Dit tech aandeel is ineens zeer aantrekkelijk geworden
- Davey Groeneveld
- 2 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
Netflix heeft een bod gedaan op Warner Bros. bezittingen, maar er is onzekerheid door een concurrerend bod van Paramount.
De waardering is hoog, maar dit wordt gerechtvaardigd door de verwachte sterke winstgroei.
Analisten zijn zeer positief en zien een gemiddeld opwaarts potentieel van 38,87% tot een koersdoel van 134,20 dollar.
Netflix is al jaren een dominante speler in de entertainmentindustrie. Het bedrijf veranderde de manier waarop we televisie kijken door een abonnementsgebaseerde streamingdienst aan te bieden. Daarnaast is Netflix een van 's werelds grootste producenten van eigen content, met hits als Stranger Things en Squid Game. De koers van het aandeel liet een positief resultaat zien, met een stijging van meer dan 6% year to date.
Deze recente prestatie volgt op een periode van sterke beweging in de koers. Het aandeel maakte een flinke sprint omhoog na de laatste kwartaalcijfers, waarin het een omzetgroei van 17% liet zien. Ook heeft het nieuws over een recente stock split voor extra aandacht en liquiditeit gezorgd. Dit zorgde voor een positief momentum in de markt na de resultaten.
Overzicht van de meest recente kwartaalcijfers:
Het meest besproken nieuws is echter de verrassende en agressieve strategische stap van het bedrijf. Netflix heeft een bod uitgebracht om belangrijke bezittingen van Warner Bros. over te nemen. Het bod is gesteld op 27,75 dollar per aandeel voor de studio's, HBO Max en iconische franchises zoals Harry Potter en DC-helden. Een succesvolle overname zou de enorme abonneebasis van Netflix combineren met de meest gerespecteerde content van Hollywood, wat het bedrijf tot wereldwijde omzetleider in streaming zou maken.
Ondanks het strategische potentieel heerst er veel onzekerheid over deze deal. De belangrijkste onzekerheid komt van een concurrerend, vijandig bod van Paramount, dat 30 dollar per aandeel biedt voor het gehele conglomeraat. Daarnaast zijn er zorgen over goedkeuring door toezichthouders en de uitdagingen rondom de integratie van de twee bedrijven. Deze spanningen zorgen voor veel onduidelijkheid, waardoor beleggers het schip verlaten. Dit zorgt ervoor dat het aandeel zo langzaamaan flink afkomt qua waardering terwijl de vooruitzichten, met of zonder deal, nog steeds uiterst positief blijven.
De Waardering
De waardering van een bedrijf als Netflix moet altijd in de context van de verwachte groei worden geplaatst. Netflix heeft op dit moment een aanzienlijke marktwaarde, de Market Cap bedraagt momenteel 393,27 miljard dollar. Dit bevestigt de positie van het bedrijf als een gigant in de entertainmentsector. Wanneer we kijken naar de huidige waardering op basis van de winst over de afgelopen twaalf maanden, noteren de aandelen een Trailing P/E van circa 39. Dit is een relatief hoog cijfer, wat de verwachting van beleggers voor sterke toekomstige winstgroei weerspiegelt.
De markt kijkt echter vooral naar de toekomst. De Forward P/E, gebaseerd op de verwachte winst voor de komende twaalf maanden, ligt op circa 29. Dit is aanzienlijk lager dan de Trailing P/E en benadrukt de verwachte winstsprong. De consensus schat de groei van de winst per aandeel (EPS Growth Rate) op 27,88% voor december 2025 en 27,83% voor december 2026. De hoge groeiambities worden ook bevestigd door een PEG Ratio (5yr expected) van 1,02. Dit wijst op een redelijke waardering in verhouding tot de verwachte groei.
PE Ratio van de afgelopen 3 jaar:
Deze verwachte groei zal de waardering van het aandeel verder beïnvloeden. De geschatte P/E-ratio voor 2025 ligt op 36,56. Maar voor 2026 dalen de schattingen al naar 28,60 en voor 2027 naar 23,74. Dit laat zien dat de P/E-ratio geleidelijk afneemt naarmate de winsten stijgen, wat een vorm van 'de-rating' is als gevolg van volwassen wordende groei. De groei van de winst per aandeel blijft echter sterk, met 20,47% in 2027. Dit rechtvaardigt de hogere multiples die nu betaald worden.
Samengevat, de huidige waarderingsmultiples van Netflix zijn hoog, maar de markt is bereid deze te betalen vanwege de zeer sterke verwachte winstgroei. De Price/Sales-ratio van 9,32 is een aanvullende indicatie dat het bedrijf zeer efficiënt is in het genereren van inkomsten uit de omzet. De waardering is een reflectie van zowel het leiderschap in de streamingmarkt als de strategische visie van het management, zoals geïllustreerd door de mogelijke overname van Warner Bros. Indien de winsten in lijn met de verwachting groeien, worden de P/E-ratio’s op termijn al snel een stuk aantrekkelijker.
PE Ratio van de afgelopen 3 jaar:
Verwachting van Analisten
De analyse van analisten biedt een optimistisch beeld van de toekomst van Netflix en de effecten van de strategische overname. Op basis van 38 analistenbeoordelingen van de afgelopen drie maanden, heeft het aandeel een 'Moderate Buy' consensus. Dit wordt ondersteund door 27 'Buy' en 9 'Hold' aanbevelingen. Slechts 2 analisten adviseren een 'Sell', wat wijst op een overwegend positief sentiment onder de professionele beleggers.
De analisten zijn ook duidelijk over het koerspotentieel op korte termijn. Het gemiddelde koersdoel (Average Price Target) voor de komende twaalf maanden is vastgesteld op 134,30 dollar. In vergelijking met de laatste koers van 94,08 dollar, vertegenwoordigt dit een indrukwekkend opwaarts potentieel van 38,87%. Dit optimisme wordt aangewakkerd door de verwachtingen van sterke winstgroei en het strategische voordeel van de voorgestelde overname van Warner Bros. Zelfs het laagste koersdoel ligt met 92,00 dollar dicht bij de huidige koers, wat de sterke support van het aandeel benadrukt. Het hoogste koersdoel bedraagt 152,50 dollar, wat wijst op een aanzienlijke upside voor het aandeel.
Gemiddelde koersverwachting voor de komende 12 maanden:
Wie dit soort waarderings- en groeiscenario’s wil vertalen naar een eigen portefeuille, komt al snel uit bij de praktische vraag hoeveel rendement uiteindelijk overblijft na transactiekosten en valuta-omwisselingen. Zeker bij internationale namen als Netflix kunnen juist die kosten op langere termijn een zichtbaar verschil maken in het nettoresultaat van particuliere beleggers.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025 en biedt toegang tot internationale markten met valutakosten van 0,005%, tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank. Dat verschil kan voor actieve beleggers oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.
