$120 miljard AI-omzet? JPMorgan ziet unieke kans in dit aandeel

In het kort

• Dit aandeel verwacht dat de omzet uit AI chips tegen 2027 ruim boven de 100 miljard dollar kan uitkomen, terwijl analisten inmiddels richting 120 miljard dollar rekenen.

• De AI omzet verdubbelde in het afgelopen kwartaal dankzij sterke vraag naar accelerators en netwerkchips voor datacenters.

• De uitspraken over koperverbindingen in AI servers zorgden voor grote koersbewegingen bij toeleveranciers in de datacenterketen.

De wereldwijde investeringsgolf rond kunstmatige intelligentie blijft de halfgeleidersector domineren en Broadcom positioneert zich steeds nadrukkelijker als een belangrijke speler in die ontwikkeling. Het aandeel Broadcom steeg ruim vijf procent nadat topman Hock Tan tijdens de presentatie van de kwartaalcijfers een bijzonder ambitieuze verwachting uitsprak over de toekomstige AI omzet. Volgens de CEO kan de omzet uit AI chips tegen 2027 ruim boven de 100 miljard dollar uitkomen. Dat vooruitzicht kwam op een moment waarop beleggers steeds kritischer worden over de duurzaamheid van de AI hype.

De sterke prognose werd ondersteund door de recente kwartaalresultaten van Broadcom. De AI omzet van het bedrijf verdubbelde op jaarbasis dankzij een sterke vraag naar AI accelerators en netwerkchips die worden gebruikt in grote datacenters. Technologiebedrijven investeren momenteel massaal in infrastructuur om generatieve AI modellen te trainen en te laten draaien. Daardoor groeit de vraag naar gespecialiseerde halfgeleiders sneller dan vrijwel elke andere categorie binnen de chipsector.

Analisten reageerden direct op de nieuwe verwachtingen van Broadcom. JPMorgan verhoogde zijn schatting voor de toekomstige AI omzet en rekent inmiddels op minimaal 120 miljard dollar tegen 2027. Daarmee zou Broadcom uitgroeien tot een van de grootste leveranciers van AI infrastructuur ter wereld.

Broadcom aandeel maakt sterke opmars dankzij AI hype:

Custom silicon en datacenterchips als groeimotor voor Broadcom

Een belangrijk onderdeel van de strategie van Broadcom is de ontwikkeling van zogenoemde custom silicon chips. Dat zijn chips die speciaal worden ontworpen voor grote technologiebedrijven die hun eigen AI infrastructuur bouwen. In plaats van standaard processors te gebruiken, kiezen hyperscalers steeds vaker voor maatwerkchips die beter aansluiten bij hun specifieke AI workloads.

Broadcom speelt hier een belangrijke rol door samen te werken met grote technologiebedrijven bij het ontwerp en de productie van deze chips. Volgens het management werkt Broadcom momenteel met zes grote klanten en groeit de totale AI capaciteit richting ongeveer tien gigawatt. Dit cijfer verwijst naar de totale energiecapaciteit van AI clusters waarin Broadcom technologie wordt gebruikt.

Analisten van JPMorgan berekenen dat één gigawatt AI capaciteit tegen 2027 tussen de 12 en 15 miljard dollar omzet kan genereren. Wanneer Broadcom daadwerkelijk richting tien gigawatt groeit, kan de omzet uit AI activiteiten oplopen tot meer dan 120 miljard dollar. Dat zou een enorme sprong betekenen ten opzichte van de huidige activiteiten van het bedrijf.

Broadcom positioneert zich naast Nvidia in AI infrastructuur

Hoewel Broadcom sterk profiteert van de AI boom blijft Nvidia voorlopig de dominante speler in AI chips. De grafische processors van Nvidia worden wereldwijd gebruikt om grote taalmodellen te trainen en vormen een essentieel onderdeel van AI systemen. Toch ziet Broadcom ruimte om naast Nvidia een belangrijke positie te veroveren in de infrastructuur rondom deze chips.

Volgens CEO Hock Tan kunnen ontwikkelaars van grote taalmodellen zich geen hardware veroorloven die slechts “goed genoeg” is. De concurrentie tussen AI bedrijven is zo intens dat elke efficiëntiewinst in rekenkracht en dataverkeer een groot verschil kan maken. Dat betekent dat hyperscalers blijven investeren in hoogwaardige netwerktechnologie en gespecialiseerde chips.

Broadcom CEO Hock Tan ziet AI chipomzet sterk groeien:

Daar ligt precies de kracht van Broadcom. Het bedrijf combineert netwerkchips met custom silicon oplossingen waardoor AI clusters efficiënter kunnen functioneren. Analisten van Goldman Sachs stellen dat Broadcom dankzij deze technologie de kosten van AI inferentie kan verlagen voor hyperscalers. Inferentie verwijst naar het proces waarbij een getraind AI model daadwerkelijk antwoorden genereert voor gebruikers.

AI infrastructuur en toeleveringsketen blijven bepalend voor dit aandeel

Ondanks de enorme vraag naar AI chips blijft de sector gevoelig voor knelpunten in de toeleveringsketen. Een van de grootste uitdagingen is de beperkte beschikbaarheid van high bandwidth memory, een type geheugenchip dat essentieel is voor AI accelerators. Deze chips verwerken enorme hoeveelheden data en vormen daardoor een cruciaal onderdeel van moderne AI systemen. Wanneer de levering van dit geheugen achterblijft bij de vraag kan dat de uitrol van nieuwe AI datacenters vertragen.

Broadcom probeert dat risico te beperken door zijn toeleveringsketen ver vooruit vast te leggen. Volgens CEO Hock Tan heeft het bedrijf zijn toegang tot geavanceerde wafer productie en geheugenleveringen veiliggesteld tot minstens 2028. Tegelijk laten de recente cijfers zien hoe sterk de AI vraag groeit. In het eerste kwartaal van boekjaar 2026 realiseerde Broadcom een omzet van 19,3 miljard dollar, een stijging van 29 procent op jaarbasis, terwijl de AI omzet opliep tot 8,4 miljard dollar, meer dan een verdubbeling ten opzichte van een jaar eerder.

Omzet Broadcom stijgt met 29 procent op jaarbasis:

Naast productiecapaciteit speelt ook de infrastructuur van AI datacenters een belangrijke rol. Binnen serverracks blijven koperverbindingen volgens Broadcom voorlopig de meest efficiënte oplossing, omdat ze lage latency en lagere kosten bieden wanneer chips dicht bij elkaar staan. Voor verbindingen tussen racks wordt juist steeds vaker glasvezel gebruikt, omdat optische technologie beter presteert over langere afstanden.

De discussie over koper en glasvezel zorgde voor grote koersbewegingen op de beurs, maar onderliggend laat het vooral zien hoe complex de AI infrastructuur inmiddels is geworden. Terwijl beleggers vaak focussen op de krachtigste chips, ontstaat de echte concurrentiestrijd steeds vaker in de technologie die duizenden processors met elkaar verbindt en de enorme datastromen van AI systemen mogelijk maakt.