Cathie Wood bouwt AMD af voor dit AI aandeel, moet jij nu volgen?
- Kolivier Jager
- 11 uur geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Cathie Wood verkocht een deel van AMD en kocht Cerebras Systems bij.
AMD blijft haar tweede grootste positie en speelt in op AI inference.
Cerebras groeit op snelheid, maar noteert tegen 110 keer de omzet.
Het AMD aandeel ligt weer onder het vergrootglas bij beleggers. Cathie Wood van Ark Investment heeft een deel van haar positie verkocht en geld richting Cerebras Systems geschoven. Dat is geen breuk met AMD, maar wel een duidelijke keuze voor meer risico binnen dezelfde AI markt.
Beide bedrijven mikken op AI inference, het deel van kunstmatige intelligentie waarin systemen antwoorden geven en taken uitvoeren. Voor beleggers is het verschil groot. AMD is een gevestigde chipspeler met $25,8 mrd omzet in boekjaar 2024 en $1,6 mrd nettowinst, terwijl Cerebras veel kleiner, duurder en speculatiever is.
Ark Investment staat bekend om grote inzetten op technologiebedrijven met lange groeiverhalen. De Ark Innovation ETF, ARKK, kan hard stijgen, maar ook hard dalen. Bij de recente beweging stond ARKK 1,41% hoger, terwijl AMD 1,05% won en Cerebras Systems 2,44% steeg.
De verkoop van AMD aandelen moet daarom in perspectief worden gezien. AMD blijft de tweede grootste positie van Wood. Ze neemt dus eerder wat winst van tafel dan dat ze het AI verhaal rond AMD loslaat.
Dat maakt de stap juist interessant. Wood houdt vast aan de gevestigde naam, maar zoekt extra rendement bij een kleiner bedrijf met meer koersrisico. Voor particuliere beleggers is dat precies de afweging: zekerheid en schaal bij AMD, of meer verbeelding bij Cerebras.
Cathie Wood neemt winst op AMD en vergroot inzet op Cerebras
Bron: Reuters
AMD zoekt ruimte naast Nvidia
AMD is al jaren de uitdager van Nvidia in grafische chips. Bij het trainen van AI modellen heeft Nvidia nog steeds een duidelijke voorsprong, vooral door zijn CUDA softwareplatform. AMD heeft daar terrein moeten prijsgeven.
Bij AI inference ligt de strijd anders. Daar telt niet alleen brute rekenkracht, maar ook snelheid, geheugen en efficiëntie bij het verwerken van vragen. AMD staat daar beter voor dan in de markt voor training.
De verbeterde ROCm software helpt daarbij. Ook het chiplet ontwerp van AMD’s GPU’s is belangrijk, omdat er meer geheugen kan worden ingebouwd. Dat maakt het bedrijf relevanter nu chatbots, zakelijke AI toepassingen en agentic AI meer datacentercapaciteit vragen.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
AMD CEO benadrukt noodzaak van enorme rekenkracht voor AI inference
Bron: Business Insider
Inference helpt AMD vooruit
Volgens de aangeleverde cijfers heeft AMD twee grote GPU contracten van elk $100 mrd binnen bereik. Daarnaast wordt verwacht dat Anthropic AMD’s nieuwste GPU’s gaat gebruiken voor inference. Zulke opdrachten houden het groeiverhaal rond het AMD aandeel overeind.
Minder zichtbaar, maar niet minder belangrijk, zijn de datacenter CPU’s van AMD. De verhouding tussen CPU’s en GPU’s verandert volgens de ramingen van 8:1 bij training naar 4:1 bij inference en uiteindelijk 1:1 bij agentic AI. Als AI systemen zelfstandiger taken uitvoeren, kan die markt flink zwaarder gaan wegen.
CPU’s zijn ongeveer een tiende waard van GPU’s, maar de aantallen kunnen hard oplopen. AMD schat de kans in datacenter CPU’s op $120 mrd op korte termijn. Nvidia noemt zelfs $200 mrd, wat laat zien dat ook de grootste speler deze markt serieus neemt.
OpenAI gebruikt Cerebras chips voor snelle AI-codeverwerking
Bron: Forbes
Cerebras kiest andere route
Cerebras Systems pakt AI inference heel anders aan dan AMD. Waar AMD werkt met GPU’s en high bandwidth memory, gebruikt Cerebras SRAM direct op zijn chips. Volgens de aangeleverde data levert dat inference snelheden op die 15 keer hoger liggen dan die van leidende GPU’s.
Die snelheid is het verkoopverhaal. Voor klanten die vrijwel direct antwoord nodig hebben, kan dat aantrekkelijk zijn. Zeker bij agentic AI, waar systemen snel moeten redeneren en handelen, kan elke vertraging zwaar wegen.
Maar de techniek heeft ook nadelen. SRAM neemt veel ruimte in, waardoor Cerebras met zeer grote wafers werkt. Die zijn duurder, lastiger te maken en gevoeliger voor fouten, al bouwt het bedrijf extra cores in als reserve.
Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Waardering Cerebras is strak
Cerebras verkoopt of verhuurt zijn chips niet los. Ze zitten in een compleet CS 3 serverrack, inclusief eigen koeling en stroomvoorziening. Dat maakt het product krachtig, maar ook specialistisch en duur.
Het bedrijf heeft een belangrijke toezegging van OpenAI. Dat helpt, want geloofwaardigheid telt zwaar in de AI markt. Toch blijft Cerebras voorlopig een nichepartij, met hoge kosten en een product dat nog niet breed wordt uitgerold.
De waardering laat weinig ruimte voor teleurstelling. Cerebras noteert tegen 110 keer de omzet over de afgelopen twaalf maanden. Als de technologie breder aanslaat, kan het aandeel fors reageren, maar bij aarzeling van klanten werkt die prijs snel tegen beleggers.
AMD en Cerebras vragen discipline
AMD is zelf ook geen koopje. De marktkapitalisatie ligt rond $250 mrd, met een koers winstverhouding van ongeveer 150 en een omzetverhouding van circa 10. Daar staat tegenover dat AMD $5,1 mrd aan cash en kortlopende beleggingen heeft, tegenover $3,0 mrd aan totale schuld.
De omzetgroei van 14% jaar op jaar laat zien dat er tractie is. Beleggers betalen daar wel al stevig voor. De lat ligt dus hoog, ook voor een bedrijf met echte omzet, klanten en schaal.
Wood lijkt precies die balans te zoeken. Ze houdt AMD groot in portefeuille, maar vergroot de inzet op Cerebras voor een mogelijk snellere koersreactie. Voor het AMD aandeel draait het nu om bewijs in de volgende cijfers: orders, ROCm, GPU’s en datacenter CPU’s moeten zichtbaar gaan bijdragen.
Wat beleggers moeten weten
Waarom verkoopt Cathie Wood een deel van het AMD aandeel?
Ze lijkt winst te nemen, niet uit AMD te stappen. AMD blijft haar tweede grootste positie.
Waarom koopt Wood juist Cerebras Systems bij?
Cerebras richt zich op AI inference met chips die volgens de cijfers 15 keer sneller zijn dan leidende GPU’s. De waardering is wel extreem hoog.
Is Cerebras Systems veiliger dan AMD voor AI beleggers?
Nee, Cerebras is speculatiever en noteert tegen 110 keer de omzet. AMD heeft meer schaal, omzet en een bredere positie in datacenters.
Moeten beleggers AMD verkopen voor Cerebras?
Voorzichtigheid ligt meer voor de hand. Een kleine positie in Cerebras naast AMD is minder riskant dan een volledige overstap.
Advertorial
De verschuiving van Cathie Wood richting bedrijven die direct profiteren van AI inference laat zien hoe snel beleggers zoeken naar de volgende groeifase binnen kunstmatige intelligentie. Tegelijkertijd gaan hoge waarderingen vaak samen met grotere koersschommelingen, waardoor een deel van het vermogen tijdelijk parkeren tegen een vaste rente voor sommige beleggers een bewuste keuze blijft.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.
