Dit Warren Buffett aandeel betaalt maar liefst 5% dividend

In het kort:

• Diageo is een van de meest ondergewaardeerde aandelen in Berkshire Hathaway’s portefeuille, met een zeldzaam hoge yield van ongeveer 4,5 procent.

• Het bedrijf bezit meer dan tweehonderd wereldwijde alcoholmerken en genereert constante cashflow.

• De waardering is gehalveerd ten opzichte van twee jaar geleden, wat de kans op een forse koersherstel de komende jaren aanzienlijk vergroot volgens Buffett’s investeringsfilosofie.

Warren Buffett staat bekend om zijn voorliefde voor bedrijven met sterke merkposities, voorspelbare cashflow en een wereldwijd distributienetwerk. In die categorie valt Diageo precies. Berkshire Hathaway bezit inmiddels al bijna drie jaar een belang in de drankenproducent, en ondanks de beperkte omvang van die positie past de investering perfect binnen de filosofie die Buffett al decennia volgt.

Diageo staat aan de top van de wereldwijde markt voor gedistilleerde dranken. Met merken als Johnnie Walker, Captain Morgan, Don Julio en Crown Royal heeft het bedrijf een portfolio dat in vrijwel elke bar ter wereld vertegenwoordigd is. Die merkwaarde zorgt ervoor dat Diageo zelfs in moeilijke periodes stabiel blijft, al ziet de markt dat op dit moment nog niet terug in de koersontwikkeling.

Vraagzwakte die juist kansen creëert

De aandelenkoers van Diageo is dit jaar met meer dan een kwart gedaald. De oorzaak ligt niet bij structurele problemen, maar vooral bij tijdelijke vraagzwakte in verschillende markten. Zowel Diageo als concurrenten zien dat consumenten voorzichtiger zijn geworden. Maar in sectoren waar consumptie door de jaren heen zeer constant blijft, zijn dit momenten waarop beleggers juist instappen. Dat Buffett zijn aandelen ondanks de onrust vasthoudt, zegt genoeg.

De essentie blijft dat de vraag naar alcohol historisch gezien uitzonderlijk stabiel is. Trends kunnen verschuiven tussen categorieën, maar de totale markt beweegt zelden sterk omlaag. Diageo’s wereldwijde spreiding helpt bovendien om zwakkere regio’s moeiteloos te compenseren met markten waar consumptie stevig blijft.

Een dividend dat zelden zo aantrekkelijk is geweest

Een van de belangrijkste redenen waarom Diageo opvalt binnen Buffett’s portefeuille is het dividend. Met een vooruitkijkende yield van ongeveer 4,5 procent is het aandeel aantrekkelijker dan vrijwel alle grote kwaliteitsbedrijven in de S&P 500. Diageo verhoogt het dividend niet ieder jaar zoals Amerikaanse aristocraten dat doen, maar de lijn over de afgelopen decennia is duidelijk: het dividend stijgt structureel en wordt zorgvuldig gedekt door vrije kasstromen.

Het bedrijf genereert jaarlijks ongeveer drie miljard dollar aan vrije kasstroom, waarvan gemiddeld tachtig tot negentig procent wordt gebruikt voor dividendbetalingen. Dat maakt het dividend niet alleen duurzaam, maar ook voorspelbaar. En omdat de koers juist door de recente correctie is weggezakt, is de dividendyield op dit moment uitzonderlijk hoog in historisch perspectief.

De waardering laat zien hoe groot het herstelpotentieel is

Waar Diageo voor Buffett waarschijnlijk pas echt interessant wordt, is bij de waardering. Het aandeel noteert momenteel tegen een forward koers-winstverhouding van iets onder de veertien. Twee jaar geleden lag dat cijfer nog bijna twee keer zo hoog. Dat betekent dat beleggers bereid waren om Diageo op een premium te waarderen vanwege de merksterkte, de voorspelbare cashflows en de wereldwijde schaal.

Als de markt uiteindelijk terugkeert naar die oude waarderingsniveaus, zou Diageo in theorie kunnen verdubbelen in waarde. Dat hoeft niet in één klap te gebeuren, maar het geeft aan hoe scheef de verhouding tussen risico en potentieel rendement momenteel staat. In periodes waarin sentiment de koers onder druk zet terwijl de fundamenten overeind blijven, worden de beste instapmomenten vaak gevormd.

Een lange termijnpositionering die logisch blijft

Alles bij elkaar is Diageo een typisch Buffett-aandeel. Het bedrijf heeft een sterke structuur, een wereldwijd distributienetwerk, een bewezen merkportfolio en een cashflow die bijna mechanisch blijft binnenstromen. Hoewel Buffett en zijn team het aandeel niet agressief hebben uitgebreid, zegt het lange termijn vasthouden voldoende: Diageo past precies binnen het soort bedrijven dat ze decennialang willen bezitten.

Voor beleggers die een combinatie zoeken van stabiel inkomen, waarderingspotentieel en een bedrijf dat bijna onverwoestbaar is op lange termijn, is Diageo op dit moment een van de aantrekkelijkste dividendnamen in Buffett’s portefeuille. Het biedt een yield die je zelden ziet bij dit type kwaliteitsbedrijf, met een koers die juist door tijdelijke ruis in een interessant bandbreedte is beland.

De recente terugval bij CoreWeave en Nebius laat zien dat zelfs bedrijven met explosieve groeicijfers gevoelig blijven voor uitvoeringsrisico’s. Voor beleggers die zulke kansen willen combineren met een stabiel fundament, kan het zinvol zijn om een deel van de portefeuille te richten op beleggingen met voorspelbare inkomsten en minder conjunctuurgevoeligheid.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, segmenten die ook in economische pieken en dalen stabiele huurinkomsten opleveren. Het fonds behaalde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6 procent per jaar, waarvan 6 procent maandelijks wordt uitgekeerd, gesteund door solide huurders en brede spreiding. In november ontvangen deelnemers bovendien een extra maand bonusuitkering bovenop het reguliere rendement.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.