Analisten zien 37% opwaarts potentieel voor dit gokaandeel – dit is waarom
- Mika Beumer
- 9 minuten geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Citi verhoogt het koersdoel van Wynn Resorts naar $160, met 37% opwaarts potentieel dankzij groei in de VAE en sterke balans.
Q3-resultaten tonen aanhoudende kracht in Las Vegas en Macau, met 8,3% omzetgroei en robuuste marges.
De opening van Wynn Al Marjan Island in 2027 wordt gezien als de belangrijkste groeikatalysator van het bedrijf.
Citi ziet sterke investeringscase dankzij internationale expansie
Wynn Resorts is in 2025 uitgegroeid tot een van de meest opvallende aandelen binnen de goksector. Investeringsbank Citi noemt het aandeel “het meest aantrekkelijke groeiverhaal” binnen de sector en verhoogde het koersdoel van $124,50 naar $160. Met een verwachte koersstijging van 37 procent en een opwaartse herwaardering dankzij het ambitieuze casinoproject in de Verenigde Arabische Emiraten (VAE), ziet Citi het aandeel als een kansrijke langetermijninvestering.
De aandelenkoers van Wynn is in 2025 al met 36% gestegen
Volgens analist James Hardiman brengt Wynn het grootste niet-organische groeipotentieel in de sector, waarbij de opening van het luxe casinoresort Wynn Al Marjan Island in 2027 het middelpunt vormt. Citi noemt het project “de meest significante casinodevelopment binnen zichtbare investeringshorizon”. Tegelijkertijd ziet men ruimte voor kapitaalrendement vanaf 2027, wanneer er meer dan een miljard dollar aan vrije kasstroom beschikbaar komt. Deze kan volgens Citi worden ingezet voor dividendverhoging, aandeleninkoop of nieuwe groei-initiatieven.
Ook het defensieve karakter van Wynn speelt mee in de herwaardering. Waar veel concurrenten in Las Vegas kampen met post-COVID volatiliteit en een fragiele klantendynamiek, weet Wynn zich dankzij premiumpositionering en sterke prijsdiscipline relatief goed te onderscheiden. De strategische focus op kwaliteit boven kwantiteit maakt Wynn volgens Citi tot “het dichtstbijzijnde wat een veilige haven in een risicovolle sector kan zijn”.
Kwartaalcijfers bevestigen kracht in kernmarkten Las Vegas en Macau
De sterke visie van Citi wordt ondersteund door het solide derde kwartaal van 2025. De totale omzet steeg met 8,3 procent tot 1,83 miljard dollar, ruim boven de verwachting van analisten. De Non-GAAP winst per aandeel kwam uit op 0,86 dollar, iets onder de consensus, mede door tijdelijke kosten en investeringen in groei.
Ook de rest van Wall Street is optimistisch over de toekomst van Wynn Resorts
In Las Vegas rapporteerde Wynn een EBITDAR van 203 miljoen dollar, op een omzet van 621 miljoen dollar, goed voor een marge van 32,8 procent. De casino-inkomsten stegen met 10 procent, terwijl het hotelresultaat stabiel bleef dankzij een focus op hogere gemiddelde kamerprijzen in plaats van bezettingsgraad. Augustus markeerde zelfs een recordmaand qua EBITDA, en het vierde kwartaal begon sterk dankzij evenementen zoals de Formule 1-week.
In Macau kwam het EBITDAR uit op 308 miljoen dollar bij een omzet van 1 miljard, met een gezonde marge van 30,8 procent. Ondanks weersinvloeden groeide het massaspelvolume met 15 procent op jaarbasis. Twee belangrijke projecten, de uitbreiding van de Chairman’s Club en de renovatie van de Wynn Tower, liggen op schema om af te ronden vóór Chinees Nieuwjaar. Dat draagt bij aan het premiumkarakter van het merk in de competitieve Macause markt, waar CEO Craig Billings spreekt van “hand-to-hand combat”.
Ook Boston bleef niet achter: Encore Boston Harbor noteerde een EBITDAR van 58 miljoen dollar, met een record aan slotinkomsten en kostenbeheersing ondanks looninflatie. De totale CapEx in het kwartaal bedroeg 164 miljoen dollar, waarvan 93,9 miljoen naar het Al Marjan-project ging. Tegelijkertijd blijft de balans gezond, met 4,6 miljard dollar aan liquiditeit en een netto leverage van net boven de 4,3 keer.
Al Marjan Island als strategisch keerpunt voor wereldwijde expansie
Het middelpunt van de toekomstvisie is zonder twijfel Wynn Al Marjan Island. Gelegen in Ras Al Khaimah, een opkomend toeristengebied in de VAE, zal het resort het eerste grote casinoproject zijn in de regio. CEO Billings bevestigde tijdens de earnings call dat het project “volgens planning” opengaat begin 2027 en sprak van “de meest overtuigende groeikans in de industrie”.
Volgens het basisscenario houdt het bedrijf rekening met twee toekomstige concurrenten en een totale marktgrootte van 3 tot 5 miljard dollar aan jaarlijkse bruto spelopbrengsten. Tot nu toe is er echter nog geen andere vergunning verleend, wat Wynn een unieke first-moverpositie geeft. Billings stelde dat het marktaandeel in de eerste fase vermoedelijk “100 procent” zal zijn. De investering in het naastgelegen Janu Al Marjan Island blijft beperkt tot 25 tot 50 miljoen dollar, waarmee Wynn het risico gespreid houdt.
Janu Al Marjan Island vormt luxe aanvulling op casinoproject van Wynn in de VAE
De verwachting is dat de opening van Al Marjan samenvalt met de afronding van andere grote projecten, wat in 2027 moet leiden tot een structurele kasstroomtoename. Daarmee kan Wynn een nieuwe fase in: een onderneming die niet alleen groeit, maar ook significant kapitaal gaat teruggeven aan aandeelhouders via dividenden en buybacks.
Wynn Resorts staat aan de vooravond van een mogelijk transformatieve fase. Met de opening van Al Marjan Island op de planning en lopende upgrades in Macau en Las Vegas, is het bedrijf strategisch gepositioneerd om zowel geografisch als operationeel te groeien. Waar de meeste casinobedrijven zich beperken tot bestaande markten, zet Wynn in op expansie en premium positionering met een lange adem.
Het feit dat Citi nu de waarde van deze strategie onderschrijft met een koersdoel van $160, bevestigt het toenemende vertrouwen in Wynn als groeiaandeel in een sector die traditioneel bekendstaat om haar volatiliteit. Voor beleggers met een middellange tot lange horizon en interesse in consumer leisure en opkomende markten, lijkt Wynn daarmee een interessante naam om in de gaten te houden.
De groeifase waarin Wynn Resorts zich bevindt, laat zien hoe internationale expansie van Las Vegas tot de VAE, waarde kan creëren voor beleggers die op zoek zijn naar structurele groei. Tegelijkertijd is kostenbeheersing cruciaal om dat rendement te verzilveren.
MEXEM, uitgeroepen door Brokerskiezen.nl tot beste allround broker van 2025, helpt beleggers precies daarin: meer rendement behouden door lagere kosten. Met slechts 0,005 % valutakosten, tegenover 0,25 % bij DEGIRO en SAXO Bank, besparen internationale beleggers jaarlijks honderden tot duizenden euro’s. Zo wordt wereldwijd beleggen in kansen zoals Wynn Resorts, Las Vegas Sands of MGM een stuk efficiënter, en winstgevender.
