Elon Musk kiest tussen Nvidia en AMD: dit aandeel krijgt zijn voorkeur
In het kort:
Elon Musk kiest bij SpaceX exclusief voor Nvidia bij de verdere uitbouw van AI rekenkracht.
Grote cloudklanten spreiden normaal gesproken hun chipinkoop over Nvidia en AMD, waardoor de keuze van SpaceX extra opvalt.
AMD groeit hard in datacenters, maar Nvidia blijft veel groter en de waarderingsvraag bij AMD wordt daardoor scherper.
Elon Musk heeft het Nvidia aandeel een steun in de rug gegeven op een plek waar beleggers scherp naar kijken: de AI chipmarkt. Tijdens de tweedekwartaalcall van SpaceX zei hij dat het bedrijf voortaan exclusief op Nvidia bouwt. In een markt waar grote klanten juist vaak spreiden over meerdere leveranciers, is dat geen detail.
De GPU markt draait in de praktijk om Nvidia en Advanced Micro Devices. Nvidia verscheept Blackwell op grote schaal en schuift Vera Rubin naar voren als het volgende platform voor complete AI racks. AMD verkoopt intussen MI300 systemen en werkt aan MI400 versnellers om relevant te blijven bij grote cloudklanten.
Die context maakt Musks uitspraak opvallend. Amazon, Alphabet, Microsoft, Oracle, Meta Platforms, Anthropic en OpenAI kiezen doorgaans niet voor één chipmaker. Zij gebruiken Nvidia en AMD naast elkaar, omdat chips schaars zijn, toepassingen verschillen en niemand lang wil wachten op extra rekencapaciteit.
SpaceX kiest nu een andere lijn. Musk zei tijdens de call: "[G]oing forward, we've decided to build exclusively on Nvidia because we think the Vera Rubin architecture is the best architecture. We think it's the best AI computer, and we greatly value our close cooperation and partnership on many levels with Nvidia. So we're exclusive to Nvidia." Voor Nvidia is vooral dat laatste woord belangrijk: exclusief.
Nvidia-aandeel krijgt steun door exclusieve keuze van SpaceX
Bron: Business Insider
Waarom SpaceX Nvidia verkiest
Voor wie Tesla volgt, komt de voorkeur van Musk niet uit de lucht vallen. Tesla gebruikt Nvidia hardware voor delen van zijn autonomietraining en werkt tegelijk aan eigen chips voor robotaxi en Optimus. Musk sprak eerder lovend over Nvidia topman Jensen Huang en maakte duidelijk dat Tesla en SpaceX grote afnemers van Nvidia chips blijven.
Bij SpaceX gaat het om meer dan gewone AI toepassingen. Het bedrijf gebruikt GPU clusters voor orbitale datacenters, integratie met Starlink operaties en planning rond Starship missies. Ook simulaties, vergelijkbaar met het werk dat Tesla doet voor autonome voertuigen, vragen om veel rekenkracht.
Op korte termijn draait de aandacht rond Starmind. Dat is een geoptimaliseerde satellietpayload die is gebouwd op Nvidia’s Vera Rubin NVL72 systeem. Daar wringt het voor AMD: Musk wil bij dit soort projecten geen tweede leverancier uitproberen.
Jensen Huang toont Blackwell als basis voor AI-rekenkracht
Bron: Business Insider
SpaceX verkoopt Nvidia capaciteit door
SpaceX gebruikt Nvidia chips niet alleen voor eigen projecten. Het bedrijf verhuurt grote clusters Nvidia rekenkracht aan andere partijen. Daarmee schuift SpaceX op richting AI infrastructuur, naast zijn bestaande ruimtevaart en satellietactiviteiten.
Anthropic sloot een cloudservicesovereenkomst met SpaceX ter waarde van 1,25 miljard dollar per maand tot en met 2029. Die overeenkomst geeft Anthropic toegang tot rekencapaciteit in de SpaceX supercomputers Colossus en Colossus II. Samen bevatten die ongeveer 325.000 Nvidia GPU's.
Google Cloud legde zich vast op 920 miljoen dollar per maand voor toegang tot ongeveer 110.000 Nvidia GPU's, CPU's, geheugen en netwerkapparatuur tot medio 2029. Reflection AI tekende recenter een meerjarige overeenkomst tot maximaal 6,3 miljard dollar. Daarbij gaat het om toegang tot Nvidia GB300 chips tegen naar verluidt 150 miljoen dollar per maand.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Nvidia en AMD groeien ongelijk
De vergelijking tussen Nvidia en AMD blijft scheef, ondanks de sterke groei bij beide bedrijven. Nvidia heeft een marktwaarde van ongeveer 5,3 biljoen dollar. AMD noteert rond 830 miljard dollar, fors kleiner maar nog altijd zwaar gedragen door verwachtingen rond AI chips.
Ook in datacenters is het verschil groot. Nvidia behaalde in het tweede kwartaal 89 miljard dollar aan datacenteromzet, 117% meer dan een jaar eerder. AMD kwam in zijn datacentersegment uit op 6,7 miljard dollar omzet, een stijging van 107%.
AMD groeit dus hard, maar vanaf een veel kleinere basis. Dat maakt het verhaal kwetsbaarder als grote klanten trager opschalen of hun belangrijkste AI systemen toch vooral bij Nvidia onderbrengen. Opvallend is ook dat beleggers voor AMD meer betalen voor de verwachte winst, terwijl Nvidia de sterkere klantenlijst, softwarestack en complete racksystemen heeft.
AMD blijft tweede optie
Het verhaal is niet dat AMD uit de markt verdwijnt. Grote cloudbedrijven willen niet volledig afhankelijk zijn van één leverancier. Dual sourcing, het bewust werken met meerdere leveranciers, blijft logisch zolang de vraag naar AI rekenkracht groter is dan het aanbod.
Daar ligt ruimte voor AMD. De MI400 generatie kan design wins blijven binnenhalen bij hyperscalers, de grote cloudbedrijven die enorme datacenters bouwen. Voor sommige toepassingen kan een alternatief voor Nvidia aantrekkelijk zijn, zeker als klanten sneller of goedkoper capaciteit kunnen krijgen.
Maar Musk kiest die route niet bij SpaceX. Hij zet bij raketten, satellieten en AI fabrieken in op de gevestigde leider. Dat zegt veel over het vertrouwen dat Nvidia heeft opgebouwd bij klanten die maximale prestaties zoeken en weinig ruimte laten voor technisch risico.
Nvidia aandeel wacht op uitvoering
Voor het Nvidia aandeel is Musks keuze vooral een bevestiging van een bestaand beeld. Nvidia groeit groter en harder in datacenters, en klanten kopen steeds vaker complete AI systemen in plaats van losse chips. De band met SpaceX en Tesla maakt dat beeld sterker, maar de lat ligt daardoor ook hoog.
Voor AMD blijft de opdracht duidelijker dan de waardering misschien doet vermoeden. Het bedrijf moet bewijzen dat MI400 meer wordt dan een nuttige tweede optie voor hyperscalers. Zolang Nvidia de grote architectuurkeuzes wint bij klanten als SpaceX, blijft de vraag hoeveel groei al in AMD is ingeprijsd.
De volgende fase draait om levering. Nvidia moet Vera Rubin op schaal beschikbaar maken en zijn datacenteromzet blijven dragen. AMD moet laten zien dat dual sourcing ook echte omzetmacht oplevert, terwijl beleggers in het Nvidia aandeel kijken of Musk met SpaceX opnieuw de richting van de AI chipmarkt heeft aangewezen.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Opmerkingen