Beleggers zouden massaal dit dividendaandeel moeten kopen volgens analisten
- Davey Groeneveld
- 17 minuten geleden
- 6 minuten om te lezen
In het kort:
Coca-Cola's koers steeg dit jaar ruim 8% door sterke prijszettingsmacht en veerkrachtige vraag.
Het bedrijf is een Dividend King en betaalt al 64 jaar ononderbroken een groeiend dividend uit.
Analisten zijn unaniem positief en zien een gemiddeld opwaarts potentieel van circa 19,60%.
Het merk Coca-Cola is synoniem met de wereldwijde frisdrankindustrie en is veel meer dan alleen de iconische cola. Het bedrijf is een gigant op het gebied van niet-alcoholische dranken, met een portfolio dat duizenden producten omvat, van sprankelende frisdranken en waters tot sappen, thee en koffie. Denk aan namen als Fanta, Sprite, Powerade en Minute Maid. Het unieke aan het bedrijfsmodel is de focus op het concentraat en de marketing; de botteling en distributie worden grotendeels uitbesteed aan een wereldwijd netwerk van partners. Deze strategie stelt Coca-Cola in staat om met een relatief lichte balans een ongeëvenaarde mondiale aanwezigheid te onderhouden, wat cruciaal is voor de gestage inkomstenstroom en de aantrekkingskracht voor beleggers.
De aandelenkoers van The Coca-Cola Company heeft dit jaar al een solide prestatie neergezet. Beleggers konden een rendement van meer dan 8% op jaarbasis noteren. Deze opmerkelijke groei is niet uitsluitend te danken aan een opleving in de consumentenvraag. De markt waardeert met name de prijszettingsmacht van het concern. In een periode van aanhoudende inflatie is gebleken dat de wereldwijde consument relatief ongevoelig is voor prijsverhogingen van de populaire A-merken uit het portfolio. Dit, in combinatie met een succesvolle aanpassing van verpakkingsgroottes en de introductie van nieuwe, winstgevende productvarianten, heeft gezorgd voor een verrassend sterke groei van zowel de omzet als de winstmarges, wat de recente koersstijging verklaart.
Koersontwikkeling van de afgelopen jaren:
Voor de lange termijn belegger heeft Coca-Cola een bijna mythische status. Het bedrijf staat al decennia bekend als een Dividend King, een zeldzame eer die is voorbehouden aan bedrijven die hun dividend al 50 jaar of langer onafgebroken hebben verhoogd. Deze betrouwbaarheid in het uitkeren van kapitaal heeft het aandeel tot een hoeksteen gemaakt in veel inkomensportefeuilles. De gestage, inflatiebestendige kasstromen en de bewezen veerkracht van het bedrijfsmodel bij economische tegenslagen maken dat analisten hun blik op de toekomst verleggen. Steeds meer marktvorsers uiten zich positiever over de potentiële koersontwikkeling, mede door de verwachte aanhoudende groei in opkomende markten en de efficiëntieverbeteringen binnen de bottelactiviteiten, wat een aantrekkelijke outlook voor de komende periode schept.
Hoe ziet de status van Dividend King eruit?
Coca-Cola's status als Dividend King is een zeldzame prestatie in de beleggingswereld. De titel van Dividend King is niet zomaar een eretitel; het is een officiële erkenning voor bedrijven die een ononderbroken reeks van minstens vijftig jaar van opeenvolgende jaarlijkse dividendverhogingen hebben gerealiseerd. Deze bedrijven vertegenwoordigen de absolute top op het gebied van financiële stabiliteit, veerkracht en het commitment aan hun aandeelhouders. Om zo'n reeks te bereiken, moet een onderneming decennia van economische cycli trotseren, waaronder recessies, oorlogen, en perioden van hoge inflatie, zonder ook maar één keer hun uitkering te verlagen of gelijk te houden. Het is een krachtig bewijs van een duurzaam concurrentievoordeel en consistente kasstroomgeneratie.
De prestatie van The Coca-Cola Company is ronduit historisch te noemen. Het concern betaalt al 64 jaar achtereen een hoger dividend uit aan zijn beleggers, wat de status van Dividend King met ruime marge bevestigt. Deze reeks is een baken van betrouwbaarheid voor inkomensgerichte beleggers. De dividendverhogingen zijn weliswaar niet explosief, maar ze zijn voorspelbaar en inflatiebestendig. De dividendgroeicijfers (DGR) tonen een gedisciplineerde aanpak: de groei over de afgelopen drie en vijf jaar bedraagt respectievelijk 4,67% en 3,80%. De DGR over tien jaar staat op 4,84%, terwijl de twintigjarige groei met 7,15% aantoont dat de onderneming in het verleden een sneller tempo van verhoging kon aanhouden. Dit toont aan dat het management een balans zoekt tussen investeren in toekomstige groei en het belonen van de aandeelhouders met een gestaag groeiend inkomen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een combinatie van direct rendement en lange-termijn stabiliteit, blijft Coca-Cola een aantrekkelijke optie. Met een huidig dividendrendement van circa 2,9% biedt het aandeel een significant hogere uitkering dan men vaak ziet bij veel groeiaandelen en zelfs ten opzichte van de rente op spaarrekeningen. Dit rendement, gekoppeld aan de bijna onwrikbare zekerheid van jaarlijkse verhogingen, maakt het aandeel een fundamentele pijler in portefeuilles die gericht zijn op het genereren van passief inkomen. De kracht van het wereldwijde merkimperium en de consistente cashflow ondersteunen de verwachting dat de kroon van de Dividend King de komende jaren stevig op het hoofd van Coca-Cola zal blijven staan.
De dividend per aandeel ontwikkeling van Coca Cola:
Defensieve Kwaliteit van Coca-Cola
De financiële gezondheid en stabiliteit van Coca-Cola is de ruggengraat van zijn betrouwbare prestaties. Een cruciale indicator hiervan is de payout ratio, die momenteel rond de 70% ligt. Dit percentage geeft aan welk deel van de nettowinst de onderneming uitkeert als dividend aan haar aandeelhouders. Een ratio van ongeveer 70% wordt in deze sector als comfortabel beschouwd. Het toont aan dat Coca-Cola een significant deel van de winst teruggeeft aan beleggers, wat de status als Dividend King ondersteunt. Tegelijkertijd houdt het concern voldoende ingehouden winst over om te herinvesteren in de onderneming, om schulden af te bouwen en om de toekomstige dividendverhogingen te financieren. Deze balans is essentieel voor een duurzaam dividendbeleid en wekt vertrouwen bij de markt.
Een ander belangrijk kenmerk dat de stabiliteit van het aandeel benadrukt, is de lage bèta. De bèta van een aandeel is een statistische maatstaf die de volatiliteit of beweeglijkheid van de koers van dat aandeel weergeeft ten opzichte van de algehele markt, zoals de S&P 500-index. De markt heeft per definitie een bèta van 1,0. Een bèta van 0,4 voor Coca-Cola betekent dat het aandeel historisch gezien 60% minder beweeglijk is dan de bredere markt. Met andere woorden, als de totale markt met 10% stijgt of daalt, zal de koers van Coca-Cola in theorie slechts met 4% bewegen. Dit maakt het een defensief aandeel, zeer aantrekkelijk voor beleggers die hun portefeuille willen beschermen tegen scherpe dalingen tijdens economische neergang of marktturbulentie.
De fundamentele stabiliteit van Coca-Cola komt voort uit zijn positie in de niet-cyclische consumentengoederen sector. De producten van de onderneming, frisdranken en andere dranken, worden beschouwd als basisconsumptiegoederen die mensen blijven kopen ongeacht de economische situatie. Deze veerkrachtige vraag creëert een zeer stabiele en voorspelbare kasstroom. Het wereldwijde netwerk, de merkherkenning en de prijszettingsmacht, zoals eerder besproken, versterken deze stabiliteit verder. Beleggers zien in Coca-Cola een veilige haven, een aandeel dat wellicht geen spectaculaire groeiprestaties levert zoals technologiebedrijven, maar wel een constante en betrouwbare bron van inkomsten en kapitaalbehoud biedt in de loop van de tijd.
Producten van Coca Cola:
Verwachtingen van analisten
De consensus onder Wall Street-analisten over Coca-Cola is opmerkelijk positief en uniform. Gebaseerd op de meest recente ratings van vijftien analisten is er sprake van een unanieme aanbeveling in de categorieën Kopen of Sterk Kopen. Er zijn geen Hold of Sell ratings te vinden, wat een zeldzaam en krachtig signaal is van marktovertuiging over de toekomstige koersontwikkeling van de onderneming. Dit sterke bullish sentiment wordt gedreven door de aanhoudende prijszettingsmacht, de veerkracht van de consumentenvraag en de efficiënte bedrijfsstructuur. Het geeft aan dat de marktexperts een aanzienlijk opwaarts potentieel zien, zelfs na de recente koersstijging.
Wat betreft de concrete koersdoelen, is het gemiddelde twaalfmaandelijkse koersdoel vastgesteld op $79,87. Dit gemiddelde impliceert een aanzienlijk opwaarts potentieel van circa 19,60% ten opzichte van de huidige koers van $66,78. De spreiding van de prognoses is relatief beperkt, wat de eenduidigheid in de analyse verder onderstreept. De meest optimistische analist ziet de koers stijgen tot $85,00, terwijl het meest conservatieve koersdoel nog altijd op $75,00 ligt. Het feit dat alle individuele koersdoelen een positief rendement voorspellen, van minstens 12,31% (bij $75,00), bevestigt het standpunt dat het aandeel, ondanks zijn defensieve karakter, nog ruimte voor kapitaalgroei heeft.
De prognoses op de kortere termijn voor de financiële prestaties blijven eveneens gunstig. Voor het komende kwartaal wordt een gemiddelde winst per aandeel (WPA) van $0,78 verwacht, met een omzetprognose van $12,44 miljard. Hoewel de historische trend aangeeft dat de onderneming de schattingen niet altijd heeft overtroffen, duiden de huidige verwachtingen wel op een voortzetting van de stabiele operationele prestaties. De sterke consensusratings en de hoge koersdoelen geven aan dat analisten de structurele voordelen van de wereldwijde drankenreus zwaarder wegen dan de kortetermijn volatiliteit van de winst. Zij lijken er vast van overtuigd dat het totaalrendement op de lange termijn, gevormd door zowel de kapitaalwinst als het groeiende dividend, zeer aantrekkelijk zal zijn.
Gemiddelde verwachting van analisten voor de komende 12 maanden:
