Is dit populaire techbedrijf koopwaardig voor de kwartaalcijfers?
- Davey Groeneveld
- 2 mrt
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
CrowdStrike staat dit jaar 16 lager door AI vrees en dure overnames.
Analisten verwachten morgen een omzet van 1,30 miljard en 1,10 winst.
Ondanks de hoge waardering van 100,08 blijven 37 van de 54 analisten positief.
De koers van CrowdStrike beweegt de laatste tijd onrustig op de beurs. Sinds het begin van dit kalenderjaar staat het aandeel ongeveer 16 procent lager. Over de afgelopen twaalf maanden bedraagt het verlies 1 procent. Na de piek van bijna 480 dollar in januari 2026 is de koers met ongeveer 31 procent gedaald. Deze terugval komt door meerdere factoren die het vertrouwen van beleggers hebben beïnvloed.
Een belangrijke aanleiding voor de recente daling was de introductie van Claude Code door Anthropic. Deze nieuwe toepassing zorgde begin 2026 voor onrust in de hele cybersecuritysector. Beleggers vrezen dat kunstmatige intelligentie traditionele software kan vervangen. Op de dag van de aankondiging daalde het aandeel met 11 procent. De vrees dat AI start ups marktaandeel zullen afpakken, speelt nog steeds mee in het sentiment rond het aandeel.
Ook de actieve overnamestrategie van het bedrijf zorgt voor twijfel bij beleggers. Begin 2026 gaf CrowdStrike meer dan 1,4 miljard dollar uit aan overnames. De aankoop van SGNL voor 740 miljoen dollar leidde direct tot een koersdaling van ruim 9 procent. Daarnaast nam het bedrijf Seraphic over voor 420 miljoen dollar, evenals bedrijven zoals Onum en Pangea. Beleggers maken zich zorgen over de risico’s bij het samenvoegen van deze bedrijven en over de hoge kosten die hiermee gepaard gaan.
Door deze investeringen zijn sommige financiële kengetallen licht verslechterd. De vrije kasstroommarge daalde van ongeveer 32 procent naar 30,5 procent in de meest recente kwartaalcijfers. Dit wijst op hogere kosten binnen de organisatie, onder andere door herstructureringen. Analisten zien de huidige koersdaling als een correctie van een eerder te hoge waardering. De koers van circa 575 dollar werd door velen als te hoog beschouwd.
Focuspunten voor de Kwartaalcijfers
Op 3 maart, na sluiting van de beurs, publiceert het bedrijf de resultaten over het vierde kwartaal. Analisten verwachten gemiddeld een winst per aandeel van 1,10 dollar. Voor de omzet wordt uitgegaan van 1,30 miljard dollar in deze periode. Beleggers zullen vooral letten op de vraag of het bedrijf deze verwachtingen kan overtreffen, ondanks de druk van de macro economische omstandigheden. Daarbij is vooral de organische groei van belang.
Tijdens de presentatie zal veel aandacht uitgaan naar de recente overnames. Beleggers willen weten hoe snel bedrijven zoals SGNL en Seraphic worden geïntegreerd. Het management moet duidelijk maken dat deze aankopen bijdragen aan de groei van het klantenbestand. Ook de vooruitzichten voor het nieuwe boekjaar en de verwachte marges zijn belangrijk. Het is van belang dat de daling van de kasstroommarge naar 30,5 procent tot stilstand komt om het vertrouwen te versterken.
Daarnaast zal de rol van AI zeker ter sprake komen tijdens de toelichting aan analisten. Het bedrijf moet uitleggen hoe het eigen platform wordt versterkt met nieuwe technologie. Daarbij is het belangrijk om aan te tonen dat de software goed samenwerkt met AI toepassingen in plaats van ermee te concurreren. De markt reageert momenteel sterk op uitspraken over de concurrentiepositie ten opzichte van AI start ups. Een duidelijke en overtuigende strategie kan de koers ondersteunen.
Tot slot kijken beleggers naar de jaarlijkse terugkerende omzet, een belangrijke maatstaf voor succes. Hoewel de IT storing uit 2024 achter de rug is, blijft de invloed op nieuwe contracten een aandachtspunt. Analisten hopen dat de verkoopcyclus niet is vertraagd door eerdere problemen. Als de omzet boven de 1,30 miljard dollar uitkomt, kan dit het negatieve sentiment doorbreken. Ook de betrouwbaarheid van de afgegeven prognoses zal bepalend zijn voor de koersreactie na beurs.
Waardering
De waardering van CrowdStrike ligt nog steeds hoger dan het gemiddelde in de sector. De verwachte koers winstverhouding voor 2026 bedraagt 100,08 op basis van de consensus van analisten. Dat is hoger dan de 94,65 die voor 2025 werd berekend. Voor 2027 wordt echter een daling verwacht naar ongeveer 76,95. Dit betekent dat analisten rekenen op stevige winstgroei in de komende jaren om de hoge waardering te rechtvaardigen.
De Enterprise Value van het bedrijf is gedaald van 132,72 miljard dollar medio 2025 naar 89,79 miljard dollar nu. De marktkapitalisatie bedraagt op dit moment ongeveer 93,78 miljard dollar. De winst per aandeel laat voor januari 2026 een lichte daling van 5,42 procent zien, vooral door de overnames. Vanaf 2027 verwachten analisten weer een sterke groei van meer dan 25 procent per jaar. De markt houdt dus al rekening met flinke groei op langere termijn.
De Forward P E ratio ligt momenteel rond 77,52. Dat is duidelijk lager dan de piek van boven de 125 in 2025. Hoewel het aandeel goedkoper is geworden, blijft het een groeiaandeel met een hoge waardering. Deze waardering hangt sterk af van het behalen van een verwachte groei van 30,05 procent in 2027. Als die groei tegenvalt, kan dat opnieuw druk zetten op de koers.
Visie van Analisten
Ondanks de recente koersdaling zijn analisten overwegend positief. Van de 54 geraadpleegde analisten geven 37 een koopadvies en 17 een houdadvies. Er zijn geen analisten die het aandeel op verkopen zetten. Het gemiddelde koersdoel voor de komende twaalf maanden ligt op 520,38 dollar. Dat betekent een mogelijk opwaarts potentieel van 36,20 procent ten opzichte van de huidige koers.
Recente aanpassingen van grote banken laten een gemengd maar overwegend positief beeld zien. Piper Sandler verhoogde het advies op 2 maart naar kopen met een koersdoel van 520 dollar. BTIG blijft positief met een koersdoel van 499 dollar, hoewel dit eerder 640 dollar was. Baird is voorzichtiger en hanteert een koersdoel van 450 dollar met een neutraal advies. De laagste koersdoelen liggen rond 353 dollar, wat dicht bij de huidige koers ligt.
Gemiddeld koersdoel voor de komende 12 maanden:
