60% koerspotentieel: dit aandeel profiteert van Alphabets capex

In het kort

• Jefferies ziet Alphabet’s sterk verhoogde investeringen als een directe steun voor Broadcom

• De zakenbank verwacht dat Broadcom een groot deel van de extra AI uitgaven naar zich toe trekt

• Het koersdoel van 500 dollar impliceert een opwaarts potentieel van ruim 60 procent

De sterke stijging van de geplande investeringen bij Alphabet heeft direct gevolgen voor de bredere halfgeleidersector. Volgens zakenbank Jefferies is Broadcom een van de grootste winnaars van deze nieuwe investeringsronde. Alphabet verraste Wall Street door aan te kondigen dat de kapitaaluitgaven in 2026 kunnen oplopen tot tussen de 175 en 185 miljard dollar. Dat is meer dan een verdubbeling ten opzichte van het niveau van een jaar eerder. Voor Jefferies is dit een duidelijk signaal dat de uitgaven aan kunstmatige intelligentie niet afnemen, maar juist versnellen, met Broadcom als belangrijke leverancier.

Dit zijn de CapEx van de afgelopen kwartalen, Alphabet verwacht meer dan het dubbele voor heel 2026

Alphabet zet de toon met ongekende investeringsplannen

De aankondiging van Alphabet kwam hard aan bij beleggers. Het concern gaf aan dat het in 2026 fors meer geld wil steken in datacenters, infrastructuur en eigen AI technologie. Met een bandbreedte tot 185 miljard dollar ligt het investeringsniveau ver boven wat de markt had verwacht. Voor veel partijen is dit het sterkste bewijs tot nu toe dat de grote technologiebedrijven vasthouden aan hun AI strategie, ondanks toenemende zorgen over rendement en kosten.

Volgens Jefferies fungeert deze stap als een stem van vertrouwen voor de hele AI keten. Niet alleen Alphabet zelf, maar ook andere grote spelers zoals OpenAI, xAI en Oracle zijn bezig met kapitaalverhogingen en uitbreiding van infrastructuur. Samen schetsen zij een beeld van een nieuwe investeringsgolf die meerdere jaren kan aanhouden.

Voor leveranciers van gespecialiseerde chips en netwerkoplossingen betekent dit een structurele vraagimpuls. In dat kader springt Broadcom eruit. Het bedrijf speelt een centrale rol in het ontwerp en de productie van custom chips die Alphabet gebruikt voor zijn AI toepassingen. Zodra Alphabet de investeringen opschroeft, vloeit een deel van dat kapitaal automatisch door naar partijen als Broadcom.

Broadcom profiteert van voorsprong in AI chips

Jefferies handhaaft zijn koopadvies voor Broadcom en noemt het aandeel opnieuw een topkeuze binnen de halfgeleidersector. Het koersdoel van 500 dollar ligt ruim zestig procent boven de slotkoers van woensdag. Dat optimisme is gebaseerd op de positie die Broadcom heeft binnen de AI infrastructuur van grote klanten.

De rendementen van Broadcom en Alphabet in 2026

Een belangrijk punt in de analyse is de concurrentiestrijd met MediaTek. Beide bedrijven werken aan nieuwe chipgeneraties voor Alphabet, maar Jefferies verwacht dat Broadcom het grootste deel van de vraag naar zich toe trekt. De bank gaat ervan uit dat Alphabet vooral kiest voor de krachtigere Broadcom chip, omdat prestaties en energie efficiëntie zwaarder wegen dan kostenbesparing.

Volgens het model van Jefferies kan Alphabet in 2027 ongeveer zes miljoen van deze chips afnemen. Daarvan zou 85 tot 90 procent bij Broadcom terechtkomen. Bovendien ziet de bank ruimte voor verdere verhoging van dat aantal, als de AI ambities van Alphabet nog verder worden opgeschaald.

Deze dominante positie zorgt ervoor dat Broadcom minder afhankelijk is van incidentele bestellingen en meer kan rekenen op langdurige samenwerkingen. Dat geeft stabiliteit aan de omzet en vergroot de zichtbaarheid van toekomstige groei.

Zorgen over marges nemen af volgens Jefferies

Ondanks het positieve beeld zijn er ook zorgen rond Broadcom. Beleggers vrezen dat grote klanten steeds vaker hun eigen chips ontwerpen, wat de prijszettingsmacht van leveranciers kan aantasten. Dit zogenaamde customer owned tooling wordt gezien als een mogelijke rem op marges en winstgroei.

Jefferies vindt die angst overdreven. Volgens de bank blijft Broadcom juist profiteren van sterke vraag naar netwerkoplossingen en gespecialiseerde ASIC chips. Zelfs wanneer klanten meedenken of meebetalen aan ontwerptrajecten, blijft Broadcom onmisbaar vanwege zijn technische kennis en productiecapaciteit.

Daarnaast wijst Jefferies op de combinatie van AI chips en netwerkproducten. Naarmate datacenters groter en complexer worden, neemt ook de vraag naar hoogwaardige netwerktechnologie toe. Broadcom is op dat vlak een van de marktleiders. Die extra vraag kan volgens de bank de druk op marges meer dan compenseren.

Heel Wall Street lijkt enorm veel potentie te zien in aandelen van Broadcom

Het recente koersverloop laat zien dat beleggers nog zoekende zijn. Broadcom steeg de afgelopen twaalf maanden met 36 procent, maar staat dit jaar nog altijd ongeveer negen procent lager. Dat verschil onderstreept hoe gevoelig het aandeel is voor sentiment rond AI investeringen. Juist daarom ziet Jefferies de huidige fase als aantrekkelijk instapmoment.

De forse investeringsplannen van Alphabet fungeren volgens de bank als kantelpunt. Ze tonen aan dat de grote technologiebedrijven niet op de rem trappen, maar juist versnellen. Voor Broadcom betekent dit dat de vraag naar zijn producten de komende jaren structureel hoog kan blijven. Dat perspectief staat volgens Jefferies niet in verhouding tot de huidige waardering van het aandeel.

De boodschap van de zakenbank is daarmee duidelijk. Zolang de AI wedloop voortduurt en klanten als Alphabet bereid zijn om honderden miljarden te investeren, blijven gespecialiseerde toeleveranciers in een sterke positie. Broadcom bevindt zich volgens Jefferies precies op dat kruispunt van technologie, schaal en strategische relevantie. Dat maakt het aandeel, ondanks eerdere koersschommelingen, een van de aantrekkelijkste manieren om in te spelen op de volgende fase van de AI investeringscyclus.

Lees ook: Waarom analisten nu massaal dit Mag 7-aandeel bijkopen na de dip

De investeringsplannen van Alphabet onderstrepen hoe kapitaalintensief de AI-wedloop is geworden en hoe sterk toeleveranciers als Broadcom daarvan kunnen profiteren. Voor beleggers die wereldwijd inspelen op deze halfgeleidertrend, weegt naast de analyse van het aandeel ook de efficiëntie van de brokerkeuze steeds zwaarder.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er tegen slechts 0,005% valutakosten, tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.