Dit aandeel uit de Magnificent Seven is ondergewaardeerd en een koopkans

In het kort

• Meta Platforms is de goedkoopste van de Magnificent Seven op basis van forward price-to-earnings, ondanks sterke omzetgroei.

• Het bedrijf investeert fors in AI-infrastructuur, deels met schuldfinanciering buiten de balans, wat leidt tot beleggerszorgen.

• Ondanks die zorgen blijft de kernactiviteit winstgevend en groeit de omzet met 26% op jaarbasis.

Meta is het goedkoopste groeiaandeel van de Magnificent Seven

Binnen de zogeheten "Magnificent Seven", de elitegroep techreuzen bestaande uit Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta Platforms en Tesla, springt Meta op dit moment op een opvallende manier in het oog. Niet vanwege explosieve koerswinsten of recordwaarderingen, maar juist door de relatieve onderwaardering ten opzichte van zijn sectorgenoten.

Terwijl veel van deze giganten noteren op een koers-winstverhouding van 25 tot 30 keer de verwachte winst voor komend jaar, handelt Meta met een forward P/E van slechts rond de 17. Daarmee is het aandeel aanzienlijk goedkoper dan concurrenten als Alphabet of Microsoft. Alleen Tesla vormt hierop een uitzondering, met een veel hogere waardering van meer dan 180 keer de verwachte winst, wat de vergelijking vertroebelt.

Ook op basis van gewone P/E blijft Meta het goedkoopste Magnificent Seven-aandeel

Bron: Seeking Alpha

Deze lage waardering maakt Meta tot het goedkoopste aandeel binnen de top van de Amerikaanse technologiesector, zeker gezien de sterke winstgroei die het bedrijf blijft tonen. In het derde kwartaal van 2025 steeg de omzet met 26% jaar op jaar, grotendeels dankzij AI-gedreven optimalisaties op de advertentieplatforms van Facebook en Instagram.

Maar die lage waardering komt met een keerzijde. Beleggers maken zich zorgen over de agressieve investeringen die Meta doet in de uitbreiding van zijn AI-infrastructuur. En in tegenstelling tot eerdere jaren, worden die investeringen niet meer uitsluitend uit operationele cashflow gefinancierd. Meta is begonnen met het aangaan van off-balance-sheet schuld, wat voor beleggers een signaal is dat de uitgaven mogelijk uit de hand lopen.

AI-uitgaven roepen herinneringen op aan het metaverse-verhaal

Meta’s agressieve kapitaalinzet op het gebied van AI roept bij veel beleggers herinneringen op aan het metaverse-avontuur, dat CEO Mark Zuckerberg de afgelopen jaren leidde. Tientallen miljarden werden geïnvesteerd in wat uiteindelijk een teleurstellende opbrengst opleverde. Hoewel Meta op papier nog steeds werkt aan de ontwikkeling van virtual reality, is het duidelijk dat die strategische focus inmiddels is verschoven.

De angst onder beleggers is dat AI, net als het metaverse, veel geld vergt zonder duidelijke route naar rendement. In de recente koersdaling na de publicatie van de kwartaalcijfers is dat sentiment duidelijk weerspiegeld. De markt lijkt te twijfelen of Meta’s AI-plannen daadwerkelijk kunnen leiden tot duurzame omzetgroei, of dat het opnieuw om een dure strategische gok gaat.

Tegelijkertijd is er een belangrijk verschil met het metaverse: de eerste resultaten van de AI-strategie zijn nu al zichtbaar. Meta rapporteert hogere betrokkenheid op zijn platforms, een stijgende advertentieconversie en efficiëntere targeting, allemaal direct gekoppeld aan AI-toepassingen in zijn bestaande producten. De investeringen worden dus niet in een losstaande toekomstvisie gestoken, maar versterken de kernactiviteiten die Meta al domineren.

Meta beschikt bovendien over een uitzonderlijk hoge brutomarge van 82%, en de operationele kasstroom blijft sterk. Dat geeft het bedrijf ruimte om te investeren zonder direct in liquiditeitsproblemen te komen. Toch blijft de keuze om AI-infrastructuur ook via schulden buiten de balans te financieren een risicofactor voor beleggers die hechten aan financiële transparantie.

Meta liet een sterke omzetgroei zien in Q3

Bron: Meta IR

Lage waardering kan kans betekenen voor geduldige beleggers

Juist door het huidige wantrouwen ten aanzien van de AI-investeringen lijkt Meta op dit moment ondergewaardeerd. Wie kijkt naar de fundamentele prestaties, ziet een bedrijf dat nog altijd marktleider is in digitale advertenties, uitstekende winstgevendheid kent en beschikt over enorme schaalvoordelen.

In veel opzichten lijkt Meta anno 2025 op het bedrijf dat het was toen het besloot om te stoppen met de grootschalige metaverse-uitgaven. Toen keerde het snel terug naar zijn kernactiviteit, met direct stijgende marges en een verbeterde kaspositie. Het is niet ondenkbaar dat het bedrijf deze strategie opnieuw toepast als de AI-uitgaven niet het gewenste rendement opleveren.

Lees ook: Tesla aandelen kunnen ruim 25% stijgen volgens een analist van Stifel

Voor beleggers die bereid zijn om over een periode van vijf jaar in het aandeel te blijven zitten, biedt de huidige waardering mogelijk een aantrekkelijke instapkans. Zeker in vergelijking met Nvidia of Microsoft, die momenteel fors hoger gewaardeerd worden, lijkt Meta onder de radar te opereren.

Toch is geduld vereist. De komende kwartalen kunnen nog volatiel verlopen, vooral als beleggers verdere stijgingen in kapitaalinvesteringen zien zonder duidelijke financiële resultaten. Analisten blijven verdeeld: sommigen verwachten dat de AI-uitgaven zich op termijn zullen uitbetalen via superieure advertentieproducten, terwijl anderen vrezen voor herhaling van het metaverse-verhaal.

Meta tussen marktverwachtingen en langetermijnvisie

Meta bevindt zich momenteel in een spanningsveld tussen korte termijn beursverwachtingen en een langetermijnvisie op technologische dominantie. CEO Mark Zuckerberg lijkt zich opnieuw vast te bijten in een toekomstgerichte technologie, met het vertrouwen dat schaalvoordelen en controle over infrastructuur uiteindelijk tot een concurrentievoordeel zullen leiden.

Analisten hebben een gemiddeld koerspotentieel van 42% voor Meta

Bron: CNBC

De belegger moet zich afvragen of hij gelooft in die strategie en bereid is de tussenliggende onzekerheid te doorstaan. De cijfers suggereren dat het onderliggende businessmodel gezond blijft, en dat AI al bijdraagt aan groei. De markt is echter sceptisch zolang Meta vasthoudt aan hoge investeringen zonder duidelijke terugverdienmodellen.

Voorlopig is Meta niet het meest geliefde lid van de Magnificent Seven, maar wel het meest aantrekkelijk gewaardeerde. En voor wie gelooft in de kracht van AI als groeimotor, is dit wellicht het moment om juist in te stappen, voordat het geduld van de markt omslaat in hernieuwd vertrouwen.

Meta’s balans tussen stevige winstgroei en hoge AI-investeringen illustreert hoe rendement en kostenbeheersing hand in hand gaan, ook voor beleggers. Wie internationaal in grote techbedrijven handelt, merkt dat handels- en valutakosten een directe invloed hebben op het uiteindelijke resultaat.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. De broker rekent slechts 0,005 % valutakosten, tegenover 0,25 % bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor veel beleggers kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Zo positioneert MEXEM zich als de meest complete keuze voor wie wereldwijd wil beleggen in winstgevende AI-aandelen zoals Meta, Alphabet of Nvidia.