Lotus Bakeries blijft maar groeien, maar is het aandeel niet te duur geworden?
- Kevin S
- 58 minuten geleden
- 3 minuten om te lezen
In het kort:
Lotus Bakeries groeit sterk, met 14% meer omzet, 20,9% meer EBITDA en een volumegroei van Biscoff van ongeveer 20%.
Het bedrijf investeert €500 miljoen in extra productiecapaciteit en ziet vooral in de VS, India en andere internationale markten veel groeikansen.
De hoge beurswaardering van circa 50 keer de verwachte winst maakt het aandeel kwetsbaar als de uitzonderlijke groei in de toekomst afzwakt.
Lotus Bakeries blijft beleggers overtuigen. In de eerste helft van 2026 steeg de omzet met 14 procent tot €749,1 miljoen. De EBITDA nam met 20,9 procent toe tot €156,3 miljoen en de winst per aandeel steeg zelfs met ruim 23 procent. Vooral Biscoff blijft de motor achter de groei. Het volume van het populaire speculooskoekje steeg met ongeveer 20 procent. Vooral in de Verenigde Staten groeit het merk sterk. Lotus wil Biscoff voor 2032 uitbouwen tot het derde grootste koekjesmerk ter wereld, achter Oreo en Chips Ahoy.
Sterke cijfers Lotus Bakeries:
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
Grote investeringen in verdere groei
Om die ambitie waar te maken, gaat Lotus de komende jaren fors investeren. Tussen 2026 en 2030 wordt €500 miljoen uitgetrokken voor extra productiecapaciteit. Het is de grootste investering in de geschiedenis van het bedrijf.
Ook internationaal liggen er nog kansen. In India profiteert Lotus van de samenwerking met Mondelez en voor Brazilië worden vergelijkbare plannen onderzocht. Meer dan twee derde van de omzet komt bovendien nog altijd uit slechts vijf landen, waardoor er wereldwijd ruimte is voor verdere expansie.
De sterke groei wordt daarnaast ondersteund door de marges. De aangepaste EBITDA-marge kwam in de eerste helft van het jaar uit op 20,9 procent. Lotus weet dus niet alleen meer te verkopen, maar houdt ook steeds meer winst over op de omzet.
De beurskoers loopt hard vooruit
Het grote probleem voor nieuwe beleggers is de waardering. Het aandeel is dit jaar al met ruim 54 procent gestegen en noteert inmiddels rond €12.660.
Koers Lotus Bakeries:
Daarmee is Lotus veel duurder geworden dan de gemiddelde onderneming in de sector. De koers-winstverhouding ligt rond 50 tot 54 keer de verwachte winst voor 2026, terwijl het gemiddelde in de zoetwarensector ongeveer 25 keer bedraagt.
Hoge waardering Lotus:
Berenberg verhoogde na de sterke halfjaarcijfers het koersdoel van ongeveer €10.150 naar €11.180. Het advies bleef echter op ‘Houden’ staan. De zakenbank verwacht dus wel verdere groei, maar vindt de huidige beurskoers al te hoog.
De lat ligt steeds hoger
Dat is het belangrijkste risico voor Lotus. Het bedrijf hoeft niet alleen goed te presteren, maar moet de verwachtingen van beleggers blijven overtreffen.
Een winstgroei van 20 procent is voor een voedingsbedrijf indrukwekkend. Bij Lotus wordt een dergelijke groei inmiddels grotendeels verwacht. Wanneer de groei de komende jaren afzwakt, kan het aandeel daardoor extra hard worden geraakt.
Tegelijkertijd zijn er genoeg redenen om positief te blijven. Biscoff groeit sterk, de Amerikaanse markt biedt veel potentieel, de marges zijn gezond en de balans is sterk. De nieuwe productiecapaciteit kan bovendien een nieuwe groeifase mogelijk maken.
Conclusie
Lotus Bakeries blijft een uitzonderlijk sterk groeibedrijf. Biscoff wint wereldwijd terrein en de winst groeit sneller dan de omzet. Ook voor de komende jaren liggen er nog volop kansen. Maar de beurskoers heeft een groot deel van dat succes al ingeprijsd. Met een koers-winstverhouding van ongeveer 50 keer de verwachte winst is de lat zeer hoog gelegd.
Daarom is Lotus op dit moment misschien wel interessanter als bedrijf dan als aandeel. Als de groei uitzonderlijk sterk blijft, kan de hoge waardering standhouden. Zodra de groei normaliseert, wordt de huidige koers echter kwetsbaar. Voor beleggers is het dan ook vooral de vraag of de toekomstige groei hoog genoeg is om de huidige prijs te rechtvaardigen.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
Opmerkingen