Dit populaire techaandeel is zeer koopwaardig volgens analisten
- Davey Groeneveld
- 2 uur geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
De omzet groeide met 45% naar $8,8 miljard ondanks een gemiste winstverwachting.
De waardering wordt snel aantrekkelijker door een verwachte winstgroei van 47,25% in 2026.
Alle geraadpleegde analisten geven een koopadvies met een gemiddeld koersdoel van $2695,00.
Mercado Libre staat momenteel volop in de belangstelling op de financiële markten. Het bedrijf is een dominante speler in Latijns-Amerika op het gebied van e-commerce en digitale betalingen. Onlangs presenteerde de onderneming de resultaten over het vierde kwartaal van 2025 aan beleggers. Deze cijfers geven op korte termijn een gemengd beeld van het aandeel. De groei houdt in veel segmenten aan, maar de beurs reageerde negatief op enkele onderdelen van het rapport. Daardoor staat de koers momenteel onder druk.
De winst per aandeel, ook wel EPS genoemd, viel lager uit dan verwacht. Analisten rekenden vooraf op een gemiddelde winst van ongeveer $8,10 per aandeel. Uiteindelijk rapporteerde het bedrijf een winst van $7,40 per aandeel. Dit verschil zorgde voor een directe en negatieve reactie op de beurs. Het niet halen van de winstverwachting overschaduwde de sterke operationele prestaties. Beleggers kijken daarom kritischer naar de marges binnen de verschillende bedrijfsonderdelen.
Sinds het begin van het jaar is de koers van het aandeel gedaald. Mercado Libre staat ongeveer 11,5% in de min year to date. Deze daling volgt op een correctie die eind 2025 al begon. Toen bereikte het aandeel een piek rond $2150, maar dat niveau kon niet worden vastgehouden. De huidige koers weerspiegelt de onzekerheid over de economische situatie in landen als Brazilië en Argentinië. Ondanks de sterke marktpositie van het bedrijf blijft het sentiment voorzichtig.
Koersontwikkeling van de afgelopen jaren:
Het succes van Mercado Libre rust op meerdere sterke onderdelen. Het bedrijf beheert de grootste online marktplaats van de regio. Daarnaast groeit de fintechdivisie Mercado Pago stevig door. Deze tak verwerkt niet alleen betalingen, maar biedt ook kredieten en spaarproducten aan. Ook de logistieke divisie Mercado Envios speelt een belangrijke rol binnen het ecosysteem. Deze afdeling zorgt voor een snelle en betrouwbare levering van miljoenen pakketten.
De totale omzet liet wel een positieve ontwikkeling zien. In het afgelopen kwartaal behaalde het bedrijf een omzet van ruim $4,26 miljard. Dat was iets hoger dan de verwachting van analisten, die uitgingen van $4,15 miljard. De uitdaging ligt nu vooral in het omzetten van deze omzetgroei in hogere nettowinsten. De kosten voor marketing en de uitbreiding van het logistieke netwerk drukken momenteel zwaar op de resultaten. Beleggers wachten af of de efficiëntie in 2026 weer zal verbeteren.
Meest Recente Resultaten
In het vierde kwartaal van 2025 rapporteerde Mercado Libre sterke groeicijfers die de kracht van het ecosysteem onderstrepen. De netto-omzet steeg met 45% op jaarbasis naar $8,8 miljard. Daarmee werden de marktverwachtingen ruim overtroffen. De nettowinst kwam uit op $559 miljoen, wat neerkomt op een marge van 6,4%. Deze winstgevendheid lag lager dan veel analisten hadden verwacht, omdat het bedrijf bewust extra investeerde in groei. De operationele marge daalde daardoor met 340 basispunten naar 10,1% ten opzichte van een jaar eerder.
Het management gaf aan dat de resultaten laten zien dat het netwerk sterker is dan ooit. In 2025 lag de focus op het verbeteren van de klantervaring. Dat leidde tot recordhoge klanttevredenheid in Brazilië, Mexico en Argentinië. Het bedrijf koos er bewust voor om vooraf te investeren in strategische gebieden met de grootste groeikansen. Volgens de directie zorgt deze aanpak voor een sterk momentum richting het nieuwe jaar. De prioriteit ligt bij het vergroten van het marktaandeel, niet bij het maximaliseren van de winst op korte termijn.
Voor de komende jaren verwacht het bedrijf dat de structurele groeikansen in Latijns-Amerika groot blijven. De adoptie van e-commerce en digitale betalingen is nog relatief laag, waardoor er veel ruimte is voor verdere groei. Mercado Libre wil blijven investeren in het logistieke netwerk en in de uitbreiding van de kredietportefeuille. Die portefeuille groeide vorig jaar al met 90%. Op korte termijn kan dit druk geven op de marges, maar op lange termijn moet dit leiden tot een sterkere marktpositie. Analisten verwachten dat schaalvoordelen uiteindelijk zorgen voor herstel van de winstmarges.
Maandelijks aantal Fintech gebruikers:
Na de presentatie van de cijfers daalde het aandeel fors. Beleggers reageerden vooral op de gemiste winst per aandeel. Hoewel de omzetgroei van 45% sterk was, zorgde de daling van de marges voor onrust. Hogere marketingkosten en verdere investeringen in Mercado Envios drukten zwaarder op het resultaat dan gehoopt. De markt keek vooral naar de korte termijn, wat leidde tot een verkoopgolf. Voor veel beleggers was het missen van de EPS-verwachting een reden om winst te nemen.
Toch kan de koersdaling voor langetermijnbeleggers juist kansen bieden. Mercado Libre blijft namelijk sterke groeicijfers laten zien. Het totale betalingsvolume steeg met 42,1% naar $83,7 miljard. Het aantal unieke actieve kopers nam toe met 24% tot meer dan 80 miljoen gebruikers. De basis van zowel de marktplaats als Mercado Pago blijft daarmee krachtig. Zolang het bedrijf sneller groeit dan de markt, bouwt het verder aan een sterk en moeilijk te evenaren ecosysteem.
Omzet versus de aandelenprijs:
Waardering
Bij de waardering van Mercado Libre is het belangrijk om de juiste maatstaven te gebruiken. Veel beleggers kijken naar de vrije kasstroom, ook wel Free Cash Flow genoemd. Bij dit bedrijf kan dat echter een vertekend beeld geven. Dat komt door de grote fintechdivisie Mercado Pago, waar grote geldstromen doorheen gaan voor kredieten en leningen. Deze kasstromen zijn onderdeel van de normale activiteiten, maar kunnen sterk schommelen. Daardoor oogt de vrije kasstroom soms onvoorspelbaar. Voor dit aandeel is de koers-winstverhouding, de Price/Earnings ratio, daarom een betere maatstaf.
Op basis van de huidige cijfers wordt Mercado Libre verhandeld tegen een P/E ratio van 44,18 voor 2025. Dat lijkt hoog, maar de verwachtingen voor de komende jaren laten een ander beeld zien. Voor 2026 daalt de verwachte P/E ratio naar 30,01 en voor 2027 zelfs naar 21,71. Dit betekent dat de waardering relatief aantrekkelijker wordt als de winst groeit zoals verwacht. Voor 2029 ligt de geschatte P/E ratio zelfs op 11,76.
De daling in de waardering komt door de sterke winstgroei die analisten verwachten. Voor december 2026 wordt een stijging van de winst per aandeel van 47,25% voorzien. Voor 2027 rekenen analisten op een groei van 38,22% en voor 2029 zelfs op 41,23%. Deze cijfers laten zien dat Mercado Libre, ondanks zijn omvang, nog steeds hard groeit. Voor langetermijnbeleggers kan de huidige koersdaling daarom een moment zijn waarop toekomstige groei relatief aantrekkelijk wordt ingeprijsd.
Verwachtingen van Analisten
De verwachtingen van professionele analisten blijven positief. Volgens de meest recente gegevens van tien toonaangevende Wall Street-analisten krijgt het aandeel een unanieme beoordeling van Strong Buy. Er zijn geen analisten die momenteel een verkoopadvies hanteren. Het gemiddelde koersdoel voor de komende twaalf maanden ligt op $2695,00 per aandeel. Dat betekent een verwacht opwaarts potentieel van 52,46% ten opzichte van de laatste koers van $1767,71.
Binnen deze groep blijven grote namen optimistisch. Bank of America Securities hanteert een koersdoel van $3000,00. Morgan Stanley en Goldman Sachs hebben koersdoelen van respectievelijk $2950,00 en $2850,00. Zelfs de meest voorzichtige analisten gaan uit van een koersdoel van $2400,00, wat ruim boven de huidige koers ligt. Voor het komende kwartaal verwachten analisten een winst per aandeel van $11,06 bij een omzet van $8,18 miljard. Daarmee rekent de markt op een krachtige voortzetting van de groei in 2026.
