Waarom pump and dump-aandelen uit China Nasdaq op zijn kop zetten

In het kort

• Beleggers verloren $3,7 miljard in juli 2025 toen zeven obscure Chinese aandelen met meer dan 80% crashten.

• Het aantal meldingen van pump-and-dump-fraude is met 300% gestegen ten opzichte van 2024, volgens de FBI.

• Nasdaq stelt strengere toelatingseisen in, waaronder een minimumopbrengst van $25 miljoen bij beursgangen.

Chinese micro-aandelen overspoelen Nasdaq

In de eerste helft van 2025 is een verontrustende trend zichtbaar geworden op de Amerikaanse aandelenbeurzen, met name op de Nasdaq. Kleine Chinese bedrijven, vaak met een beperkte track record en weinig transparantie, zijn in grote getalen naar de Amerikaanse markt gekomen. Alleen al in 2024 noteerden 35 Chinese micro-caps in New York, bijna het dubbele van het aantal Amerikaanse microcap-beursgangen dat jaar. Eind Q1 2025 stonden er 286 Chinese bedrijven genoteerd aan grote Amerikaanse beurzen, samen goed voor een beurswaarde van $1,1 biljoen.

Op papier lijkt de toetreding van buitenlandse bedrijven een teken van globalisering, maar de realiteit blijkt een stuk schimmiger. Veel van deze bedrijven opereren via zogenoemde variable interest entities, een juridische structuur die het eigenaarschap verhult en controle bemoeilijkt. Daarbij komt dat insiders vaak 70% tot 90% van de aandelen in handen hebben, waardoor de vrij verhandelbare hoeveelheid aandelen, de zogeheten free float, extreem laag blijft. Wanneer zo’n bedrijf slechts 30 miljoen aandelen vrij verhandelbaar heeft, zoals het geval was bij Regencell Bioscience, kunnen kleine handelsvolumes al tot gigantische koersbewegingen leiden. Regencell steeg eerder dit jaar met maar liefst 82.000% voordat het instortte.

Regencell-aandeel explodeert 82.000% ondanks nul omzet en slechts 6% vrij verhandelbare aandelen

Bron: Investopedia

De combinatie van lage beurswaarde, beperkte transparantie en hoge insiderbelangen vormt een explosief recept voor koersmanipulatie. Deze bedrijven zijn bijzonder kwetsbaar voor pump-and-dump-achtige schema’s waarbij fraudeurs op kunstmatige wijze een hype creëren rond een aandeel, de koers opdrijven en dan op het hoogtepunt dumpen. Voor gewone beleggers blijft niets anders over dan waardeloze aandelen en flinke verliezen.

Op zoek naar een stabiele lange termijn investering? Corum Investments is een van de meest stabiele vastgoedfondsen in Nederland: elke maand dividend, nooit onder het minimale rendement van 6% en een gemiddeld jaarlijks resultaat tussen 6% en 8%. Het fonds is toegankelijk vanaf slechts €50 per maand. Niet voor niets staat Corum in het overzicht van de beste vastgoedfondsen van 2025 en is het bekroond met meerdere internationale prijzen.

Ontdek in de gratis brochure of Corum ook past bij jouw beleggingsdoelen, geheel vrijblijvend.

Gratis brochure Corum Investments

Fraude via sociale media ondermijnt vertrouwen in de beurs

Waar klassieke pump-and-dump-schema’s vooral draaiden op cold calls en shady beurspublicaties, zijn moderne varianten uitgekiender en moeilijker te detecteren. De FBI rapporteert een explosieve stijging van 300% in klachten over aandelenfraude ten opzichte van 2024. In juli 2025 alleen al werden beleggers voor $3,7 miljard opgelicht toen zeven obscure Chinese aandelen met meer dan 80% kelderden, direct nadat ze online waren gepromoot.

Pump and dump in een notendop: zo worden nietsvermoedende beleggers misleid

Bron: Google Images

De fraudeurs gebruiken tegenwoordig geavanceerde technieken om vertrouwen te winnen. Via WhatsApp-groepen, TikTok-video’s en zelfs Instagram-advertenties worden beleggers aangesproken, vaak onder het mom van een exclusieve investeringsclub. In sommige gevallen gaat het zelfs om “pig butchering”, waarbij oplichters zich voordoen als romantische partners om emotioneel kapitaal op te bouwen alvorens financieel toe te slaan.

Een patroon dat steeds vaker voorkomt is dat de fraudeurs zich voordoen als financiële adviseurs of succesvolle handelaren. In april 2025 begon een groep zich voor te doen als Amerikaanse investment professionals die via chatapps beleggers aanzetten om bepaalde aandelen te kopen, onder het mom van gegarandeerde winst. Zodra genoeg beleggers instapten en de koers opliep, verkochten de oplichters hun posities. De koers implodeerde, en de nietsvermoedende beleggers bleven achter met aandelen die vrijwel niets meer waard waren.

Deze schema’s worden nu ook door de FBI omschreven als “ramp-and-dump”, omdat de oplichters vrijwel volledige controle houden over het hele proces, inclusief de timing van promotie en verkoop. De manipulatie gaat dus verder dan alleen de publieke perceptie beïnvloeden, het hele mechanisme wordt georkestreerd vanaf de eerste “toevallige” boodschap tot de laatste dumptransactie.

Nieuwe regels moeten toegangspoorten voor fraudeurs sluiten

Het massale misbruik van beursnoteringen heeft de aandacht getrokken van zowel Nasdaq als de Amerikaanse toezichthouders. Nasdaq heeft recent een voorstel ingediend dat vereist dat buitenlandse bedrijven, met name uit China, minimaal $25 miljoen ophalen bij hun beursgang. Dit is een flinke verhoging ten opzichte van de eerdere ondergrens van $5 miljoen. Het doel is duidelijk: minder ruimte voor shell-companies en slapende vennootschappen zonder echte economische activiteit.

Voorbeeld: Aandelenprijs Ostin Technology keldert na onthulling $100 miljoen pump-and-dump-fraude door topman en adviseur

Bron: Seeking Alpha

Daarnaast wordt een andere hardnekkige zwakte in het systeem aangepakt: de minimale beurswaarde van vrij verhandelbare aandelen. Nasdaq wil deze grens verhogen van $5 miljoen naar $15 miljoen voor nieuwe noteringen. Hiermee wordt het moeilijker voor bedrijven waarvan insiders bijna alle aandelen in handen hebben om wild koersgedrag te veroorzaken met minimale liquiditeit.

Voor bestaande penny stocks stelt Nasdaq voor dat aandelen die 10 opeenvolgende dagen onder de $0,10 handelen, direct worden geschorst en mogelijk van de beurs worden gehaald. Op dit moment geldt nog een hersteltijd van 180 dagen bij een koers onder $1, maar voor de risicovolle onderklasse van microcaps wordt dat venster gesloten.

Ook de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) komt in actie. In plaats van zich uitsluitend te richten op de frauduleuze bedrijven zelf, zet de SEC een taskforce in op de zogeheten ‘gatekeepers’, kleine accountantskantoren en underwriters die deze bedrijven begeleiden bij hun beursnotering. Deze minder bekende partijen vormen volgens de SEC de toegangspoort tot de markt voor frauduleuze ondernemingen. Een insider liet aan de Financial Times weten dat de bedoeling is om de “bilge bracket” genadeloos aan te pakken, wat duidelijk maakt dat de aanpak hard zal zijn.

Wat opvalt is dat ondanks het feit dat China-gerelateerde noteringen minder dan 10% van alle Nasdaq-bedrijven uitmaken, zij verantwoordelijk zijn voor bijna 70% van de meldingen van marktmisbruik bij toezichthouders sinds augustus 2022. Dit onderstreept het structurele probleem dat Amerikaanse markten hebben met het toelaten van buitenlandse bedrijven met beperkte transparantie en verhoogd frauderisico.