Dit aandeel kan vanavond hard bewegen en Nvidia zet er groots op in
- Mika Beumer
- 3 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Lumentum kan rond de kwartaalcijfers ongeveer 13 procent in beide richtingen bewegen.
Analisten verwachten dat de omzet door sterke AI vraag meer dan verdubbelt.
Nvidia investeerde in Lumentum, terwijl Wall Street gemiddeld nog 35 procent koerspotentieel ziet.
Lumentum is in korte tijd veranderd van een relatief onbekende fabrikant van optische onderdelen in een belangrijk aandeel binnen de AI infrastructuur. Het aandeel is dit jaar al meer dan 140 procent gestegen, maar rond de nieuwe kwartaalcijfers verwachten handelaren opnieuw een forse beweging. Nvidia heeft zelf in het bedrijf geïnvesteerd, terwijl de vraag naar snelle optische verbindingen in datacenters sterk groeit. De cijfers moeten nu bewijzen dat de enorme koersstijging wordt ondersteund door even sterke bedrijfsresultaten.
Lumentum werkt samen met Nvidia en presenteert vanavond de kwartaalcijfers
Waarom Nvidia en AI Lumentum interessant maken
Lumentum maakt lasers en optische componenten waarmee grote hoeveelheden gegevens tussen chips en servers worden verplaatst. Die technologie wordt steeds belangrijker naarmate AI datacenters groter worden en duizenden chips tegelijkertijd moeten samenwerken. Traditionele elektrische verbindingen lopen sneller tegen beperkingen aan rond snelheid, afstand en energieverbruik. Optische technologie kan een deel van deze problemen oplossen.
Morgan Stanley noemt Lumentum samen met Corning en Coherent een van de duidelijkste winnaars van deze verschuiving. Lumentum verkoopt onder meer snelle transceivers, lasers en technologie waarmee optische signalen binnen datacenters worden aangestuurd. Het bedrijf profiteert daardoor niet alleen van meer verkochte AI chips, maar vooral van de steeds complexere infrastructuur rondom die chips. Dat maakt Lumentum een indirecte manier om op verdere groei van AI te spelen.
Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.
De investering van Nvidia versterkt dat verhaal. Nvidia heeft er belang bij dat de infrastructuur rondom zijn krachtige chips snel genoeg meegroeit, omdat communicatie tussen servers anders een knelpunt kan worden. Lumentum levert technologie die precies op dat probleem inspeelt. Het bedrijf hoeft daardoor zelf geen winnaar in AI modellen te worden om van de investeringsgolf te profiteren.
Beleggers hebben die kans inmiddels wel ontdekt. Het aandeel is dit jaar meer dan 140 procent gestegen, ondanks een terugval vanaf de piek in mei. Daardoor zijn de verwachtingen veel hoger geworden en neemt ook het risico rond kwartaalcijfers toe. Lumentum moet nu laten zien dat de winst minstens zo snel kan groeien als het enthousiasme op de beurs.
Waarom de kwartaalcijfers een grote koersbeweging kunnen veroorzaken
Wall Street verwacht een bijzonder sterk kwartaal. Analisten rekenen op ongeveer 988 miljoen dollar omzet, ruim twee keer zoveel als in dezelfde periode vorig jaar. De aangepaste winst per aandeel wordt rond 2,97 dollar verwacht en zou daarmee meer dan verdrievoudigen. Lumentum zelf rekent op een omzet tussen 960 miljoen en 1,01 miljard dollar.
De verwachtingen voor Lumentum op een rijtje
Ook de marges worden belangrijk. Het management verwacht een aangepaste operationele marge tussen 35 en 36 procent. Een hoge marge gecombineerd met snel stijgende omzet betekent dat een groot gedeelte van de extra verkopen kan doorstromen naar de operationele winst. Dat zou bevestigen dat Lumentum niet alleen meer producten verkoopt, maar ook financieel sterk profiteert van de AI vraag.
De verwachtingen zijn extra hoog omdat Lumentum de afgelopen kwartalen sterk heeft gepresteerd. Over de afgelopen twee jaar versloeg het bedrijf iedere keer de winstverwachting en in 88 procent van de kwartalen ook de omzetverwachting. In de afgelopen drie maanden zijn verschillende verwachtingen voor omzet en winst bovendien verhoogd. Neerwaartse bijstellingen waren er niet.
Optiehandelaren rekenen daarom op een koersbeweging van ongeveer 13 procent in beide richtingen rond de resultaten. Vanaf een koers rond 892 dollar zou het aandeel bij een positieve reactie richting 1.000 dollar kunnen bewegen. Een vergelijkbare beweging naar beneden brengt een koers rond 778 dollar in beeld. Dat laat zien hoe belangrijk vooral de vooruitzichten voor de komende kwartalen worden.
Waar beleggers bij Lumentum vooral op moeten letten
De belangrijkste vraag is of de huidige groei ook in boekjaar 2027 kan doorzetten. Analisten letten daarom vooral op uitspraken over productiecapaciteit, nieuwe orders en de vraag vanuit grote datacenterklanten. Wanneer Lumentum sneller capaciteit kan toevoegen dan verwacht, kan dat ruimte geven voor verdere verhogingen van de omzetramingen. Problemen bij het opschalen zouden juist een rem kunnen zetten op de groei.
23 van de 27 analisten ziet het aandeel als een koopkans met een gemiddeld koerspotentieel van 35%
Het grootste risico zit ondertussen in de verwachtingen zelf. Na een koersstijging van meer dan 140 procent rekenen beleggers al op zeer sterke groei, waardoor zelfs goede cijfers onvoldoende kunnen zijn. Een tegenvallende marge of voorzichtige verwachting voor 2027 kan daarom een stevige koersreactie veroorzaken. De verwachte beweging van 13 procent onderstreept hoe gevoelig het aandeel inmiddels is voor verrassingen.
Lumentum moet uiteindelijk bewijzen dat de AI investeringsgolf leidt tot langdurig hogere omzet en winst. De structurele verschuiving naar optische verbindingen geeft het bedrijf daarvoor een sterke uitgangspositie, terwijl de betrokkenheid van Nvidia het strategische belang van deze technologie benadrukt. De komende cijfers draaien daarom minder om één kwartaal dan om de vraag hoe lang deze uitzonderlijke groei kan doorgaan.
