Gaat Nvidia daadwerkelijk richting $1 biljoen omzet?

In het kort:

• Nvidia verraste Wall Street met 106% omzetgroei naar $96,2 miljard, boven de verwachting van $92,2 miljard.

• De datacenteromzet groeide 117% naar $89 miljard, waardoor de vraag naar AI-chips voorlopig sterker oogt dan de zorgen over concurrentie.

• Jensen Huang rekent op minstens 70% omzetgroei, terwijl Wall Street ongeveer 45% verwachtte; dat verschil maakt de volgende outlook extra beladen.

Het Nvidia aandeel kreeg na vier zwakke cijferreacties eindelijk een andere beursreactie: een plus van 4,4% in de nabeurshandel. Dat gebeurde niet meteen. De koers zakte eerst na de publicatie, maar draaide toen topman Jensen Huang de groeiverwachting opnieuw hoger legde.

De cijfers zelf waren al stevig genoeg. Nvidia boekte in het tweede kwartaal 106% omzetgroei naar $96,2 miljard, terwijl Wall Street op $92,2 miljard had gerekend. De brutomarge liep op van 72,4% een jaar eerder naar 75%, en de aangepaste winst per aandeel steeg 120% naar $2,22, boven de gemiddelde verwachting van $2,09.

Opvallend is vooral dat Nvidia de verwachtingen niet alleen versloeg, maar ook de lat voor volgend jaar hoger legde. Huang rekent op minstens 70% omzetgroei. Wall Street zat rond 45%, en dat verschil zegt veel over hoe lastig dit groeitempo nog te modelleren is.

Jensen Huang verhoogt de lat na sterk kwartaal

Bron: Reuters

AI chips dragen het kwartaal

De motor blijft de vraag naar AI-chips. Nvidia voegde in één kwartaal bijna $50 miljard aan omzet toe. Voor een bedrijf dat al op deze schaal draait, is dat uitzonderlijk.

De datacentertak blijft de plek waar het verhaal wordt gemaakt. De omzet uit datacenters groeide 117% naar $89 miljard. Dat wijst erop dat Nvidia zijn sterke positie in datacenter-GPU’s voorlopig vasthoudt.

De vergelijking met Tesla maakt de schaal tastbaarder. Tesla groeide van $31,5 miljard jaaromzet in 2020 naar $53,8 miljard in 2021, een stijging van 71%. Nvidia laat een veel hogere groei zien op een veel grotere omzetbasis, en dan ook nog in één kwartaalrapportage.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

AI-chips blijven de groeimotor achter Nvidia’s kwartaalcijfers

Bron: Reuters

Apple vergelijking zet winst scherper

Nvidia is niet alleen een groeibedrijf meer. Het bedrijf begint qua winst in dezelfde buurt te komen als de grootste winstmakers op de beurs. Enkele weken geleden ging Apple Nvidia kort voorbij als meest waardevolle bedrijf ter wereld, maar de laatste kwartaalcijfers zetten die vergelijking weer scherper neer.

Apple rapporteerde in het meest recente kwartaal $29,8 miljard nettowinst. Nvidia kwam in het tweede kwartaal uit op $29,2 miljard aangepaste nettowinst. Dat verschil is klein, zeker omdat Nvidia nog altijd groeit in een tempo dat bij Apple niet aan de orde is.

De zin “Nvidia may have just had the best quarter in modern stock market history” klinkt fors aangezet. Toch is de onderliggende observatie niet uit de lucht gegrepen. De extra winst die Nvidia in één kwartaal toevoegde, komt in de buurt van de totale kwartaalwinst van bedrijven als Apple, Alphabet en Microsoft.

Wall Street vergelijkt Nvidia’s winstkracht met Apple

Bron: Reuters

Nvidia kijkt naar $1 biljoen

De volgende grote meetlat is omzet van $1 biljoen. “The race to $1 trillion in revenue is on” vat de nieuwe ambitie goed samen. Nvidia staat ineens in een rijtje waarin ook SpaceX en Amazon worden genoemd.

Elon Musk zei onlangs dat hij verwacht dat SpaceX die grens in 2030 haalt. Amazon lijkt op koers voor 2028. Nvidia zou bij het huidige tempo richting boekjaar 2029 kunnen bewegen, dat eindigt in januari 2029.

Analisten rekenen voor dit jaar op ongeveer $400 miljard omzet. Bij 70% groei volgend jaar zou Nvidia uitkomen rond $680 miljard. Daarna is nog 47% groei nodig om in 2028, boekjaar 2029, de grens van $1 biljoen omzet te halen.

AI vraag blijft de zwakke plek

De zwakke plek in het Nvidia verhaal is niet moeilijk te vinden. Het bedrijf leunt zwaar op aanhoudende investeringen in AI-infrastructuur. Als klanten hun bestellingen vertragen of concurrenten sneller terrein winnen, wordt het groeipad minder vanzelfsprekend.

Voorlopig laten de cijfers het tegenovergestelde zien. De vraag naar AI-chips blijft groter dan het aanbod. Zorgen over concurrentie zijn er wel, maar in de omzet uit datacenters is nog geen duidelijke breuk te zien.

Daar wringt het voor beleggers. Het Nvidia aandeel is hard gestegen, maar de winst groeit eveneens uitzonderlijk snel. Of de markt te veel betaalt voor momentum of juist te weinig rekening houdt met de winstkracht, hangt vooral af van de vraag of de AI-investeringen richting boekjaar 2029 blijven doorlopen.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!