JPMorgan ziet dit als de beste investering in onzekere beurstijden
In het kort:
JPMorgan adviseert defensieve aandelen zoals nutsbedrijven en basisconsumptiegoederen te kopen vanwege een aanstaande moeilijke marktperiode.
De Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) steeg dit kwartaal met 4,7%, wat het de best presterende sector in de S&P 500 maakt.
Belangrijke spelers zoals NRG Energy en NextEra Energy zagen eerder al aanzienlijke stijgingen in de aandelenkoers na beter dan verwachte kwartaalcijfers.
De financiële markten maken zich op voor een lastige periode, als we de analyse van JPMorgan mogen geloven. Na een sterk begin van het jaar, voornamelijk gedreven door investeringen in kunstmatige intelligentie, benadrukt JPMorgan nu dat we een seizoensgebonden zwakke periode naderen en adviseert beleggers om hun toevlucht te zoeken in traditioneel defensieve sectoren zoals nutsbedrijven en basisconsumptiegoederen.
In reactie op de huidige marktontwikkelingen en economische indicatoren zoals inflatie en winstmargedruk, zien we een verschuiving naar meer defensieve handelswijzen. Deze trend wordt ondersteund door de recente prestaties van de Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU), die dit kwartaal met 4,7% is gestegen en daarmee de best presterende sector in de S&P 500 is geworden. Aandelen zoals NRG Energy en NextEra Energy hebben aanzienlijke winsten geboekt, met stijgingen van respectievelijk 20% en 12%.
JPMorgan's recente advies benadrukt de noodzaak voor beleggers om strategieën te overwegen die minder gevoelig zijn voor macro-economische schommelingen. Volgens JPMorgan zou deze beweging naar defensieve aandelen voor nu de beste keuze moeten zijn, ongeacht de richting van de obligatierentes, en zou het gepaard gaan met een positievere prestatie van de grondstoffensectoren – met name energie en mijnbouw. Dit suggereert een aanhoudende stabiliteit in deze sectoren, wat een solide basis geeft aan deze sectoren.
Beleggen in nutssectoren
De nutssector, bestaande uit bedrijven die essentiële diensten zoals elektriciteit, gas en water leveren, speelt een cruciale rol in de infrastructuur van de publieke dienstverlening en wordt gekenmerkt door een sterke regulering. Nutsbedrijven omvatten vaak grote ondernemingen die meerdere diensten aanbieden, zoals elektriciteit en aardgas, of zich specialiseren in één type dienst.
Voordelen van investeren in de nutssector
Stabiele, langetermijninvesteringen en regelmatige dividenden: Nutsectoren staan bekend om hun stabiliteit en het regelmatig uitkeren van dividenden, wat ze een populaire optie maakt voor buy-and-hold investeerders.
Veilige investeringen tijdens economische neergangen: Tijdens recessies of economische neergangen presteren nutsbedrijven vaak goed omdat ze essentiële diensten leveren die minder gevoelig zijn voor economische schommelingen. Dit is dan ook de reden dat JPMorgan juist nu het belang van deze sector onderstreept.
Diverse investeringsopties: Naast individuele aandelen kun je als belegger uiteraard ook investeren in obligaties, ETF's of sectorfondsen die een mandje van nutsaandelen bevatten.
Nadelen van de nutssector
Intense regelgeving: Door de essentiële aard van de diensten die ze leveren, staan nutsbedrijven onder strenge toezicht en regelgeving, wat operationele complexiteit kan verhogen.
Dure infrastructuur die continu onderhoud vereist: De infrastructuur vereist voortdurende investeringen in onderhoud en vernieuwing, wat aanzienlijke kosten met zich meebrengt.
Gevoeligheid voor rentetarieven: Omdat nutsbedrijven vaak zwaar gefinancierd zijn door schulden, zijn ze bijzonder gevoelig voor renteschommelingen, wat hun kosten voor kapitaal kan verhogen en hun winstgevendheid kan beïnvloeden.
De nutssector ondergaat aanzienlijke veranderingen met de verschuiving naar duurzamere energiebronnen. President Joe Biden's toezegging om de Amerikaanse economie tegen 2050 volledig duurzaam te maken met een investering van bijna $2 biljoen, wijst op een sterke groei van de sector in de komende decennia.
Bovendien biedt de Infrastructure Investment and Jobs Act, met een specifieke toewijzing van $65 miljard voor het upgraden van de nationale energie-infrastructuur, nieuwe kansen voor nutsbedrijven om hun netwerken te moderniseren en over te stappen op schonere energiebronnen.
Hoewel de nutssector uiteraard eigen risico's met zich meebrengt wat betreft de sector zelf, zoals hoge operationele kosten en gevoeligheid voor renteschommelingen, bieden de stabiele dividenden en de lage volatiliteit aantrekkelijke kenmerken voor langetermijninvesteerders, vooral in onzekere economische tijden. De voortdurende verschuiving naar duurzame energie en de ondersteuning door overheidsbeleid en -investeringen suggereren dat de sector goed gepositioneerd is voor toekomstige groei.
Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl
