Dit aandeel stijgt na Bank of America koersdoel van $150
- Arne Verheedt
- 1 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
Het koersdoel van 150 dollar rust op ruim 20% groei en versnellende AI-verkoop.
De kwartaalomzet steeg 24%, terwijl de contractvoorraad van $29 miljard veel zichtbaarheid geeft.
Na de koerssprong biedt het aandeel nog circa 16% ruimte, de waardering blijft dus veeleisend voor dit aandeel.
Dit aandeel kreeg woensdag een stevige vertrouwensstem van Bank of America. De bank verhoogde het koersdoel van 130 naar 150 dollar, waarna ServiceNow sterk opliep. De reden is duidelijk: de producent van bedrijfssoftware combineert nog altijd groei van ruim 20% met snel stijgende AI-verkoop en hoge vrije kasstromen. Toch is 150 dollar geen vanzelfsprekend eindpunt. Bij de actuele koers van ongeveer 129,76 dollar resteert nog circa 16% opwaarts potentieel, duidelijk minder dan de ongeveer 26% die het koersdoel voor de rally impliceerde. De kern voor beleggers: ServiceNow is operationeel sterk, maar moet de hoge verwachtingen ieder kwartaal blijven waarmaken.
Bank of America verhoogde het koersdoel van 130 naar 150 dollar:
De kwartaalcijfers bevestigen de hoofdcase
In het tweede kwartaal steeg de omzet 24% naar $3,99 miljard. De abonnementsomzet groeide 24,5% naar $3,88 miljard en de cRPO, de omzet die binnen twaalf maanden uit bestaande contracten wordt verwacht, nam met 21% toe tot $13,2 miljard. De totale resterende contractwaarde kwam uit op $29 miljard. Dat is belangrijker dan één sterke omzetmeting: het toont dat klanten zich voor langere tijd vastleggen en geeft ServiceNow veel zicht op toekomstige inkomsten. Het bedrijf verhoogde bovendien de verwachting voor de abonnementsomzet in 2026 naar $15,76 tot $15,78 miljard. Bekijk de officiële kwartaalcijfers.
ServiceNow omzet, cRPO en de totale resterende contractwaarde:
AI wordt nu een meetbare groeimotor
De jaarlijkse contractwaarde van ServiceNow AI passeerde in het kwartaal $1 miljard. Bank of America verwacht dat de onderneming de doelstelling van $1,5 miljard voor eind 2026 kan overtreffen. Dat maakt AI meer dan een verhaal voor de verre toekomst: klanten betalen nu al voor automatisering, beveiliging en het beheer van AI-agenten. Ook de kwaliteit van de verkoop verbeterde. ServiceNow sloot 123 nieuwe contracten met meer dan $1 miljoen aan jaarlijkse contractwaarde, bijna 40% meer dan een jaar eerder.
Krijg meer grip op je beleggingen met De Belegger. Als lid krijg je toegang tot diepgaande aandelenanalyses, concrete aandelentips, praktische trainingen, exclusieve premium content en live inzicht in de portfolio. Daarnaast kun je ideeën en kansen bespreken met een actieve community van beleggers.
Start vandaag nog en ontvang tijdelijk 50% korting met de code WINST. Klik op de button en krijg direct toegang.
De marge stijgt, maar GAAP-winst blijft de realitycheck
De aangepaste operationele marge bedroeg 29,5% en voor heel 2026 mikt ServiceNow op 31,5%. De onderneming verwacht daarnaast een vrije-kasstroommarge van 35%. Dat is de operationele hefboom waar beleggers voor betalen: omzet groeit sneller dan veel vaste kosten. Toch bedroeg de GAAP-operationele marge slechts 4%. Aandelenbeloningen en afschrijving op overnames verklaren een groot deel van het verschil. In de eerste jaarhelft liep de aandelenbeloning op tot $1,20 miljard. De kasstroom is sterk, maar verwatering blijft daarom een reëel aandachtspunt. De balans biedt met $6,7 miljard aan liquide middelen en beleggingen wel voldoende ruimte. De SEC-cijfers tonen ook de hogere schuld na overnames.
ServiceNow omzet, nettowinst en vrije kasstroom per aandeel:
Wat het Bank of America koersdoel van 150 dollar vereist voor dit aandeel
Tegen de huidige koers bedraagt de beurswaarde ongeveer $134 miljard. Dat komt neer op grofweg 8,5 keer de verwachte jaaromzet en circa 30 keer de verwachte winst. Die waardering is verdedigbaar zolang de cRPO rond 20% blijft groeien, de AI-contractwaarde boven $1,5 miljard uitkomt en de vrije-kasstroommarge richting 35% beweegt. Zakt de contractgroei onder 18% of blijft de GAAP-marge achter, dan kan de multiple snel dalen. In een sterk scenario is 150 dollar haalbaar; bij een duidelijke groeivertraging ligt een zone van 105 tot 115 dollar meer voor de hand. Voor extra AI-waarderingscontext zijn ook onze analyses van AMD en Alphabet relevant.
Sterk bedrijf, nog altijd stevige prijs
ServiceNow verdient een premie door de combinatie van terugkerende omzet, AI-groei en hoge kasstroom. Het hogere koersdoel van Bank of America is daarom inhoudelijk te verdedigen. Na de rally is het aandeel echter minder goedkoop dan de 26%-kop suggereert. Mijn oordeel is sterk maar veeleisend gewaardeerd: 150 dollar vraagt dat contractgroei, AI-verkoop en marges tegelijk blijven leveren. Het belangrijkste breekpunt is cRPO-groei onder 18%, dan verdwijnt de ruimte voor een premium multiple snel.
Start vandaag nog en ontvang tijdelijk 50% korting met de code WINST. Klik op de button en krijg direct toegang.
Wat beleggers moeten weten:
Waarom verhoogde Bank of America het koersdoel?
Door vertrouwen in de duurzame groei, de AI-monetisatie en ServiceNow's sterke positie in bedrijfsworkflows.
Is 150 dollar nog veel hoger dan de huidige koers?
Bij ongeveer 129,76 dollar resteert circa 16% ruimte, tegenover ongeveer 26% vóór de koerssprong.
Welk cijfer is nu het belangrijkst?
De cRPO-groei: rond 20% bevestigt de these; duidelijk onder 18% zou de waardering onder druk zetten.
Opmerkingen