De klassieke S&P 500 biedt geen spreiding meer – dit is de oplossing
- Mika Beumer
- 9 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Technologie weegt inmiddels voor 35 procent mee in de S&P 500, het hoogste niveau in 50 jaar
Defensieve sectoren zoals nutsbedrijven, gezondheidszorg en energie zijn teruggevallen tot een historisch dieptepunt van 19 procent
Equal weight ETF’s zoals RSP bieden een alternatief voor wie echte spreiding wil in zijn portefeuille
Technologie drukt zwaar op de index
De S&P 500 staat al decennia bekend als de ultieme graadmeter voor een gespreide belegging in Amerikaanse aandelen. Toch is dat beeld anno 2025 achterhaald. Beleggers die vandaag een klassieke S&P 500 ETF aanhouden, zoals VOO of SPY, zijn veel minder gespreid dan ze denken. Technologie is inmiddels goed voor 35 procent van de index, een niveau dat niet eerder werd bereikt in de afgelopen vijftig jaar.
Tijdens een uitzending van CNBC’s ETF Edge waarschuwde technisch strateeg Todd Zone van Strategica Securities voor de scheefgroei in de index. “Als je een large cap blend fonds bezit, zoals de S&P 500, dan is je blootstelling aan technologie op een all time high,” zei Zone. “Tech is nu 35 procent van de index, terwijl defensieve sectoren zoals consumentengoederen, gezondheidszorg, nutsbedrijven en energie nog maar 19 procent vertegenwoordigen.” Dat laatste is het laagste punt in 35 jaar.
Todd Zone bij CNBC: ''Met een klassieke S&P 500 ETF staat je blootstelling aan 1 sector (tech) op een all time high''
De realiteit is dat beleggers met een traditionele S&P 500 ETF in toenemende mate beleggen in één sector, en zelfs in een kleine groep aandelen. De Magnificent Seven, waaronder Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta en Alphabet, bepalen inmiddels in grote mate de richting van de index. Daarmee is het risico dat normaliter over honderden bedrijven wordt gespreid, steeds meer geconcentreerd geraakt in een handvol megacaps.
Minder bescherming bij tegenslag
Dat de S&P 500 zo sterk leunt op technologie heeft gevolgen voor het risicoprofiel van de gemiddelde belegger. Want hoewel technologieaandelen de afgelopen jaren flinke rendementen hebben opgeleverd, betekent hun dominantie ook dat eventuele tegenvallers in deze sector veel grotere impact hebben op het totale rendement.
Zone benadrukte in het interview dat beleggers zich bewust moeten zijn van hun werkelijke blootstelling. “Zeker als je ook nog thematisch in AI belegt, of in kwaliteit of groeiaandelen, dan vergroot je de overlap. Het zijn allemaal strategieën die sterk op technologie leunen.” Hij riep op tot heroverweging van de structuur van portefeuilles, zeker nu defensieve sectoren nog nauwelijks wegen in de index en dus minder tegenwicht kunnen bieden als tech onder druk komt.
De klassieke spreiding die de S&P 500 vroeger bood, is daardoor grotendeels weggevallen. Sectoren zoals gezondheidszorg, nutsbedrijven of consumentengoederen spelen een veel kleinere rol dan voorheen. Dat maakt de index kwetsbaar voor een correctie in één specifieke hoek van de markt.
Deze visual de grootte per aandeel zien in de S&P 500 - tech domineert waardoor er minder spreiding is
Equal weight als alternatief
Voor beleggers die echte spreiding willen, kan een alternatieve indexbenadering uitkomst bieden. Een voorbeeld daarvan is de Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP). In tegenstelling tot de reguliere S&P 500, waarin de grootste bedrijven automatisch het zwaarst meetellen, kent deze ETF ieder bedrijf in de index exact dezelfde weging toe.
Met een equal weight aanpak is technologie nog steeds vertegenwoordigd, maar zonder dat een handvol namen de index domineren. Sectoren krijgen evenwichtiger ruimte, waardoor het risico beter gespreid is over de hele markt. RSP herbalanceert bovendien periodiek, waardoor de weging van sterk gestegen aandelen weer wordt teruggebracht.
RSP blijft achter op VOO in rendement, maar biedt meer stabiliteit tijdens zwakkere marktperiodes
Zone wees in het gesprek ook op andere manieren waarop beleggers proberen het concentratierisico te verkleinen. “Ze kijken naar alternatieven zoals goud, crypto of zelfs gewoon cash. Ik krijg vier procent op cash zonder volatiliteit,” zei hij. Die assets zijn minder gecorreleerd aan technologieaandelen en bieden dus een vorm van bescherming als Big Tech in een correctie terechtkomt.
Toch blijft een equal weight ETF een van de meest directe oplossingen voor wie binnen aandelenmarkten actief blijft, maar zijn blootstelling aan technologie wil temperen. In plaats van afhankelijk te zijn van zeven namen, krijgt de belegger weer toegang tot het brede midden van de markt.
Zeker nu technologieaandelen opnieuw op recordniveaus staan, is het moment om stil te staan bij de werkelijke spreiding van een portefeuille. Want wie denkt gespreid te zijn via de S&P 500, zit in werkelijkheid geconcentreerd in één sector. Equal weight fondsen zoals RSP herstellen die balans, en helpen beleggers om niet alleen te profiteren van groei, maar ook om risico bewuster te beheersen.
Wie niet volledig wil leunen op de grillen van de technologiesector, kan ook buiten de beurs zoeken naar stabiele kasstromen. Vastgoedfondsen bieden daarbij een tastbaar alternatief, met inkomsten die niet afhankelijk zijn van beurskoersen of de winstverwachtingen van een handvol megacaps. Zeker nu defensieve spreiding weer aan belang wint, kan vastgoed een logische aanvulling zijn binnen een evenwichtige portefeuille.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed, met nadruk op supermarkten en zorgcentra, segmenten die ook in economisch wisselvallige tijden veerkrachtig blijven. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd. Beleggers profiteren zo van een regelmatige cashflow en solide huurdersbasis. Alleen in oktober ontvangen deelnemers bovendien één maand extra bonusuitkering bovenop het reguliere rendement.
Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.
