Cathie Wood verslaat eindelijk de markt - dankzij deze 4 aandelen
- Rens Boukema
- 25 jun
- 8 minuten om te lezen
In het kort
Het ARK Innovation ETF van Cathie Wood is dit jaar met 19,3% gestegen, dankzij vier uitblinkende aandelen.
Grootste winnaar is Circle Internet, met een koersstijging van bijna 750% sinds de IPO.
Ook Robinhood (+105%), Tempus AI (+95%) en Palantir (+85%) dragen sterk bij aan het herstel van het fonds.
Na enkele behoorlijk teleurstellende jaren, zoals je ook hieronder ziet, beleeft Cathie Wood's ARK Innovation ETF (ARKK) in 2025 een opvallende wederopstanding. Met een rendement van 19,3% in 2025 is het fonds momenteel het best presterende actief beheerde, niet-goudgerelateerde, gediversifieerde ETF in de VS. De drijvende kracht achter deze wederopstanding: vier aandelen die stuk voor stuk fors in waarde zijn gestegen.
De ARKK ETF de afgelopen 5 jaar:
Circle Internet schiet uit de startblokken
De absolute uitschieter binnen het fonds is Circle Internet (CRCL), een recent beursgenoteerd bedrijf met een weging van 7,5% in ARKK. Sinds de beursgang tegen $31 per aandeel is de koers geëxplodeerd met bijna 750%:
Daarnaast zijn strategische samenwerkingen met zwaargewichten als Visa, BlackRock en ICE veelbelovend, evenals de omzetgroei van 58,5% en een nettoresultaat van $64,8 miljoen in het afgelopen kwartaal. Toch schuilt de kwetsbaarheid in de afhankelijkheid van rente-inkomsten en een duur contract met Coinbase, dat momenteel meer dan de helft van de omzet opslokt. De waardering loopt intussen ver vooruit op de realiteit. Circle is dus óf het fundament van een nieuw financieel tijdperk, óf het schoolvoorbeeld van hoe euforie op Wall Street kan ontsporen.
Met deze resultaten is Circle Internet veruit, en zeer recent, de grootste individuele bijdrage aan het rendement van het fonds. De fundamentals zijn overtuigend: het bedrijf is twee jaar op rij winstgevend en het aandeel draagt een RS Rating van 99, wat wijst op sterke relatieve sterkte ten opzichte van de markt.
ARK Invest verkoopt 37% van Circle-belang ondanks koershausse
Opvallend genoeg heeft Cathie Wood’s ARK Invest inmiddels 1,7 miljoen aandelen Circle (CRCL) verkocht sinds 16 juni, goed voor 37% van de oorspronkelijke positie van 4,5 miljoen aandelen.
Alleen al op afgelopen maandag 23 juni werd weer voor $110 miljoen aan Circle-aandelen gedumpt, terwijl het aandeel die dag piekte op $299. ARK houdt na deze serie transacties nog steeds 2,6 miljoen aandelen aan, verspreid over de fondsen ARKK, ARKW en ARKF.
Robinhood herpakt zich
Ook Robinhood (HOOD), het populaire online handelsplatform, beleeft een opmerkelijk herstel met een koerswinst van 105% sinds begin dit jaar:
Waar Robinhood ooit symbool stond voor de chaos rond memeaandelen als GameStop, heeft het platform zich in rap tempo ontwikkeld tot een winstgevende fintech-reus. Met 25,9 miljoen gefinancierde accounts en $255 miljard aan beheerd vermogen laat Robinhood zijn critici versteld staan. De koers is in één jaar met 258% gestegen, met vanaf begin dit jaar dus alweer 105%, en analisten zetten inmiddels vol in op verdere groei. Wat maakt Robinhood ineens zo aantrekkelijk?
Sterke financiële prestaties en hoge marges
In het eerste kwartaal van 2025 steeg de omzet met 50% naar $927 miljoen. Vooral inkomsten uit cryptohandel (+100%, $252 miljoen), opties (+56%, $240 miljoen) en aandelenhandel (+44%, $56 miljoen) dreven deze groei. Ook de nettorente-inkomsten namen met 14% toe tot $290 miljoen. Per saldo realiseerde Robinhood een nettowinst van $336 miljoen, een stijging van 114% ten opzichte van vorig jaar, met een winst per aandeel van $0,37 (+106%).
Robinhoods omzet en operationele winst sinds de beursgang:
De operationele marge van Robinhood kwam in Q1 uit op 41,4% en is over de afgelopen vier kwartalen gemiddeld 35,95%. Daarmee doet het platform niet onder voor traditionele reuzen als Morgan Stanley (37,5%) of Goldman Sachs (38,2%).
Exponentiële klantgroei en stijgende klantloyaliteit
Het klantenbestand groeide met 1,9 miljoen op jaarbasis, terwijl het beheerde vermogen met 70% toenam tot $221 miljard. Robinhood trok in Q1 voor $6,8 miljard aan nieuwe stortingen aan en zag het aantal Robinhood Gold-abonnees stijgen met 90% tot 3,19 miljoen. Deze premiumklanten leveren met $5 per maand al ruim $190 miljoen aan jaarlijkse inkomsten op, en tonen ook hogere depositogroei, vermogensgroei en pensioenparticipatie.
Uitbouw van een financieel ecosysteem
Robinhood rolt in rap tempo nieuwe producten uit: van futures en prediction markets tot de Robinhood Gold Card, een lidmaatschapsmodel met een rentevergoeding van 4% op cash en een 3% match op IRA-bijdragen. De vergelijking met Costco is treffend: het abonnementsmodel versterkt klantloyaliteit en vergroot de ‘wallet share’. Ook internationaal groeit Robinhood gestaag, met meer dan 150.000 klanten buiten de VS en een geplande overname van Bitstamp, waarmee het zich stevig positioneert op de institutionele cryptomarkt.
Het totale aantal fondsen op het platform blijft gestaag groeien:
Het aandeel maakt 4,5% uit van de portefeuille van ARKK en blijft geliefd bij particuliere beleggers. Analisten voorzien een winstgroei van 17% voor 2025. Het aandeel heeft een sterke technische positie met een RS Rating van 98 en een EPS Rating van 81.
AI blijft hot: Tempus AI en Palantir in de lift
Twee andere belangrijke aanjagers binnen het fonds zijn gericht op kunstmatige intelligentie. Tempus AI (TEM), met een fondsweging van 5,4%, is sinds januari met 95% gestegen. Beleggers en analisten blijven bijzonder optimistisch over het groeipotentieel van AI-toepassingen in onder meer gezondheidszorg en data-analyse.
De aandelenkoers van Tempus AI dit jaar:
Cathie Wood’s vertrouwen in Tempus AI (TEM) is allesbehalve een gok: het is gebaseerd op een duidelijke visie dat data de olie is van de medische toekomst, en dat Tempus AI beschikt over de grootste digitale oliebron in het veld.
Wat Tempus doet:
Datavoordeel als strategische voorsprong
Met meer dan 40 miljoen patiëntendossiers en een groeiend netwerk van meer dan 4.000 zorginstellingen, beschikt Tempus AI over een ongeëvenaarde medische dataset. Die schaal maakt het mogelijk om AI-toepassingen te trainen voor gepersonaliseerde diagnostiek, behandeling en geneesmiddelontwikkeling.
Voor beleggers die naast de meer volatiele pharma- en techaandelen zoals de bovenstaande op zoek zijn naar meer stabielere lange-termijn beleggingen, kunnen vastgoedfondsen een aantrekkelijke aanvulling zijn. Een actueel overzicht van de beste vastgoedfondsen in Nederland vind je hier!
Door overnames zoals Ambry Genetics en Deep 6 AI vergroot Tempus dit concurrentievoordeel verder, met respectievelijk genetische testdata en patiënt-matching-technologie. Zo bouwt het bedrijf een dataplatform dat niet alleen schaalbaar is, maar ook direct toepasbaar in de farmaceutische en klinische praktijk.
Sterke deals met Big Pharma
Tempus sloot recent een $200 miljoen deal met AstraZeneca en werkt ook samen met Bristol-Myers Squibb en Boehringer Ingelheim. Deze contracten gaan over licenties voor datagebruik, real-world evidence en AI-modellering voor nieuwe geneesmiddelen. Daarmee verandert Tempus in een onmisbare speler in het ontwikkeltraject van medicijnen. Voor Cathie Wood is dit hét type transformatie dat past bij haar beleggingsfilosofie: disruptie van bestaande markten via technologische dominantie.
Zoals Tempus zelf ook zegt:
Explosieve omzetgroei en toekomstige winstgevendheid
In het eerste kwartaal van 2025 boekte Tempus $255,7 miljoen omzet (+75,4% YoY), mede dankzij de overname van Ambry. De genomics-tak groeide met bijna 89%, data-inkomsten stegen met 43%.
De onderneming verwacht dit jaar $1,25 miljard omzet te draaien, een stijging van 80% ten opzichte van 2024. Het management voorziet daarnaast een positieve EBITDA in de tweede helft van dit jaar, waarmee de weg naar winstgevendheid versneld wordt ingezet.
De Guidance voor 2025:
Risico’s onder controle?
De kaspositie van Tempus daalde naar $218 miljoen, met een verhoogd kwartaalverlies van $107 miljoen. Dat betekent een runrate van twee kwartalen als het tempo van cashburn niet daalt.
Toch verwacht het management dat de overname van Ambry op korte termijn bijdraagt aan positieve marges. Ook het risico rond goedkeuring van MRD-tests door Medicare hangt boven de markt, maar het bedrijf beschikt over voldoende data en precedent om op termijn groen licht te verwachten.
Waarom Wood blijft kopen
Voor Cathie Wood telt het lange-termijnverhaal: een bedrijf dat zijn eigen AI-modellen traint op unieke datasets, winstgevende deals sluit met farmareuzen en met een groeitempo van 80% het midden houdt tussen een techstart-up en een biotechreus.
Met een verwachte omzet van $1,6 miljard in 2026 en een P/S van 6,9 ligt de waardering weliswaar boven het sectorgemiddelde, maar de verwachte omzetgroei van 43% rechtvaardigt dit premium volgens Wood’s logica.
De AI-koning: Palantir
Ook Palantir Technologies (PLTR), dat zich richt op defensie- en inlichtingenanalyse, doet het uitstekend. Het aandeel is met 85% gestegen en beslaat 4,4% van ARKK. De onderneming profiteert van geopolitieke spanningen en een mogelijke nieuwe ambtstermijn van Donald Trump, waarbij defensie-uitgaven vermoedelijk zullen toenemen.
De aandelenkoers van Palantir dit jaar:
Palantir Technologies (PLTR) doet het in 2025 opvallend goed, met een koersstijging van 85% sinds januari. Die prestatie komt niet uit het niets: het bedrijf is strategisch gepositioneerd als de digitale ruggengraat van westerse defensie- en inlichtingeninfrastructuur. Terwijl de wereldpolitiek steeds instabieler wordt, wordt Palantir juist sterker. Het is een schoolvoorbeeld van wat Nassim Taleb een “anti-fragiel” systeem noemt: een organisatie die baat heeft bij turbulentie.
Geopolitieke instabiliteit drijft vraag naar Palantir's AI-systemen
Van de oorlog tussen Israël en Iran tot de spanningen rond Taiwan en escalaties tussen India en Pakistan, 2025 is een jaar van geopolitieke brandhaarden. Juist in die context is er groeiende vraag naar realtime-inlichtingen, besluitvormingstools en voorspellende analysetechnologie. Dat is precies waar Palantir’s platforms als Gotham, Foundry en MetaConstellation in uitblinken.
De Maven Smart System, Palantir’s geavanceerde AI voor militaire besluitvorming, is recent uitgerold binnen meerdere Amerikaanse strijdkrachten én uitgeroepen tot officieel C2-platform voor alle 32 NAVO-lidstaten. Die adoptie weerspiegelt het strategische belang van Palantir’s systemen. In tijden van crisis is het vermogen om versnipperde data te integreren en om te zetten in actiegerichte inzichten letterlijk van levensbelang.
Palantir als onmisbare infrastructuur
Wat Palantir uniek maakt, is de manier waarop het zich inwerkt in de kernstructuur van defensieorganisaties. Met zijn “Ontology”-technologie bouwt het geen losse dashboards, maar vormt het de digitale zenuwbanen van besluitvorming.
Eenmaal geïmplementeerd zijn deze systemen vrijwel onmisbaar en niet eenvoudig vervangbaar zonder strategische risico’s. Tegelijk groeit de wereldwijde defensiebegroting hard. Landen als Japan, Hongarije en Algerije verhogen hun militaire uitgaven aanzienlijk. Palantir profiteert direct van deze re-industrialisering van defensie, waarbij AI net zo essentieel wordt als drones of raketten.
Sterke cijfers, hoge waardering
In 2023 groeide de EBITDA met 210%, gevolgd door 120% in 2024. Voor 2025 wordt een verdere stijging van 75% verwacht, terwijl de omzet dit jaar naar $3,9 miljard moet stijgen (+36% YoY). Ondanks een torenhoge EV/EBITDA-multiple van 737, kan deze waardering gerechtvaardigd zijn als het groeitempo aanhoudt. Het bedrijf heeft een marktkapitalisatie van $330 miljard, vergelijkbaar met SAP, maar met een veel lagere winstcapaciteit ($435 miljoen vs. $10,7 miljard EBITDA).
De omzetgroei blijft desondanks dus fors:
Dat maakt Palantir tot een hoogrisico, hoogrendement aandeel. Elke tegenvaller in de uitvoering of afzwakkende vraag kan tot een scherpe waarderingscorrectie leiden. Maar zolang de wereld onrustig blijft, blijft Palantir’s relevantie stijgen. Het is geen techbedrijf dat tools verkoopt, het bouwt cruciale infrastructuur voor het geopolitieke tijdperk van AI. Precies de reden waarom Cathie Wood blijft kopen.
Toch durven veel analisten het niet aan de afgelopen jaren om een ´buy´ rating te geven:
Slechts vier stuwen de rest
Wat opvalt, is dat deze vier aandelen, samen goed voor slechts iets meer dan 21% van de totale portefeuille, de zwakke prestaties van bijna de helft van de overige posities binnen het fonds weten te compenseren. Liefst 46% van de holdings staat dit jaar in de min. Toch slagen deze vier uitblinkers erin om ARKK op het podium van best presterende fondsen te brengen.
Nieuw evenwicht in ARK-portefeuille: winst nemen bij Circle, kopen bij AI
Terwijl Cathie Wood cashte op haar spectaculaire winst in Circle met een verkoop van 37% van de positie, begon ze de week juist met een serie agressieve aankopen in groeiaandelen die nog achterlopen in 2025. Zo breidde ARK haar posities uit in AMD, Shopify en Taiwan Semiconductor, drie bedrijven die weliswaar onder hun piekwaarde noteren, maar profiteren van structurele groeitrends in AI, e-commerce en chipproductie. Het geeft aan dat Wood haar strategie verschuift van momentum naar ondergewaardeerde waarde binnen technologie: winst nemen waar euforie de overhand heeft, en heralloceren naar aandelen met realistisch opwaarts potentieel.
De hernieuwde glans van het ARK Innovation ETF benadrukt hoe snel sentiment kan draaien in de wereld van thematisch beleggen. Tegelijk is het een signaal voor beleggers dat technologische trends, van AI tot fintech, nog altijd enorme beweeglijkheid én potentie in zich dragen. Voor Cathie Wood en haar volgers is 2025 voorlopig een jaar van herstel, maar ook van risico: de concentratie in enkele sterspelers maakt het fonds kwetsbaar voor terugslag.
Opmerkingen