Misleidende beleggingsdienst UFUNDED aangepakt door de AFM

In het kort:

• Ufunded verleent illegaal beleggingsdiensten in Nederland: Het platform laat klanten handelen in derivaten (CFD’s) zonder AFM-vergunning en heeft al ruim €20 miljoen aan Nederlandse beleggers ontvangen.

• AFM beschouwt ‘funded trading’ als gereguleerde activiteit: Ufunded vraagt forse toegangskosten (€1.400–€32.200) en laat klanten handelen met extreem hoge hefbomen, tot $1.035.000.

• Grote risico’s voor beleggers: Klanten verliezen vaak hun inleg én toegang bij verliezen, terwijl Ufunded financieel baat heeft bij deze verliezen en het uitbetalen van winsten bemoeilijkt.

AFM trekt aan de bel: Ufunded misleidt beleggers met ‘funded trading’

De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft op 30 januari 2026 een duidelijke waarschuwing afgegeven: het Amerikaans geregistreerde Ufunded LLC biedt zonder vergunning beleggingsdiensten aan in Nederland. En dat is niet slechts een administratief probleem. Uit onderzoek van De Belegger blijkt dat het gaat om een model dat beleggers blootstelt aan torenhoge risico’s, terwijl het verdienmodel van Ufunded vooral leunt op verliezen van zijn eigen klanten.

Wat doet Ufunded precies?

Ufunded opereert via een zogenoemd invite-only-platform, waarbij klanten zich niet rechtstreeks kunnen aanmelden, maar enkel via doorverwijzingen van partners. Volgens de AFM zijn deze partners actief op de Nederlandse markt en krijgen zij vergoedingen voor elke doorverwezen klant.

De kern van Ufundeds dienst is het aanbieden van zogenaamde ‘funded trading accounts’. Klanten betalen een instapbedrag van €1.400 tot €32.200 om toegang te krijgen tot een handelsplatform. In ruil daarvoor ontvangen zij een fictief Startkapitaal van $45.000 tot $1.035.000, een factor 30 van hun inleg, waarmee zij vervolgens kunnen handelen in onderliggende waarden zoals aandelen, valuta en grondstoffen.

Volgens de AFM is hier sprake van het uitvoeren van orders voor rekening van klanten in CFD’s (Contracts for Difference), wat wettelijk onder beleggingsdienstverlening valt. En daar is in Nederland een vergunning voor nodig.

Waarom grijpt de AFM in?

Ufunded beschikt niet over een vergunning van de AFM, noch kan het zich beroepen op enige uitzondering of vrijstelling. Dit betekent dat het actief is in strijd met de Wet op het financieel toezicht (Wft). Dat is niet slechts een juridische kwestie, maar een fundamenteel probleem voor beleggersbescherming.

€20 miljoen van Nederlandse beleggers

De AFM maakt bekend dat 1.279 Nederlandse beleggers samen meer dan €20 miljoen hebben overgeboekt naar Ufunded. Daarmee is niet alleen sprake van een structurele schending van regelgeving, maar ook van een significant risico voor particulieren die mogelijk hun volledige inleg kunnen verliezen, zonder enige waarborg of bescherming die normaal gesproken via gereguleerde instellingen geboden wordt.

Het verdienmodel: klanten verliezen, Ufunded wint

Ufunded verdient op meerdere manieren aan zijn klanten:

1. Toegangsvergoeding: Klanten betalen een hoog bedrag om te mogen handelen. Wie verliest, raakt niet alleen zijn ‘funding’ kwijt, maar ook de toegang tot het platform.

2. Opnieuw betalen: Wie opnieuw wil proberen moet weer betalen. Daarmee ontstaan terugkerende inkomsten voor Ufunded bij elke mislukte handelsronde.

3. Hefboomwerking (leverage): Klanten handelen met hoge hefbomen. Hierdoor kunnen kleine koersbewegingen leiden tot grote verliezen. Tegelijkertijd vergroot dit de kans op uitsluiting, waardoor klanten opnieuw moeten betalen.

4. Ufunded is de tegenpartij: Klanten handelen tegen Ufunded zelf, wat betekent dat Ufunded winst maakt als klanten verlies lijden.

5. Beperkte winstuitbetaling: Uitbetalingen van behaalde winsten worden onderworpen aan strenge voorwaarden, waardoor het onwaarschijnlijk is dat een klant effectief geld uit het systeem haalt.

Dit model keert de klassieke belangenverhouding volledig om: in plaats van winst te maken door succesvolle klanten aan zich te binden, lijkt Ufunded te floreren bij het verlies van zijn klanten.

CFD’s: ongeschikt voor de gemiddelde belegger

De AFM benadrukt dat CFD’s risicovolle en complexe producten zijn, doorgaans niet geschikt voor beginnende of gemiddelde beleggers. Dit type product biedt exposure aan prijsveranderingen van een onderliggende waarde, maar zonder die waarde daadwerkelijk te bezitten. De combinatie van hefboomwerking en hoge volatiliteit zorgt ervoor dat verliezen zich snel kunnen opstapelen.

Volgens de ESMA (European Securities and Markets Authority) verliest gemiddeld tussen de 70% en 80% van de particuliere beleggers geld bij CFD-handel. Dit cijfer wordt nergens door Ufunded vermeld in haar marketing of communicatie.

Waarom deze zaak ertoe doet

De zaak rondom Ufunded is symptomatisch voor een bredere trend: de opkomst van funded trading platforms die zich online richten op jonge beleggers, vaak via sociale media, met de belofte van snelle rijkdom en "professionele trading zonder eigen kapitaal".

Maar de cijfers vertellen een ander verhaal:

• Hoge instapkosten zonder regulering

• Grote hefboomwerking en verlieskansen

• Financiële structurering waarbij het platform baat heeft bij verlies van klanten

Met meer dan €20 miljoen afkomstig van Nederlandse beleggers is deze zaak niet marginaal. Het is een wake-up call voor toezichthouders, beleggers én politici om scherper te kijken naar het grijze gebied waarin dit soort platforms opereren.

Wat nu?

De toezichthouder benadrukt dat Ufunded het recht heeft om de waarschuwing aan te vechten bij de rechter, maar stelt tegelijkertijd dat de risico’s dermate ernstig zijn dat directe actie noodzakelijk was.

Voor beleggers geldt: als een platform werkt met hoge instapkosten, handelt zonder vergunning en vooral verdient aan verlies van klanten, is dat een luid en duidelijk rode vlag.

Ufunded is het zoveelste voorbeeld van hoe financiële technologie en marketingtechnieken kunnen worden gebruikt om buiten de radar van toezichthouders toch grote hoeveelheden kapitaal aan te trekken. De AFM’s waarschuwing is duidelijk en terecht: zonder vergunning, zonder toezicht, en zonder bescherming voor de belegger is Ufunded geen investeringskans, maar een structureel risico.