de korte termijn blijft de olieprijs gevoelig voor geopolitieke ontwikkelingen. Een eventuele ontspanning van het conflict in het Midden-Oosten kan ervoor zorgen dat de prijs tijdelijk daalt.

Shell kijkt echter verder vooruit. Volgens het concern groeit de wereldwijde vraag naar energie nog jarenlang door, terwijl nieuwe olieproductie steeds kostbaarder wordt. Dat zou uiteindelijk kunnen leiden tot structureel hogere olieprijzen dan veel beleggers momenteel verwachten.

Voor aandeelhouders van Shell is dat een belangrijk signaal. Als deze visie uitkomt, kan het bedrijf profiteren van zowel hogere energieprijzen als de investeringen die vandaag worden gedaan in toekomstige productie. Daardoor blijft Shell voor veel beleggers een van de meest interessante namen binnen de wereldwijde energiesector.