Is het tijd om je portfolio te herzien nu de beurzen onder druk staan?

In het kort

• Marktvolatiliteit vraagt om heroverweging van portefeuillestrategieën en risicospreiding

• Beleggers doen er goed aan te diversifiëren in sectoren, regio’s en activaklassen

• Experts adviseren een mix van technologie, defensieve aandelen, goud en staatsobligaties

Schommelende markten dwingen beleggers tot heroverweging

Wereldwijde beurzen zijn de afgelopen weken flink onder druk komen te staan. Van edelmetalen tot crypto’s en van Amerikaanse aandelen tot opkomende markten: bijna alle activaklassen voelen de impact van toenemende onzekerheid. De oorzaak? Een combinatie van dalende groeiverwachtingen, twijfels over renteverlagingen en excessieve waarderingen in populaire sectoren zoals technologie.

In slechts vier handelsdagen verloor de MSCI World Index 3,5%, goud daalde met meer dan 7% sinds het bereiken van een recordhoogte op 20 oktober, en bitcoin zakte onder de grens van $90.000. Ook aandelen die eerder profiteerden van de AI-hype zijn fors teruggevallen, wat vragen oproept over de houdbaarheid van de rally in 2025.

Vergelijking tussen Bitcoin, goud en de S&P 500 op basis van 1 maand

Bron: Seeking Alpha

In dit klimaat zoeken beleggers naar manieren om hun portefeuille te beschermen tegen verdere verliezen. Volgens marktstrategen is het antwoord niet om in paniek te verkopen, maar om verstandig te diversifiëren.

Diversificatie als bescherming tegen onstuimige markten

“De fase waarin risico’s vrijwel altijd werden beloond, lijkt nu voorbij,” zegt Steve Sosnick, hoofdstrateeg bij Interactive Brokers. In plaats van overhaaste beslissingen te nemen, moeten beleggers zich richten op het structureel herverdelen van hun portfolio.

Shihan Abeyguna van Morningstar adviseert om drie vuistregels te volgen:

1. Niet overreageren op negatieve koppen

2. Regelmatig herbalanceren met behoud van strategie

3. Kansen zoeken waar de markt overdreven heeft gecorrigeerd ten opzichte van de fundamentele waarde

Zijn voorkeur gaat op dit moment uit naar consumentgerichte cyclische aandelen, zoals fabrieksautomatisering en drankenmerken. Hij noemt deze sectoren als indirecte winnaars van de AI-ontwikkeling, door de efficiëntievoordelen die technologie met zich meebrengt. Tegelijkertijd blijft hij selectief positief over grote AI-namen zoals TSMC, Tencent en Alibaba.

Regionaal is Abeyguna gematigd negatief over Amerikaanse aandelen, met een neutrale weging voor Europa en Azië. De opwaartse herwaarderingen van markten in China en Zuid-Korea hebben het waarderingsverschil met het Westen deels verkleind, ondanks de recente terugval.

Angela Lan van State Street sluit zich hierbij aan. Volgens haar is spreiding belangrijker dan ooit, zeker nu Amerikaanse beursindexen sterk geconcentreerd zijn geraakt in een klein aantal aandelen. Haar team geeft de voorkeur aan Amerikaanse aandelen, Japan en opkomende markten.

Hoe beleggers hun portefeuille kunnen aanpassen

Een belangrijke les uit de huidige onrust is het belang van spreiding binnen én buiten aandelen. Steve Brice van Standard Chartered raadt aan om portefeuilles te onderwerpen aan een stresstest, vergelijkbaar met scenario’s zoals de dotcomcrisis (2000-2003) of de kredietcrisis (2008-2009).

Lees ook: Peter Thiel verkoopt al zijn Nvidia aandelen vlak voor de kwartaalcijfers

Hoewel hij een lichte voorkeur houdt voor aandelen ten opzichte van bedrijfsobligaties, waarschuwt Brice ook voor het gevaar van te veel concentratie. In zijn allocatiemodel kiest hij wereldwijd voor technologie, maar binnen de VS compenseert hij dit met hogere posities in nutsbedrijven en gezondheidszorg, beide bekend als defensieve sectoren in tijden van economische onzekerheid.

Ook goud speelt een sleutelrol in zijn strategie. “Goud vertegenwoordigt 6% tot 7% van onze portefeuille, en dat heeft ons tot nu toe goed beschermd,” aldus Brice.

In vastrentende waarden ligt de voorkeur bij staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar of langer, het zogenaamde lange einde van de curve. Deze bieden niet alleen stabiliteit, maar profiteren doorgaans van renteverlagingen wanneer centrale banken de economie willen stimuleren.

David Roche van Quantum Strategy voegt daaraan toe dat beleggers alert moeten blijven op tekenen van bubbels in sectoren als AI en bedrijfsleningen. Volgens hem zijn goud en defensiegerichte aandelen op dit moment verstandige keuzes, zeker nu de euforie op de markten begint af te nemen.

Roche waarschuwt: blijf weg van AI-hype, crypto en overgewaardeerde tech

Bron: CNBC

Actief beheren, niet vluchten

Hoewel de markten onrustig zijn, wijzen experts erop dat het jaar op de aandelenbeurzen nog altijd positief is. De S&P 500 staat ruim 13% hoger, de Nasdaq zelfs 17%. Dit onderstreept dat niet elke correctie het einde van een bullmarkt hoeft te betekenen, maar eerder een uitnodiging is tot heroverweging.

In plaats van uit de markt te stappen, kunnen beleggers profiteren van herpositionering. Dat betekent: meer evenwicht zoeken tussen groeiaandelen en waardeaandelen, defensieve sectoren toevoegen, exposure naar opkomende markten overwegen en vastrentende waarden opnieuw evalueren in het licht van mogelijke renteverlagingen.

Diversificatie blijft de beste manier om risico te beheren én kansen te benutten. Zoals Angela Lan het kernachtig samenvat: “Diversificatie is niet optioneel. Het is essentieel.”

Zo ziet bijvoorbeeld de gespreide portefeuille van Warren Buffett eruit

Bron: Ticker Tracker

In een markt waarin volatiliteit snel kan omslaan in kansen, weten slimme beleggers dat rendement niet alleen draait om wat je koopt, maar ook om hoe efficiënt je het doet. Valutamarges en transactiekosten kunnen op lange termijn immers een groter effect hebben dan schommelingen in de markt zelf.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. De broker rekent slechts 0,005 % valutakosten, tegenover 0,25 % bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor actieve beleggers jaarlijks kan oplopen tot honderden of zelfs duizenden euro’s. Daarmee biedt MEXEM een van de meest complete platforms voor wie lage kosten, brede spreiding en wereldwijde toegang tot aandelen, obligaties, ETF’s en grondstoffen wil combineren.