Zilver zakt hard weg in onrustige markt voor edelmetalen

In het kort:

• De zilverprijs viel in korte tijd met 17% terug na een periode van extreme speculatie en winstnemingen.

• Een sterkere dollar en afnemende geopolitieke spanningen drukken de vraag naar edelmetalen, terwijl goud relatief stabiel blijft.

• Banken en handelaren verwachten aanhoudende volatiliteit, met zilver voorlopig in een brede bandbreedte en een mogelijk herstel richting het einde van het jaar.

De markt voor edelmetalen is opnieuw zeer onrustig. Zilver kreeg een zware klap en liet zien hoe kwetsbaar het huidige marktsentiment is. In de vroege handel daalde de zilverprijs met maar liefst 17% tot 73,41 dollar per troy ounce, wat overeenkomt met 31,1 gram. Ook andere edelmetalen stonden onder druk. Platina verloor ongeveer 12%, terwijl goud de schade relatief beperkt wist te houden met een daling van iets meer dan 4%.

Deze scherpe bewegingen maken duidelijk dat beleggers nog altijd zoeken naar richting. Rust is ver te zoeken en prijsbewegingen worden in korte tijd uitvergroot.

De ontwikkeling van bitcoin in de afgelopen maand.

Bron: Gold Republic

Sterkere dollar en afnemende spanningen drukken prijzen

Volgens handelaren ligt een belangrijk deel van de verklaring bij de sterkere dollar en het afnemen van geopolitieke spanningen. Edelmetalen profiteren doorgaans van onzekerheid en angst in de markt. Wanneer spanningen afnemen en de dollar sterker wordt, neemt de aantrekkingskracht van deze metalen af.

Goud wordt al lange tijd gezien als bescherming tegen inflatie en politieke onrust. Zilver speelt die rol in mindere mate en wordt daarnaast sterk beïnvloed door verwachtingen over de economie en de industrie. Dat maakt de zilverprijs gevoeliger voor snelle veranderingen in het sentiment.

Eerdere prijsrally zorgde voor kwetsbare markt

De huidige daling volgt op een uitzonderlijk sterke stijging eerder dit jaar. In januari steeg de zilverprijs met ongeveer 70% en bereikte een piek van 121,65 dollar per troy ounce. Die stijging werd vooral gedreven door optimisme over een toenemende industriële vraag, bijvoorbeeld vanuit technologie en energie toepassingen.

Door deze snelle prijsstijging stapten veel speculanten in de markt. Zij hoopten te profiteren van verdere koerswinsten. Toen de prijs begon te dalen, besloten veel van deze partijen hun winst veilig te stellen. Andere beleggers stapten juist uit omdat zij bang werden dat de prijs te ver was doorgeschoten en dat er sprake was van een zeepbel.

Grote spelers zetten in op een daling

Dat wantrouwen wordt versterkt door het gedrag van grote handelaren. Zo kwam naar buiten dat een bekende Chinese beurshandelaar, die eerder miljarden verdiende met een stijgende goudprijs, nu juist sterk inzet op een daling van zilver. Hij zou ongeveer 30.000 verkoopcontracten bezitten, goed voor zo’n 450 ton zilver.

Door de recente daling van de zilverprijs zou deze positie in korte tijd bijna 300 miljoen dollar hebben opgeleverd. Dit soort grote inzetten laat zien hoe speculatief de markt is geworden en hoe groot de invloed van enkele spelers kan zijn op het prijsverloop.

Speculanten drukken zilver omlaag met miljardenposities.

Bron: Adobe Stock

Tijdelijk herstel na scherpe uitverkoop

Na de sterke uitverkoop tussen donderdagavond en dinsdagochtend ontstond er kortstondig herstel. Sommige beleggers zagen de lagere prijzen als een kans om opnieuw in te stappen. Daardoor veerden de prijzen van edelmetalen tijdelijk wat op.

Dit herstel nam de zorgen echter niet weg. Veel marktpartijen vragen zich af of de volatiliteit werkelijk afneemt of dat nieuwe schommelingen onvermijdelijk zijn. Het vertrouwen is broos en beleggers blijven voorzichtig.

Vooruitzichten blijven onzeker volgens banken

Ook grote banken waarschuwen voor aanhoudende onrust. JPMorgan geeft aan vooral bij zilver rekening te houden met forse uitslagen. Volgens de bank zal de zilverprijs voorlopig schommelen tussen ongeveer 75 en 80 dollar per troy ounce.

Voor het einde van het jaar verwacht JPMorgan een prijs van rond de 90 dollar. Dat wijst op enig herstel, maar niet op een terugkeer naar de extreme niveaus van begin dit jaar. De bank benadrukt dat zilver gevoeliger blijft voor snelle sentimentwisselingen dan goud.

JPMorgan waarschuwt voor blijvende onrust op de zilvermarkt.

Bron: Empower Africa

Goud zilver verhouding weer op normaal niveau

Een veelgebruikte maatstaf om edelmetalen te vergelijken is de verhouding tussen goud en zilver. Deze geeft aan hoeveel gram zilver nodig is om de prijs van één gram goud te evenaren. Na de recente daling ligt deze verhouding weer rond het historische gemiddelde van iets meer dan 60.

Eind januari lag deze verhouding nog rond 46. Dat betekende dat zilver toen relatief duur was ten opzichte van goud. De huidige stand suggereert dat een deel van die overwaardering inmiddels is verdwenen, al zegt dit weinig over de richting op korte termijn.

Blijvende spanning op de edelmetaalmarkten

De recente ontwikkelingen maken duidelijk dat de edelmetaalmarkten nog altijd onder hoge spanning staan. Zilver blijft een metaal met grote kansen, maar ook met grote risico’s. De combinatie van industriële vraag, speculatie en macro economische factoren zorgt voor snelle en soms extreme prijsbewegingen.

Voor beleggers betekent dit dat voorzichtigheid geboden blijft. De markt reageert scherp op veranderingen in de dollar, geopolitieke ontwikkelingen en het gedrag van grote spelers. Of de rust terugkeert, zal afhangen van het vertrouwen in de wereldeconomie en de mate waarin speculatie plaatsmaakt voor stabielere vraag.

Lage kosten als bepalende factor bij volatiele markten

Ook particuliere beleggers die inspelen op de volatiliteit in edelmetalen merken hoe sterk kosten en timing doorwerken in het uiteindelijke rendement. Juist bij markten met snelle prijsbewegingen kan een efficiënte brokerkeuze het verschil maken, zeker wanneer er actief wordt gehandeld of internationaal wordt gespreid.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025 en onderscheidt zich met lage en transparante kosten. Zo bedragen de valutakosten bij MEXEM 0,005%, tegenover circa 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden of zelfs duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.