10% dividend: dit aandeel biedt beleggers een opvallend sterke inkomstenstroom

In het kort:

• Het dividendrendement steeg boven 10 procent door de koersdaling.

• De dividenduitkering blijft voorlopig goed ondersteund door winst en gerealiseerde opbrengsten.

• De kwaliteit van de kredietportefeuille bepaalt uiteindelijk of het dividend houdbaar blijft.

Een dividendrendement van meer dan 10% klinkt voor veel beleggers als een waarschuwing. In de meeste gevallen is dat ook terecht. Een extreem hoog dividend ontstaat vaak doordat de aandelenkoers fors is gedaald omdat de markt twijfelt aan de winstgevendheid of aan de houdbaarheid van de uitkering. Toch bestaan er uitzonderingen. Ares Capital behoort tot die kleine groep bedrijven waarbij een dubbelcijferig dividendrendement niet automatisch wijst op een naderende dividendverlaging. Juist daarom kijken veel inkomensbeleggers opnieuw naar het aandeel.

De recente koersdaling heeft het dividendrendement van Ares Capital, een van de grootste Business Development Companies, of BDC's, in de Verenigde Staten, boven de 10 procent gebracht. Dat roept een logische vraag op. Is dit een buitenkans of een dividendval?

Ares Capital aandelenprijs en dividend yield:

Waarom ligt het dividendrendement van Ares Capital boven 10%?

Het hoge dividendrendement is vooral het gevolg van een lagere aandelenkoers. Sinds het begin van het jaar verloor het aandeel meer dan 5 procent aan waarde. Omdat de kwartaaluitkering onveranderd bleef op 0,48 dollar per aandeel, liep het effectieve dividendrendement automatisch op tot ruim 10 procent.

Bij veel ondernemingen zou zo'n ontwikkeling zorgwekkend zijn. Voor een BDC ligt dat anders. Business Development Companies verstrekken financiering aan middelgrote ondernemingen die vaak geen toegang hebben tot de reguliere obligatiemarkt. In ruil daarvoor ontvangen zij rente inkomsten en soms ook aandelenbelangen.

Een belangrijk verschil met gewone beursbedrijven is dat een BDC wettelijk verplicht is minimaal 90 procent van haar belastbare winst uit te keren aan aandeelhouders. Daardoor keren deze ondernemingen structureel een groot deel van hun winst uit als dividend. Een hoog dividendrendement hoort daardoor bij het bedrijfsmodel en is niet automatisch een teken van financiële problemen.

Ares Capital keer ieder kwartaal een dividend uit van 0,48 dollar per aandeel:

Hoe houdbaar is het dividend van Ares Capital?

De belangrijkste vraag voor beleggers is niet hoe hoog het dividend vandaag is, maar of het ook de komende jaren kan worden uitgekeerd.

Op dat punt heeft Ares Capital een indrukwekkend trackrecord opgebouwd. Het bedrijf heeft zijn dividend inmiddels zeventien jaar op rij gehandhaafd of verhoogd. Dat onderscheidt het van veel andere BDC's, die tijdens economisch zwakkere periodes wel degelijk hun uitkering moesten verlagen.

De reden daarvoor ligt vooral bij het kredietbeleid. Sinds de oprichting investeerde Ares Capital meer dan 73 miljard dollar in bedrijfsleningen. Daarbij bleef het netto gerealiseerde verlies volgens de onderneming vrijwel nihil. Dat is aanzienlijk beter dan het gemiddelde binnen de BDC sector en zelfs gunstiger dan de verliespercentages die veel banken over dezelfde periode rapporteerden.

Die lage kredietverliezen vormen de basis onder het dividend. Zolang de leningen blijven presteren en bedrijven hun rente blijven betalen, beschikt Ares Capital over een stabiele kasstroom waarmee aandeelhouders kunnen worden beloond.

Ares Capitals investment grade rating onderstreept zijn financiële stabiliteit:

Hoe houdbaar is het dividend?

In het eerste kwartaal van 2026 bedroeg de kernwinst 0,47 dollar per aandeel, net onder het kwartaaldividend van 0,48 dollar. Volgens Motley Fool bleef de kernwinst ook in het tweede kwartaal op dat niveau, waardoor de dividenddekking licht onder druk kwam. Gerealiseerde winsten en de opgebouwde belastbare winst zorgen echter nog altijd voor een ruime buffer.

De belangrijkste risico's blijven verslechterende kredietkwaliteit en lagere rente inkomsten. Bij economische tegenwind kunnen meer middelgrote bedrijven betalingsproblemen krijgen, terwijl renteverlagingen de opbrengsten op variabel rentende leningen drukken. Het dividend lijkt daardoor voorlopig houdbaar, maar beleggers moeten vooral letten op kredietverliezen en de ontwikkeling van de kernwinst.

Wat betekent het hoge dividendrendement voor beleggers?

Voor beleggers die op zoek zijn naar een stabiele inkomstenstroom blijft Ares Capital een van de opvallendste namen binnen de Amerikaanse financiële sector. Het huidige dividendrendement behoort tot de hoogste onder grote beursgenoteerde financiële ondernemingen, terwijl de onderneming tegelijkertijd beschikt over een lange geschiedenis van stabiele uitkeringen, een sterke kredietdiscipline en een opgebouwde winstbuffer die tijdelijke schommelingen kan opvangen.

Dat betekent niet dat het dividend onaantastbaar is. De ontwikkeling van de Amerikaanse economie, kredietverliezen en toekomstige renteverlagingen blijven belangrijke factoren om te volgen. Juist daarom verdient niet alleen het hoge rendement aandacht, maar vooral de kwaliteit van de kasstromen die dat rendement mogelijk maken. Voor inkomensbeleggers ligt daar uiteindelijk het verschil tussen een aantrekkelijk dividend en een dividend dat jarenlang waarde kan blijven toevoegen.

Wat beleggers moeten weten

Waarom is het dividendrendement van Ares Capital zo hoog?

Het rendement steeg vooral doordat de aandelenkoers is gedaald, terwijl het dividend gelijk bleef.

Is het dividend van Ares Capital veilig?

Op basis van de huidige winst, gerealiseerde opbrengsten en opgebouwde winstbuffer lijkt het dividend voorlopig goed gedekt, al blijven economische risico's aanwezig.

Wat is een Business Development Company?

Een BDC financiert middelgrote bedrijven en is wettelijk verplicht een groot deel van de belastbare winst uit te keren als dividend.