DCA-strategie voor beleggers: rust, spreiding en mogelijke valkuilen

In het kort

• Bij Dollar-Cost Averaging investeer je consequent vaste bedragen op vaste momenten, ongeacht de marktprijs.

• Deze strategie vermindert het risico op verkeerde timing en bevordert emotioneel stabiel beleggen.

• Vooral bij volatiele markten zoals crypto of indexfondsen zoals de S&P 500 levert DCA vaak een gunstig gemiddelde aankoopprijs op.

Tijd overwint timing

Wie regelmatig de beurs volgt, weet dat één slecht getimede beslissing grote gevolgen kan hebben. Toch blijven veel particuliere beleggers proberen om het juiste moment te kiezen om in te stappen. Statistisch gezien is dat een kansloze missie. Volgens meerdere analyses van onder meer Vanguard en Morningstar verslaat slechts een klein percentage van actieve beleggers structureel de markt op de lange termijn.

Markt versus mens: een jaarlijks verlies van 1,91%

Bron: The Motley Fool

Daarom wint een alternatieve strategie steeds meer terrein onder zowel beginnende als gevorderde beleggers: Dollar-Cost Averaging, afgekort DCA. Bij deze methode investeer je op vaste tijdstippen een vast bedrag in een bepaald aandeel, indexfonds of crypto-asset, ongeacht de koers van dat moment. Je koopt dus automatisch meer eenheden wanneer de prijs laag is, en minder wanneer de prijs stijgt. Over langere perioden resulteert dit vaak in een aantrekkelijk gemiddelde aankoopprijs.

DCA vraagt geen bijzondere timing skills en haalt de emotie uit het proces. Beleggers hoeven niet meer dagelijks koersgrafieken te analyseren of bang te zijn om in te stappen vlak voor een crash. In plaats daarvan bouwen ze stapsgewijs een positie op, met een aanpak die rust en consistentie uitstraalt. Juist die rust blijkt op de lange termijn een doorslaggevende factor in beleggingsrendementen.

De kracht van eenvoud in volatiele markten

Het principe is simpel, maar de impact kan aanzienlijk zijn. Neem bijvoorbeeld de Amerikaanse S&P 500-index. Een belegger die begin januari $12.000 ineens inlegt, profiteert optimaal als de index gedurende het jaar blijft stijgen. Maar wat als er in april of september een forse correctie plaatsvindt? Die initiële inleg kan dan maanden onder water staan. Door het bedrag te spreiden in maandelijkse investeringen van $1.000, zoals DCA voorschrijft, koop je ook extra eenheden tijdens dips. Daarmee verlaag je gemiddeld je cost basis en verminder je het risico dat je op de top instapt.

Het verschil tussen DCA en Lump Sum (eenmalig) investeren in beeld gebracht

Bron: Versa

Deze strategie is bijzonder waardevol in volatiele markten zoals technologie of crypto. Stel, je investeert $200 per week in Bitcoin. Wanneer de koers daalt van $100.000 naar $90.000, koop je met datzelfde bedrag aanzienlijk meer Bitcoin dan de week ervoor. Zodra de koers later weer herstelt, blijkt je gemiddelde aankoopprijs veel gunstiger dan wanneer je één keer een groot bedrag had geïnvesteerd op een verkeerd moment.

Onderzoek van Wealthfront en Fidelity toont aan dat DCA vooral aantrekkelijk is voor wie zich ongemakkelijk voelt bij markttiming of weinig ervaring heeft met beleggen. Het geeft beleggers een concreet ritme, wat consistent gedrag stimuleert en voorkomt dat ze in paniek verkopen tijdens een crash.

Grenzen en nadelen van gespreid instappen

Hoewel DCA duidelijk voordelen biedt, is het geen wondermiddel. In een structureel stijgende markt kan het zelfs ondermaats presteren. Historische data van de S&P 500 suggereren dat een lump-sum investering in de meeste jaren een hoger rendement oplevert dan DCA, omdat het geld dan meteen maximaal voor je werkt.

Een ander potentieel nadeel zit in transactiekosten. Als je broker nog steeds commissie per transactie rekent, kan maandelijks of wekelijks investeren relatief duur uitvallen. Dit ondermijnt het voordeel van spreiding. Hoewel veel platforms tegenwoordig gratis orders aanbieden, blijft het essentieel om vooraf te controleren wat je betaalt per aankoop.

DCA vereist bovendien discipline. Het succes van de strategie staat of valt bij consistentie. Beleggers die hun plan verlaten bij slecht nieuws of marktdalingen, halen zelden het maximale uit deze aanpak. Juist het feit dat je moet blijven investeren wanneer de markt onderuit gaat, druist in tegen elk instinct. Toch zijn dat de momenten waarop DCA zijn kracht laat zien.

Ten slotte is het belangrijk om niet klakkeloos in willekeurige assets te beleggen. DCA is geen bescherming tegen slechte investeringen. Als je periodiek blijft investeren in een aandeel met structureel slechte fundamentals, verlies je uiteindelijk nog steeds geld. Kwaliteit blijft leidend, ook bij gespreide instappen.

Voor wie deze strategie écht werkt

Dollar-Cost Averaging is niet geschikt voor elke belegger of situatie. Het is vooral effectief voor mensen met een lange beleggingshorizon en een stabiele inkomensstroom. Denk aan dertigers die maandelijks een deel van hun salaris willen investeren voor hun pensioen, of aan jonge ouders die sparen voor de studie van hun kinderen over 15 jaar.

Elke maand €100 beleggen: het resultaat na 15 jaar met een gemiddeld rendement

Bron: Investor,gov

Ook wie moeite heeft met emotioneel stabiel beleggen, vindt in DCA een bondgenoot. De automatische aard van de strategie elimineert twijfel en voorkomt impulsieve beslissingen. Dit is cruciaal, want uit een studie van Dalbar blijkt dat het gemiddelde rendement van particuliere beleggers structureel lager ligt dan dat van de markt, juist door irrationele beslissingen tijdens turbulente periodes.

Verder is DCA een geschikte oplossing voor beleggers met beperkte financiële ruimte. Niet iedereen heeft tienduizenden dollars klaarstaan om te investeren. Maar bijna iedereen kan starten met $100 of $200 per maand. Via DCA groeit ook een klein budget uit tot een solide portefeuille.

Er zijn ook combinaties mogelijk. Sommige beleggers kiezen ervoor om DCA te combineren met waarde-investeren of dividendgroei-strategieën. Zo profiteren ze enerzijds van gespreide aankopen en anderzijds van fundamentele selectie. In opkomende markten of sectoren zoals clean energy kan deze hybride aanpak bijzonder effectief zijn.