Beleggers stormen massaal in dit aandeel, ondanks de risico’s
- Arne Verheedt
- 3 dagen geleden
- 4 minuten om te lezen
Bijgewerkt op: 1 dag geleden
In het kort
Dit aandeel boekte in Q2 FY2026 een omzet van US$ 1,17 miljard en een record aan nieuwe jaarlijkse inkomsten (ARR) van US$ 221 miljoen.
Het bedrijf mikt op meer dan 20% groei in net-new ARR in FY2027, met een langetermijndoel van US$ 10 miljard ARR in FY2031.
De aandelenkoers steeg met 13%, maar de waardering rond 25 keer de omzet maakt het aandeel kwetsbaar voor tegenvallers.
CrowdStrike verraste positief in het tweede kwartaal van fiscaal 2026. De omzet steeg met 21% naar US$ 1,17 miljard, terwijl de jaarlijkse terugkerende omzet (ARR) toenam tot US$ 4,66 miljard. Belangrijker voor beleggers: de netto nieuwe ARR bedroeg een record van US$ 221 miljoen, een teken dat klanten na de wereldwijde storing van vorig jaar weer volop instappen.
De winstgevendheid liet eveneens verbetering zien. De non-GAAP bedrijfswinst bedroeg US$ 255 miljoen (22% marge) en de vrije kasstroom kwam uit op US$ 284 miljoen, goed voor een marge van 24%. Wel leed het bedrijf nog een GAAP-verlies van US$ 77,7 miljoen, vooral door personeelsgerelateerde kosten en herstelmaatregelen na de storing.
Met deze cijfers laat CrowdStrike zien dat het ondanks reputatieschade in staat is klanten te behouden en het groeitempo te verhogen. CEO George Kurtz benadrukte dat de resultaten het leiderschap van het platform bevestigen, vooral op het gebied van AI-gedreven cybersecurity.
Financiële highlights CrowdStrike Q2 2026:
Ambitieuze doelen moeten vertrouwen bestendigen
Tijdens de Investor Day gaf het management aan dat het in FY2027 rekent op meer dan 20% groei van de net-new ARR. Dat is opvallend, want deze groeiversnelling werd eerder pas voor latere kwartalen verwacht. Tegelijkertijd werd het langetermijndoel herhaald: US$ 10 miljard aan subscription ARR tegen FY2031.
Deze ambities zijn deels te danken aan de verschuiving naar een modulair verdienmodel. Steeds meer klanten nemen meerdere modules af, waaronder cloud workload protection, identiteitsbeheer en next-gen SIEM. De zogeheten “Falcon Flex”-klanten overschrijden inmiddels de grens van 1.000, met een gemiddelde contractwaarde van meer dan US$ 1 miljoen per klant.
Door klanten breder aan zich te binden, verhoogt CrowdStrike niet alleen de omzet per gebruiker, maar verstevigt het ook de marktpositie. In een sector die snel consolideert, biedt een breed geïntegreerd platform duidelijke voordelen.
Marktreactie toont optimisme, maar ook kwetsbaarheid
Beleggers reageerden uitbundig op de nieuwe groeidoelen en het herstel van momentum: het aandeel schoot op één dag 13% omhoog. De combinatie van versnelde ARR-groei, stevige kasstromen en uitbreiding van high-value modules sprak tot de verbeelding.
Nieuwe groeidoelen stuwen vertrouwen beleggers in CrowdStrike:
Tegelijkertijd is de waardering van het aandeel fors. Na de stijging noteert CrowdStrike op ongeveer 25 keer de omzet over de afgelopen 12 maanden. Dat is stevig, zelfs voor een snelgroeiende softwareleverancier. Ter vergelijking: sectorgenoten als Palo Alto Networks en SentinelOne worden verhandeld tegen waarderingen van circa 8 tot 15 keer de omzet.
Deze waardering impliceert dat beleggers volledige uitvoering van de groeiplannen verwachten. Een vertraging in module-adoptie, een nieuwe storing of teleurstelling in de kasstroomgroei kan hard worden afgestraft.
Concurrentiedruk blijft onverminderd groot
Naast de waarderingsrisico’s is er stevige concurrentiedruk. Grote technologiebedrijven als Microsoft, Palo Alto Networks en SentinelOne investeren fors in overlappende domeinen zoals endpointbeveiliging, identiteitsbeheer en cloud-native SIEM. CrowdStrike probeert zich te onderscheiden via AI-gedreven automatisering, maar dat technologische voordeel moet voortdurend worden verdedigd.
Palo Alto Networks: grootste concurrent in cybersecurity voor CrowdStrike
Ook de bredere economische context vormt een risicofactor. IT-budgetten zijn niet immuun voor macro-economische druk en in onzekere tijden worden nieuwe investeringen in cybersecurityprojecten soms uitgesteld. CrowdStrike’s groeiverhaal is deels afhankelijk van enterprise-uitgaven die onder druk kunnen komen te staan.
Balans tussen potentie en prijs bij dit aandeel
CrowdStrike behoort zonder twijfel tot de technologieleiders in de snelgroeiende markt voor cloudgebaseerde cybersecurity. De combinatie van operationele kracht, klantloyaliteit en hoge marges maakt het bedrijf aantrekkelijk voor langetermijnbeleggers met een stevige risicotolerantie.
Waar technologiebedrijven voor de nodige dynamiek zorgen, brengt beleggen in vastgoed juist rust en stabiliteit. Vastgoedfondsen hebben de reputatie betrouwbare dividenden uit te keren, vaak ondersteund door lange huurcontracten en tastbare bezittingen. Daarmee zijn ze een logische aanvulling voor iedereen die naast groeikansen ook duurzame zekerheid zoekt. Ontdek hier welke Nederlandse vastgoedfondsen vandaag de beste opties zijn.
Toch laat de waardering weinig ruimte voor fouten. De storing van vorig jaar, concurrentiedruk en macro-economische onzekerheid blijven factoren om rekening mee te houden. Voor beleggers die mikken op stabiele waardering en voorspelbare winst, kan dit aandeel te hoog geprijsd zijn.
Voor beleggers die geloven in schaalbare platformmodellen en de kracht van AI-gedreven cybersecurity, is het enthousiasme rond dit aandeel begrijpelijk. De combinatie van sterke kasstromen, snelle groei in high-value modules en een duidelijke langetermijnstrategie maakt het aantrekkelijk.
Dat beleggers massaal geloven in het groeiverhaal blijkt uit de recente koerssprong en het vertrouwen dat men toont in de ambitie richting US$ 10 miljard ARR. Toch blijft voorzichtigheid gepast. De concurrentie is scherp, de waardering veeleisend, en het traject naar structurele dominantie is allesbehalve risicoloos.
Opmerkingen