Zijn smallcaps hét geheime wapen voor beleggers in 2025?
- Mika Beumer
- 19 minuten geleden
- 3 minuten om te lezen
In het kort
Smallcaps profiteren van renteverlagingen, deregulering en belastingvooruitzichten, wat hun financieringspositie versterkt.
Ondanks volatiliteit blijven energie, AI en crypto de sectoren waarin smallcaps het meest floreren.
Aziatische smallcaps domineren het Amerikaanse beursaanbod, met een sterke vertegenwoordiging uit China, Hongkong en Singapore.
Gunstige marktomstandigheden keren het tij voor smallcaps
Na jaren van ondermaatse prestaties lijken smallcapbedrijven in 2025 opnieuw aan relevantie te winnen. Hoewel ze niet het marktsentiment domineren zoals de ‘Magnificent Seven’ in de techsector, trekken kleinere beursgenoteerde ondernemingen steeds meer aandacht van beleggers. Analisten signaleren een combinatie van macro-economische factoren die in het voordeel van smallcaps werken: dalende rentes, vooruitzichten op belastingverlagingen, versoepelde regelgeving en toenemende fusie- en overnameactiviteit.
De ondermaatse performance van de Russell 2000 in de afgelopen 5 jaar
Smallcaps zijn traditioneel gevoeliger voor renteveranderingen dan largecaps. Omdat hun balans vaak minder robuust is, hangt hun groeipotentieel sterker af van externe financiering. De renteverlagingen in de eerste helft van 2025 verlichten de druk op de financieringskosten aanzienlijk. Hierdoor ontstaan nieuwe mogelijkheden voor kapitaaluitbreiding, uitbreiding van productiecapaciteit of investeringen in technologie.
Ook geopolitieke factoren spelen in het voordeel van smallcaps. Terwijl grote multinationals lijden onder handelsconflicten, sancties of herstructureringen van toeleveringsketens, opereren veel kleinere bedrijven regionaal of binnen niches die minder gevoelig zijn voor wereldwijde spanningen. Hierdoor zijn ze voor beleggers aantrekkelijker in tijden van onzekerheid.
Sectorale kansen: van AI tot energie en crypto
Binnen het smallcapsegment zijn er duidelijke winnaars. Bedrijven actief in energie, kunstmatige intelligentie en crypto vormen de kern van de groei in 2025. De synergie tussen deze sectoren is opvallend: AI en cryptotechnologie zijn extreem energie-intensief, waardoor ze de vraag naar zowel traditionele als duurzame energiebronnen aanjagen. Dit creëert momentum voor kleinere energiebedrijven die flexibel genoeg zijn om snel op die vraag in te spelen.
Op technologisch vlak zijn smallcaps nog ondervertegenwoordigd. Terwijl technologie 30% van de S&P 500 uitmaakt, bedraagt dat aandeel in de Russell 2000 ongeveer 14%. Dat betekent dat er nog veel ruimte is voor groei binnen het smallcaptechnologiesegment. Vooral bedrijven die infrastructuur of gespecialiseerde diensten leveren aan AI- en cryptobedrijven, zoals datacenters of blockchaintoepassingen, worden door investeerders steeds vaker als groeikansen gezien.
Sectorverdeling in de Russell 2000
Ook de digital assets-markt biedt perspectief. Niet alleen vanwege de opkomst van gereguleerde ETF’s, maar ook door een duidelijke institutionele belangstelling voor infrastructuurspelers binnen deze sector. Kleine bedrijven met innovatieve toepassingen binnen DeFi, tokenisatie of digitale custody weten zich te onderscheiden dankzij hun wendbaarheid en focus.
Globalisering van de smallcapmarkt, met Azië als motor
Hoewel smallcaps vaak geassocieerd worden met lokale markten, is er in 2025 een duidelijke internationalisering gaande. Met name bedrijven uit China, Hongkong en Singapore zoeken actief toegang tot Amerikaanse markten. Deze Aziatische smallcaps zijn verantwoordelijk voor bijna de helft van de nieuwe beursnoteringen dit jaar en kiezen massaal voor Nasdaq als noteringslocatie.
Voor beleggers die naast volatielere aandelenposities zoeken naar stabielere langetermijnopties, bieden vastgoedfondsen een solide aanvulling. Ontdek hier het actuele overzicht van de beste Nederlandse vastgoedfondsen!
De motivatie is helder: de Amerikaanse markt biedt grotere liquiditeit, toegang tot institutioneel kapitaal en een transparanter regelgevend kader. Dat is aantrekkelijk voor snelgroeiende bedrijven uit regio’s met minder ontwikkelde kapitaalmarkten. In sectoren als fintech, cleantech en digital infrastructure hebben Aziatische smallcaps bewezen producten en markten, maar missen vaak schaal. De Amerikaanse markt helpt hen die schaal wel te bereiken.
Verdeling van IPO’s per sector in het eerste kwartaal van 2025
Daar staat tegenover dat een buitenlandse smallcapnotering gepaard gaat met extra risico’s en complianceverplichtingen. Ondernemingen uit China moeten bijvoorbeeld voldoen aan zowel lokale als Amerikaanse toezichthouders, en beschikken over een juridisch team dat tweetalig werkt en diepgaand due diligence uitvoert. Dit versterkt de governance, maar maakt ook duidelijk dat alleen serieuze en goed voorbereide spelers toegang krijgen tot deze markten.
Voor beleggers biedt dit een unieke kans: toegang tot dynamische, vaak ondergewaardeerde bedrijven in opkomende sectoren, met het voordeel van Amerikaanse transparantie en regelgeving.
