Warren Buffett heeft 35% van zijn portefeuille in slechts 2 AI aandelen

In het kort:

• Berkshire Hathaway heeft inmiddels 34,7% van zijn aandelenportefeuille verdeeld over slechts twee grote technologiebedrijven: Apple en Alphabet.

• Apple blijft met ruim 22% een van de grootste posities, terwijl Alphabet razendsnel is uitgegroeid tot een belang van ongeveer 12,6%.

• Beide bedrijven bieden Berkshire indirect grote blootstelling aan AI, maar passen tegelijkertijd bij de Buffett filosofie dankzij hun sterke marktposities, enorme schaal en bestaande winstgevende activiteiten.

Warren Buffett heeft begin 2026 officieel het stokje als CEO van Berkshire Hathaway overgedragen aan Greg Abel. Toch lijkt er voorlopig weinig te veranderen aan de manier waarop het enorme investeringsbedrijf zijn geld belegt. Abel volgt grotendeels dezelfde filosofie: koop uitzonderlijk sterke ondernemingen met duurzame concurrentievoordelen en houd ze vervolgens jarenlang vast.

Opvallend genoeg betekent dat tegenwoordig ook behoorlijk wat blootstelling aan kunstmatige intelligentie. Apple en Alphabet vertegenwoordigen samen ongeveer 34,7% van de aandelenportefeuille van Berkshire Hathaway. Apple is goed voor 22,04%, terwijl Alphabet inmiddels 12,62% vertegenwoordigt. Daarmee heeft ruim een derde van de portefeuille indirect een sterke positie binnen de ontwikkeling van AI.

Apple blijft met afstand een van de belangrijkste posities

Apple is al jarenlang een van de grootste beleggingen van Berkshire. Hoewel Berkshire de positie de afgelopen jaren aanzienlijk heeft verkleind, werden in het tweede kwartaal geen nieuwe aandelen verkocht. Met een gewicht van ongeveer 22% blijft Apple daardoor buitengewoon belangrijk.

De aantrekkingskracht zit vooral in het ecosysteem. Wereldwijd zijn inmiddels meer dan 2,5 miljard actieve Apple apparaten in gebruik. Een groot gedeelte van deze gebruikers koopt iedere paar jaar opnieuw een iPhone, terwijl overstappen naar een concurrent steeds lastiger wordt naarmate consumenten meer Apple producten en diensten gebruiken.

Juist die enorme gebruikersbasis kan Apple ook een bijzondere positie binnen AI geven. Het bedrijf hoeft niet noodzakelijk het beste AI model ter wereld te ontwikkelen om ervan te profiteren. Nieuwe functies kunnen via software vrijwel direct naar honderden miljoenen gebruikers worden gebracht.

Daarnaast blijft de dienstentak belangrijk. Diensten leveren hogere marges dan hardware en kunnen daardoor op langere termijn een steeds grotere bijdrage leveren aan de winst. Dat maakt Apple minder afhankelijk van alleen de verkoop van nieuwe iPhones.

Er zijn ook risico's. Na de cijfers over het derde kwartaal van het gebroken boekjaar 2026 kwam het aandeel onder druk te staan. De resultaten waren sterk, maar de verwachtingen vielen tegen, mede door beperkingen aan de aanbodzijde. Voor een lange termijn belegger verandert dat echter weinig aan de kracht van het ecosysteem.

Alphabet is razendsnel een enorme positie geworden

Misschien nog interessanter is Alphabet. Berkshire kocht het aandeel pas in het derde kwartaal van 2025 en Buffett was persoonlijk betrokken bij die beslissing. Sindsdien is de positie snel uitgebreid.

In het tweede kwartaal kocht Berkshire opnieuw fors bij. Inmiddels vertegenwoordigt Alphabet ongeveer 12,6% van de aandelenportefeuille. Voor een belegger die jarenlang terughoudend was met grote technologiebedrijven is dat een opvallende ontwikkeling.

AI speelt daarbij een belangrijke rol. Google Cloud groeit sterk en profiteert van bedrijven die infrastructuur nodig hebben om AI toepassingen te ontwikkelen en uit te voeren. Alphabet beschikt bovendien zelf over modellen zoals Gemini en kan AI integreren in vrijwel zijn gehele ecosysteem, van Google Search en YouTube tot advertenties en cloudsoftware.

De cijfers laten zien hoe groot die kans inmiddels is. Aan het einde van het tweede kwartaal bedroeg de cloud backlog van Alphabet maar liefst $514 miljard. Ter vergelijking: de totale omzet van Alphabet over de afgelopen twaalf maanden bedroeg ongeveer $446 miljard.

Dat geeft Google Cloud behoorlijk veel zicht op toekomstige inkomsten en laat tegelijkertijd zien hoe sterk de vraag naar cloud en AI infrastructuur momenteel is.

Berkshire koopt AI op een andere manier

Het interessante aan Apple en Alphabet is dat Berkshire hiermee niet simpelweg probeert te speculeren op de volgende grote AI winnaar. Dat zou nauwelijks passen bij de filosofie waarmee Buffett zijn vermogen heeft opgebouwd.

Beide bedrijven waren al extreem winstgevend voordat de huidige AI hausse begon. Apple beschikt over miljarden apparaten en een zeer loyale klantenbasis. Alphabet domineert digitale advertenties en zoeken, bezit YouTube en beschikt daarnaast over een snelgroeiende clouddivisie.

AI komt daar bovenop. Als kunstmatige intelligentie inderdaad een van de belangrijkste technologieën van de komende decennia wordt, beschikken beide bedrijven over enorme distributienetwerken om daar geld aan te verdienen. Als de ontwikkeling minder snel gaat dan momenteel wordt verwacht, blijven de bestaande activiteiten ondertussen miljarden aan inkomsten genereren.

Dat onderscheidt deze aandelen bijvoorbeeld van kleinere AI bedrijven waarvan vrijwel de volledige waardering gebaseerd is op toekomstige groei.

Niet zonder risico

Dat betekent niet dat beide aandelen automatisch veilige beleggingen zijn. Apple heeft inmiddels een beurswaarde van ongeveer $4,5 biljoen en moet blijven groeien om die enorme waardering te rechtvaardigen. Daarnaast kan zwakkere iPhone groei druk zetten op de resultaten.

Alphabet investeert ondertussen gigantische bedragen in AI infrastructuur. De vrije kasstroom werd in het tweede kwartaal zelfs negatief door de enorme investeringen. Ook lopen er duizenden rechtszaken rond vermeende schadelijke effecten van YouTube, vooral bij jongere gebruikers.

Berkshire lijkt deze risico's voorlopig te accepteren. Vooral de snelle uitbreiding van de Alphabet positie is daarbij veelzeggend.

Een derde van Berkshire zit nu in deze twee aandelen

Apple en Alphabet vormen samen inmiddels 34,7% van de aandelenportefeuille van Berkshire Hathaway. Dat is een opvallend groot percentage voor twee technologiebedrijven die allebei sterk betrokken zijn bij AI.

Toch blijft de achterliggende gedachte typisch Buffett. Berkshire koopt niet uitsluitend bedrijven omdat ze iets met AI doen, maar zoekt ondernemingen met sterke concurrentievoordelen, enorme kasstromen en een positie die moeilijk door concurrenten kan worden gekopieerd.

AI kan vervolgens een extra groeimotor worden. Met meer dan 2,5 miljard actieve apparaten heeft Apple een ongekend distributienetwerk, terwijl Alphabet via Search, YouTube, Cloud en Gemini vrijwel de gehele digitale economie raakt.

Dat Berkshire onder Greg Abel ruim een derde van zijn aandelenportefeuille in deze twee bedrijven heeft zitten, laat vooral zien dat technologie inmiddels prima binnen de klassieke Buffett filosofie kan passen.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'VOORSPRONG'.

Word lid!