-30% voor dit techaandeel maakt het een koopje volgens Wall Street

In het kort:

• Roku verbindt als dominant streamingplatform wereldwijd miljoenen kijkers met adverteerders.

• Ondanks recente koersdruk door insiderverkopen verwachten analisten unaniem een krachtig herstel.

• De transitie naar structurele winstgevendheid rechtvaardigt de optimistische koersdoelen voor 2026.

Roku speelt een centrale rol binnen de wereld van digitaal entertainment. Het bedrijf biedt een platform waarop verschillende streamingdiensten samenkomen en dat wereldwijd door miljoenen mensen wordt gebruikt. Door de combinatie van hardware en software kunnen consumenten eenvoudig toegang krijgen tot hun favoriete content. De nadruk ligt op gebruiksgemak, zowel voor kijkers als voor adverteerders. Deze aanpak zorgt ervoor dat het aantal actieve accounts binnen het Roku-ecosysteem gestaag blijft groeien.

De recente beursontwikkelingen laten echter een wisselend beeld zien. Sinds het begin van dit jaar is de aandelenkoers met 21% gedaald. Wanneer we kijken naar exact een jaar geleden, staat er nog steeds een winst van 6% op de borden. De sterke daling van 24% in de afgelopen 30 dagen heeft voor veel onrust gezorgd. Analisten geven aan dat het aandeel mogelijk is doorgeschoten naar beneden. Veel beleggers volgen de technische signalen daarom nauwkeurig op zoek naar een mogelijke bodem.

Koersontwikkeling van de afgelopen jaren:

Een belangrijke oorzaak van de druk op de koers is de verkoop van aandelen door leidinggevenden. Directeur Neil D. Hunt verkocht op 2 februari 2026 ongeveer 2.000 aandelen tegen een gemiddelde prijs van $96,48 per aandeel. Ook de algemeen directeur verkocht eerder al een deel van zijn belang. Dit soort transacties vanuit de top zorgt vaak voor onzekerheid onder beleggers. De markt ziet dit regelmatig als een teken van beperkt vertrouwen op de korte termijn.

Daarnaast spelen juridische en technische kwesties een rol bij het huidige sentiment. Er is opnieuw aandacht voor mogelijke problemen met schermen en aangepaste servicevoorwaarden. Beleggers kijken nu vooral uit naar de presentatie van de kwartaalcijfers. De resultaten over het vierde kwartaal van 2025 worden verwacht op 12 februari 2026. Deze cijfers zullen waarschijnlijk bepalend zijn voor de richting van de koers op korte termijn. Een duidelijke en overtuigende visie op winstgevendheid kan het vertrouwen van investeerders herstellen.

Roku Explained

Roku functioneert als een alles-in-één besturingssysteem voor de moderne televisie-ervaring. Het bedrijf heeft een eigen platform ontwikkeld waarmee gebruikers via één overzichtelijke interface toegang krijgen tot een groot aanbod aan streamingdiensten. Naast de bekende hardware, zoals streaming-spelers en smart-tv’s, ligt de focus steeds meer op software. De kern van het verdienmodel bestaat uit het verbinden van kijkers met content en het bieden van effectieve advertentiemogelijkheden. Dit ecosysteem vormt de basis voor verdere internationale groei.

De omzet van Roku is verdeeld over twee duidelijke segmenten. Het platform-segment is veruit de belangrijkste inkomstenbron en behaalde in het derde kwartaal van 2025 een omzet van $1.065 miljoen. Hieronder vallen inkomsten uit advertenties, abonnementen en distributiedeals met streamingdiensten. Het tweede segment bestaat uit de verkoop van hardware, zoals streaming-sticks en televisies. Hoewel deze producten minder winstgevend zijn, spelen ze een belangrijke rol bij het aantrekken van nieuwe gebruikers.

Op geografisch vlak is Roku inmiddels actief in verschillende delen van de wereld. De Verenigde Staten blijven de grootste markt, maar ook in Canada en Mexico groeit het aantal gebruikers. Daarnaast breidt het bedrijf zijn aanwezigheid uit in landen als Brazilië en meerdere West-Europese markten. Door samenwerkingen met lokale tv-fabrikanten wordt het platform steeds vaker standaard ingebouwd. Deze internationale groei is belangrijk om minder afhankelijk te worden van de verzadigde Amerikaanse markt.

Meest recente kwartaalcijfers:

De belangrijkste groeikansen liggen in de verschuiving van traditionele televisie naar streaming. Steeds meer adverteerders verplaatsen hun budgetten naar digitale platforms waar gerichte data beschikbaar is. Nieuwe functies op het startscherm zorgen voor extra mogelijkheden om inkomsten te genereren. Ook The Roku Channel, met eigen content, draagt bij aan een hogere betrokkenheid van gebruikers. Door data-analyse te combineren met gepersonaliseerde advertenties ontstaat een sterk verdienmodel voor de toekomst.

Een groot concurrentievoordeel van Roku is de schaal waarop het bedrijf opereert. In het afgelopen kwartaal werden er 36,5 miljard uur aan content gestreamd via het platform. Dit levert een enorme hoeveelheid waardevolle gebruikersdata op. Het besturingssysteem is speciaal ontworpen voor televisie en biedt daardoor een betere ervaring dan aangepaste mobiele software. Dankzij directe relaties met zowel kijkers als adverteerders behoudt Roku een sterke positie in de markt. Dit netwerkeffect maakt het voor nieuwe concurrenten lastig om terrein te winnen.

Waardering & Koersdoelen

De waardering van Roku bevindt zich momenteel in een overgangsfase. In 2024 was er nog geen sprake van een traditionele koers-winstverhouding, omdat het bedrijf toen geen netto winst realiseerde. Voor 2025 kijken beleggers vooruit naar een geschatte koers-winstverhouding van 262,05. Deze hoge waardering weerspiegelt de verwachting dat Roku de stap naar structurele winstgevendheid maakt. Het positieve bedrijfsresultaat in het derde kwartaal van 2025 wordt gezien als een belangrijk keerpunt.

Voor de jaren daarna verwachten analisten een sterke groei van de winst en een geleidelijke daling van de waardering. In december 2026 wordt een stijging van de winst per aandeel van 295,26% voorzien. Hierdoor zou de koers-winstverhouding dalen naar 66,30 in 2026 en verder naar 27,45 in 2028. Ook voor 2027 en 2028 wordt gerekend op stevige winstgroei. Het management spreekt daarbij het vertrouwen uit dat zowel de omzet als de marges in 2026 en daarna verder zullen toenemen.

PE verwachtingen voor Roku:

De analistenverwachtingen voor het aandeel zijn opvallend positief. Alle 13 analisten die het aandeel in de afgelopen drie maanden beoordeelden, geven een koopadvies. Het gemiddelde koersdoel voor de komende twaalf maanden ligt op $129,31. Dit betekent een opwaarts potentieel van ruim 50% ten opzichte van de huidige koers van $86,05. Het hoogste koersdoel komt uit op $160,00, terwijl de meest voorzichtige schatting $105,00 bedraagt.

Recente aanpassingen van koersdoelen door grote banken bevestigen dit optimisme. Seth Basham van Wedbush verhoogde op 6 februari 2026 zijn koersdoel naar $130,00 en handhaafde zijn koopadvies. Ook partijen als KeyBanc en J.P. Morgan verhoogden hun doelen naar respectievelijk $128,00 en $125,00. Deze verwachtingen zijn onder meer gebaseerd op een geschatte winst per aandeel van $0,27 voor het komende kwartaal. De markt lijkt daarmee uit te gaan van een duidelijk herstel van de beurswaarde in de komende periode.

Gemiddeld koersdoel van analisten:

Ook voor particuliere beleggers die inspelen op groeiverhalen als Roku, speelt de praktische uitvoering een steeds grotere rol. Bij internationale aandelen met volatiliteit en meerdere handelsmomenten kunnen kosten en valutaconversie een merkbare invloed hebben op het uiteindelijke rendement. Wie zijn rendement wil optimaliseren, doet er daarom goed aan niet alleen naar het aandeel, maar ook naar de brokerkeuze te kijken.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er met slechts 0,005% valutakosten, tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Zo positioneert MEXEM zich als beste allround broker van 2025, met scherpe tarieven die het rendement van beleggers merkbaar kunnen verbeteren.