Deze bankier slaat alarm en noemt dit de gevaarlijkste periode van ons leven

In het kort:

• Weerbaarheid wordt belangrijker dan pure efficiëntie, met meer kosten en capex.

• Geopolitieke risico’s blijven hoog, wat voor meer volatiliteit en beleidsschokken zorgt.

• Defensie en AI worden structurele thema’s, met kansen in cybersecurity, industrie en infrastructuur.

Rishi Sunak schetst in zijn column in The Times een periode die tegelijk de gevaarlijkste en de meest transformerende van ons leven kan worden. Hij benadrukt dat landen en bedrijven zich actief moeten aanpassen. Wie dat niet doet, wordt volgens hem niet langer de maker van de eigen toekomst, maar de speelbal van gebeurtenissen. Voor beleggers is dit geen abstract politiek verhaal. Het is een manier om te begrijpen waar geld naartoe kan stromen, welke risico’s hoger worden en welke sectoren mogelijk structureel profiteren.

Bron: Trouw

Van efficiëntie naar weerbaarheid

De afgelopen decennia draaide de wereldeconomie vooral om efficiëntie. Productieketens werden zo goedkoop mogelijk ingericht, voorraden werden minimaal gehouden en defensie kreeg relatief minder prioriteit. Sunaks verhaal wijst op een duidelijke omslag. Weerbaarheid wordt opnieuw een doel op zich, en daar hangt een prijskaartje aan. Bedrijven en landen die hun aanvoerketens robuuster maken, cyberrisico’s beter beheersen en energiezekerheid serieuzer nemen, kunnen daardoor aantrekkelijker worden voor investeerders. Tegelijk kan meer weerbaarheid op korte termijn ook leiden tot hogere kosten, omdat extra voorraden, alternatieve leveranciers of beveiligingsmaatregelen geld vragen.

Een hardere wereldorde en een hogere risicopremie

Sunak plaatst zijn boodschap in een wereld die instabieler wordt. Hij beschrijft scherpere machtsblokken en meer frictie tussen landen. In zijn analyse kan een terugkeer van Donald Trump betekenen dat de Verenigde Staten vaker een unilaterale koers kiest, wat de samenwerking met bondgenoten onder druk kan zetten. Daarnaast wijst hij op toenemende coördinatie tussen autoritaire staten zoals China, Rusland, Iran en Noord Korea, en op sabotage en hybride dreigingen in Europa.

Voor beleggers betekent dit dat geopolitieke risico’s waarschijnlijk niet snel verdwijnen. Dat kan leiden tot meer koersschommelingen en tot beleid dat direct ingrijpt in handel, investeringen en technologie. Sunak benadrukt daarbij dat China een uitzonderlijke uitdaging vormt, omdat het diep in de wereldeconomie geïntegreerd is. Juist daardoor is het lastig om economische afhankelijkheden snel af te bouwen zonder brede neveneffecten.

Defensie als structurele budgetprioriteit

Een opvallend punt uit is Sunaks pleidooi voor een forse stap omhoog in defensie-uitgaven. Hij suggereert dat het Verenigd Koninkrijk eerder richting vier procent dan twee procent van het bbp zou moeten bewegen. Of dat politiek haalbaar is, is nog onzeker, maar het signaal is belangrijk. Als het sentiment in het VK en breder in Europa in die richting verschuift, dan kan defensie jarenlang een grotere budgettaire prioriteit worden.

Voor markten heeft dit twee kanten. Aan de ene kant kan meer defensie-investering bepaalde industrieën ondersteunen, omdat er meer vraag ontstaat naar materieel, onderhoud, technologie en beveiliging. Aan de andere kant moeten die uitgaven ergens vandaan komen, via hogere tekorten, herschikking van uitgaven of hogere belastingen. Dat kan doorwerken in rentes, inflatieverwachtingen en de waardering van verschillende beleggingscategorieën.

Bron: UK Parliament

AI als motor van economische kracht

Sunak zet technologie nadrukkelijk neer als onderdeel van de oplossing. Hij ziet kunstmatige intelligentie, naast ontwikkelingen in quantum en biotech, als een bron van grote economische kansen. In zijn framing is AI een general purpose technology, vergelijkbaar met stoomkracht en elektriciteit, die in principe elke sector kan veranderen. Hij onderstreept ook hoe snel adoptie kan gaan, onder meer met een voorbeeld rond ChatGPT.

Voor beleggers is dat relevant omdat AI niet alleen een groeiverhaal is, maar steeds vaker een strategische factor. Landen die AI breed en snel toepassen, kunnen productiever worden en daarmee economisch sterker staan. Dat heeft weer gevolgen voor concurrentiekracht, begrotingsruimte en uiteindelijk ook geopolitieke invloed.

AI moet landen in fabrieken en op boerderijen

Sunak waarschuwt impliciet voor een scenario waarin AI vooral blijft hangen in techclusters en onderzoeksomgevingen. Hij pleit ervoor dat AI juist in de brede economie terechtkomt, in fabrieken en in de landbouw, verspreid over het hele land. Daarbij roept hij op tot het bouwen van moderne varianten van mechanics’ institutes, gericht op vaardigheden, omscholing en het verspreiden van productiviteitswinst.

Bron: CodeWave

Economie en defensie raken steeds sterker verweven

De kern van Sunaks redenering is dat militaire slagkracht uiteindelijk leunt op economische en technologische capaciteit. AI-productiviteit wordt in zijn verhaal daarmee geen luxe, maar een fundament. Als productiviteit stijgt, ontstaat er meer ruimte om defensie en veiligheid te financieren, terwijl technologische voorsprong tegelijk een strategische asset is.

Dit betekent dat thema’s als defensie, cybersecurity, energiezekerheid en digitale infrastructuur steeds vaker als één samenhangend geheel zullen worden gezien. Het is een omgeving waarin beleidskeuzes, technologische doorbraken en geopolitieke spanningen elkaar sneller kunnen versterken.

Wat je als belegger uit dit verhaal kunt meenemen

Sunaks column is geen beleggingsadvies, maar wel een signaal over de richting waarin het beleid kan bewegen. Het suggereert een meerjarige verschuiving naar weerbaarheid en naar technologie als productiviteitsmotor. In zo’n wereld wordt het belangrijker om te begrijpen waar kwetsbaarheden in ketens zitten, hoe afhankelijkheden zich ontwikkelen en welke bedrijven zich kunnen aanpassen aan strengere veiligheidseisen en veranderende geopolitieke realiteit.

De rode draad is dat de winnaars vaak niet alleen de partijen zijn die technologie ontwikkelen, maar juist ook de partijen die die technologie in de brede economie kunnen laten landen. Als dat lukt, kan AI niet alleen groeiverhalen opleveren, maar ook de economische basis versterken die nodig is in een onrustiger wereld.

Lees meer: Zo bouw je een geldmachine die altijd voor je blijft werken

In een wereld waarin weerbaarheid, defensie en AI structurele thema’s worden, krijgen beleggers vaker te maken met hogere volatiliteit en snelle beleidsschokken. Wie zijn rendement wil beschermen, doet er goed aan niet alleen naar sector- en landenrisico’s te kijken, maar ook naar de frictiekosten van internationaal beleggen.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025 en biedt de mogelijkheid om goedkoop en betrouwbaar wereldwijd te handelen, met 0,005% valutakosten tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank. Bij een portefeuille die regelmatig wisselt tussen euro’s en dollars kan dat verschil voor de gemiddelde belegger oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Zo positioneert MEXEM zich als beste allround broker van 2025, met scherpe tarieven die het rendement van beleggers merkbaar kunnen verbeteren.