Dit dividend groeiaandeel is zeer koopwaardig volgens analisten
- Davey Groeneveld
- 5u.
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Visa's sterke financiële resultaten tonen een netto-omzet van $40.0 miljard in FY2025 en een groei van ruim 2% YTD.
Een herziene schikking van $38 miljard beëindigt een lange antitrustzaak over swipekosten, wat juridische onzekerheid wegneemt.
Analisten zijn zeer positief met uitsluitend koopadviezen
Visa is een naam die onlosmakelijk verbonden is met het moderne betaalverkeer, blijft een hoeksteen van de wereldwijde financiële infrastructuur. Het bedrijf heeft de simpele maar revolutionaire missie om iedereen, overal te verheffen door de beste manier te zijn om te betalen en betaald te worden. Dit bereiken zij door het exploiteren van een uitgebreid wereldwijd betaalnetwerk dat consumenten en bedrijven in meer dan 200 landen en gebieden met elkaar verbindt. Beleggers die de waarde van dit netwerk inzien, hebben gezien dat de koers van het aandeel gedurende het jaar tot nu toe ruim 2% in waarde is gestegen.
De recente financiële resultaten onderstrepen de kracht van dit model, wat Visa neerzet als een robuuste investering. Voor het volledige fiscale jaar 2025 rapporteerde het bedrijf een netto omzet van $40.0 miljard. Dit vertegenwoordigt een indrukwekkende stijging van 12% op basis van constante dollars ten opzichte van het voorgaande jaar. De nettowinst, berekend volgens GAAP, bereikte $20.1 miljard, wat de enorme schaal en winstgevendheid van de operaties bewijst.
De onderliggende groei in de kernactiviteiten blijft sterk, wat essentieel is voor toekomstige prestaties. Het aantal transacties dat in fiscaal jaar 2024 op het Visa netwerk werd verwerkt, bedroeg bijvoorbeeld 233.8 miljard. De voortdurende investeringen van Visa in nieuwe betaalstromen en diensten met toegevoegde waarde zoals risico- en identiteitsoplossingen positioneren het bedrijf om te profiteren van de aanhoudende wereldwijde verschuiving van contant geld naar digitale betalingen. Dit maakt Visa een aantrekkelijke kandidaat voor beleggers die op zoek zijn naar blootstelling aan de structurele groei van de digitale economie.
Koersontwikkeling van de afgelopen maanden:
Rechtszaak over Visa en Mastercard
De aanhoudende juridische strijd tussen kaartnetwerken Visa en Mastercard en Amerikaanse handelaren bereikte onlangs een strategisch keerpunt met de indiening van een herziene schikking van $38 miljard. Deze overeenkomst, die een eerdere afwijzing van $30 miljard door rechter Margo Brodie volgt, heeft als doel een einde te maken aan een decennialang antitrustgeschil over de zogeheten interchange fees of 'swipekosten'. Deze kosten, die winkeliers betalen bij elke kaarttransactie, bereikten in 2024 een gezamenlijk Amerikaans totaal van $111.2 miljard, een stijging ten opzichte van $100.8 miljard in het voorgaande jaar. Voor beleggers is het cruciale punt van deze herziene deal het wegnemen van de juridische onzekerheid die al twintig jaar als een schaduw over de sector hing. Hoewel $38 miljard een aanzienlijk bedrag is, koopt het de netwerken tijd en zekerheid door hun fundamentele verdienmodel voor minstens acht jaar te stabiliseren, wat door analisten als een strategisch meesterzet wordt gezien.
De kern van de herziene schikking ligt in de concessies die de kaartnetwerken doen om tegemoet te komen aan de zorgen van de rechtbank en de winkeliers. Concreet zullen Visa en Mastercard de swipekosten gedurende vijf jaar met 0.1 procentpunt verlagen, waarbij de gemiddelde kosten in 2024 op 2.35% lagen. Bovendien wordt een nieuw plafond van 1.25% ingesteld voor de standaard consumententarieven, wat een verlaging van meer dan 25% inhoudt en gedurende acht jaar van kracht blijft. Misschien nog belangrijker is de versoepeling van de 'Honor All Cards'-regel, waardoor handelaren de flexibiliteit krijgen om te bepalen welke categorieën Amerikaanse kaarten ze accepteren en zelfs toeslagen van maximaal 3% mogen opleggen aan creditcardbetalingen. Visa benadrukte dat de overeenkomst "betekenisvolle verlichting" biedt aan handelaren van elke omvang, al is de definitieve goedkeuring door de rechtbank, die de eerdere schikking nog ontoereikend vond, nog onzeker.
Ondanks de miljardenbesparing voor handelaren die economen Joseph Stiglitz en Keith Leffler op $38 miljard schatten tegen 2031, blijven detailhandelsgroepen kritisch. Organisaties zoals de National Retail Federation en de Merchants Payments Coalition stellen dat de tarieven nog steeds te hoog zijn en bekritiseren het verbod voor winkeliers om direct met banken over tarieven te onderhandelen, wat hun prijs-onderhandelingsmacht beperkt. Toch zien investeerders het nieuws grotendeels positief. De aandelen van zowel Visa als Mastercard bleven na de aankondiging van de deal vrijwel onveranderd, wat wijst op een beheersbare impact op de winstgevendheid van de bedrijven. De voorgestelde tariefverlaging is namelijk in het licht van het totale transactievolume een behapbare kostenpost die het sterke groeiverhaal van hun inkomsten uit Value Added Services and Solutions niet zal ontsporen, en tegelijkertijd een einde maakt aan de dure en onzekere juridische strijd.
Verwachtingen van Analisten
De consensus onder de analisten van Wall Street is uitzonderlijk positief en benadrukt dat Visa een zeer koopwaardig aandeel is. Van de 26 analisten die de afgelopen drie maanden een rating hebben afgegeven, hebben 21 een koopadvies en 5 een 'Strong Buy' advies, zonder één enkel verkoopadvies. Deze overweldigende consensus weerspiegelt het vertrouwen in het robuuste verdienmodel van het bedrijf en de dominante positie in de wereldwijde betalingsinfrastructuur. Analisten verwachten dat deze sterke fundamentele basis zal leiden tot aanzienlijke koerswinsten in de komende twaalf maanden. Het gemiddelde koersdoel dat door deze experts wordt afgegeven, ligt op $402.76. Dit impliceert een aanzienlijk opwaarts potentieel van 22.04% ten opzichte van de meest recente koers van $330.02. Zelfs het meest optimistische koersdoel reikt tot $450.00, wat het enorme vertrouwen in de groeicapaciteit van Visa benadrukt.
De projecties van de analisten worden verder ondersteund door de sterke financiële vooruitzichten. De consensus schat de winst per aandeel (EPS) voor het volgende kwartaal op $3.13 en de omzet op $10.68 miljard, wat wijst op een voortzetting van de tweecijferige groei die de betaalgigant in de voorgaande periodes heeft laten zien. Topanalisten zoals Sanjay Sakhrani van KBW tonen een opmerkelijke nauwkeurigheid en winstgevendheid met hun aanbevelingen, wat de betrouwbaarheid van de positieve rating voor Visa versterkt. De consistent sterke aanbevelingen en de aanzienlijke opwaartse potentie in de koersdoelen bevestigen dat de markt de recente juridische schikking als een beheersbare kostenpost ziet en de focus houdt op de structurele, langetermijn groei van de digitale betaaleconomie, waarvan Visa de onbetwiste leider is.
Gemiddelde verwachtingen voor de komende 12 maanden:
De analyse van Visa laat zien hoe stabiele inkomstenstromen en voorspelbare kostenstructuren een groot verschil maken voor het uiteindelijke rendement. Ook particuliere beleggers kunnen daarop inspelen door niet alleen naar het groeipotentieel van een aandeel te kijken, maar ook naar de efficiëntie van hun eigen handelsplatform. Wie transactiekosten en valutakosten beperkt, houdt meer over van het rendement dat bedrijven als Visa op lange termijn kunnen bieden.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025 en biedt beleggers een van de laagste valutakosten in de markt met 0,005%, tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank. Het verschil kan voor actieve beleggers oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Zo positioneert MEXEM zich als beste allround broker van 2025, met scherpe tarieven die het rendement van beleggers merkbaar kunnen verbeteren.
