3 aandelen die ik vóór Nvidia’s kwartaalcijfers zou kopen

In het kort:

• Nvidia publiceert op 26 augustus de cijfers over het tweede kwartaal van boekjaar 2027. Het bedrijf rekent zelf op ongeveer $91 miljard omzet, met een non-GAAP brutomarge rond 75%.

• Voorafgaand aan die cijfers vind ik TSMC, Broadcom en Vertiv interessanter dan een pure gok op Nvidia zelf. Ze profiteren ieder van een ander knelpunt in de AI-infrastructuur.

• De aantrekkingskracht zit niet alleen in Nvidia. TSMC verdient aan de productie van geavanceerde chips, Broadcom aan custom AI-processors en netwerken, en Vertiv aan de stroom- en koelinstallaties die steeds krachtigere datacenters nodig hebben.

Nvidia publiceert op 26 augustus de cijfers over het tweede kwartaal van boekjaar 2027. Het bedrijf rekent zelf op ongeveer 91 miljard dollar omzet en een non GAAP brutomarge van circa 75 procent. Daarmee worden de cijfers opnieuw een belangrijk meetmoment voor de volledige AI markt.

Het vorige kwartaal liet al zien hoe hard die markt nog groeit. Nvidia behaalde toen een omzet van 81,6 miljard dollar, 85 procent meer dan een jaar eerder. De omzet uit datacenters kwam uit op een record van 75,2 miljard dollar en steeg met 92 procent op jaarbasis.

De komende cijfers gaan daarom niet alleen over Nvidia. Ze geven ook een beeld van hoeveel geld grote technologiebedrijven nog altijd uitgeven aan AI infrastructuur. Juist daarom kijk ik voorafgaand aan deze cijfers naar drie andere aandelen die van dezelfde trend profiteren, maar ieder op een andere plek in de waardeketen.

Mijn voorkeur gaat uit naar TSMC, Broadcom en Vertiv. TSMC produceert de meest geavanceerde chips, Broadcom profiteert van de opkomst van eigen AI chips en snelle datacenterverbindingen, terwijl Vertiv verdient aan de stroomvoorziening en koeling die moderne AI datacenters nodig hebben.

TSMC profiteert van vrijwel iedere extra AI chip

Mijn eerste keuze is Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, beter bekend als TSMC. Nvidia ontwerpt zijn eigen chips, maar voor de daadwerkelijke productie is het sterk afhankelijk van gespecialiseerde chipfabrieken. TSMC heeft daarin een uitzonderlijk sterke positie.

Het aantrekkelijke aan TSMC is dat het bedrijf niet alleen van Nvidia afhankelijk is. Ook andere grote chipbedrijven en technologieconcerns maken gebruik van de geavanceerde productieprocessen van TSMC. Daardoor profiteert het bedrijf breder van de stijgende vraag naar krachtige chips.

De recente cijfers onderstrepen die positie. TSMC boekte in het tweede kwartaal een omzet van 40,2 miljard dollar. Dat was 33,7 procent meer dan een jaar eerder. De brutomarge steeg naar 67,7 procent. High performance computing was inmiddels goed voor 66 procent van de omzet, terwijl geavanceerde productieprocessen van 7 nanometer en kleiner 77 procent van de waferomzet vertegenwoordigden.

Ook de cijfers over juli waren sterk. De maandelijkse omzet kwam uit op 467,6 miljard Taiwanese dollar, een stijging van 44,7 procent ten opzichte van juli 2025. Over de eerste zeven maanden van 2026 lag de omzet 37 procent hoger dan een jaar eerder.

Dat maakt TSMC interessant voorafgaand aan Nvidia’s kwartaalcijfers. Beleggers hoeven niet alleen af te wachten wat Nvidia over de vraag naar AI chips zegt. Een deel van die vraag is al zichtbaar bij het bedrijf dat veel van die chips daadwerkelijk produceert.

Als Nvidia opnieuw sterke vraag naar Blackwell en de volgende generatie AI systemen meldt, ondersteunt dat het groeiverhaal van TSMC. Tegelijkertijd profiteert TSMC ook wanneer concurrenten van Nvidia meer AI chips laten produceren. Daarmee is het aandeel een bredere manier om op de groei van AI rekenkracht in te spelen.

De risico’s mogen daarbij niet worden onderschat. TSMC investeert enorme bedragen in nieuwe productiecapaciteit en fabrieken buiten Taiwan kunnen tijdelijk op de marges drukken. Daarnaast blijft de geopolitieke situatie rond Taiwan een belangrijk risico. Toch maken de sterke groei, hoge marges en dominante positie in geavanceerde chipproductie het aandeel interessant.

TSMC: de fabriek achter de AI-chipboom

Broadcom profiteert als Big Tech eigen AI chips bouwt

Broadcom vormt een heel andere manier om op de AI groei in te spelen. Nvidia is dominant op het gebied van algemene AI versnellers, maar grote technologiebedrijven willen niet voor iedere toepassing volledig afhankelijk zijn van Nvidia.

Naarmate AI datacenters groter worden, wordt het aantrekkelijker om voor bepaalde toepassingen speciaal ontworpen chips te gebruiken. Tegelijkertijd neemt de behoefte toe aan snelle netwerkverbindingen waarmee duizenden chips efficiënt met elkaar kunnen communiceren. Broadcom is op beide gebieden sterk vertegenwoordigd.

De recente cijfers laten zien hoe snel deze activiteiten groeien. Broadcom zag de kwartaalomzet met 48 procent stijgen naar 22,2 miljard dollar. De omzet uit AI halfgeleiders kwam uit op 10,8 miljard dollar, een stijging van 143 procent ten opzichte van een jaar eerder.

Voor het volgende kwartaal verwacht Broadcom ongeveer 16 miljard dollar omzet uit AI halfgeleiders. Dat zou neerkomen op een groei van meer dan 200 procent op jaarbasis. Ook de kasstroom blijft sterk. Broadcom genereerde in het afgelopen kwartaal ruim 10,2 miljard dollar vrije kasstroom.

Voor mij zit hier een interessante tegenstelling. Nvidia kan zijn dominante positie behouden en Broadcom kan tegelijkertijd sterk blijven groeien. De AI markt hoeft geen wedstrijd te worden waarin slechts één chipbedrijf wint.

Hoe groter de markt wordt, hoe aantrekkelijker het voor grote cloudbedrijven wordt om naast Nvidia chips ook eigen processors te ontwikkelen. Broadcom kan daarvan profiteren via speciaal ontworpen chips en de netwerktechnologie die nodig is om steeds grotere AI clusters met elkaar te verbinden.

Het grootste risico is dat beleggers inmiddels zeer hoge verwachtingen hebben. Sterke groei is bij Broadcom niet langer voldoende. De groei moet ook beter zijn dan de markt al heeft ingeprijsd. Een kleine teleurstelling kan daardoor voor flinke koersschommelingen zorgen.

Toch vind ik Broadcom interessant als langetermijnpositie binnen de AI infrastructuur. Het bedrijf biedt blootstelling aan een ander deel van de markt dan Nvidia en kan juist profiteren wanneer grote technologiebedrijven hun afhankelijkheid van standaard GPU’s proberen te verkleinen.

Broadcom: de netwerkruggengraat van AI-datacenters.

Vertiv verdient aan het grootste fysieke probleem van AI

Mijn derde keuze is Vertiv. Dit bedrijf staat verder af van de chip zelf, maar is daardoor niet minder belangrijk. Integendeel, de enorme groei van AI creëert een fysiek probleem dat steeds moeilijker te negeren is.

AI servers gebruiken grote hoeveelheden elektriciteit en produceren veel warmte. Naarmate er meer krachtige GPU’s in één serverrack worden geplaatst, stijgt de energiedichtheid verder. Dat maakt betrouwbare stroomvoorziening en geavanceerde koeling cruciaal.

Vertiv levert juist die infrastructuur. Het bedrijf verkoopt systemen voor stroomvoorziening, energiebeheer en koeling van datacenters. Daarmee profiteert het rechtstreeks van de bouw en uitbreiding van AI datacenters.

De recente cijfers zijn sterk. De omzet steeg in het tweede kwartaal met 24 procent naar 3,27 miljard dollar. De aangepaste operationele marge liep op van 18,5 procent naar 22,6 procent. De aangepaste vrije kasstroom bereikte 925 miljoen dollar, een stijging van 234 procent ten opzichte van een jaar eerder.

Vertiv verhoogde vervolgens vrijwel de volledige verwachting voor 2026. Rond het midden van de nieuwe prognose rekent het bedrijf op ongeveer 14 miljard dollar omzet en circa 31 procent organische omzetgroei. De aangepaste winst per aandeel wordt verwacht tussen 6,65 en 6,75 dollar.

Voor het derde kwartaal verwacht Vertiv zelfs een organische omzetgroei van 34 tot 36 procent. Dat laat zien hoe sterk de vraag naar datacenterinfrastructuur momenteel is.

Vertiv is voor mij daarom de duidelijkste leverancier van de fysieke infrastructuur achter de AI hausse. Wanneer Nvidia opnieuw meldt dat klanten steeds grotere AI systemen bouwen, gaat het niet alleen om de hoeveelheid chips die daarvoor nodig is. Al die hardware moet ook van stroom worden voorzien en gekoeld worden.

Juist daar verdient Vertiv zijn geld. Een krachtige GPU heeft weinig waarde wanneer een datacenter onvoldoende stroomcapaciteit heeft of de warmte niet kan afvoeren.

Ook hier is de waardering een belangrijk risico. Beleggers hebben de sterke groei inmiddels ontdekt en rekenen op verdere expansie. Wanneer grote technologiebedrijven hun investeringen in datacenters vertragen, kan dat uiteindelijk ook de ordergroei van Vertiv raken.

Vertiv: zonder koeling draait de AI-revolutie niet

Drie verschillende manieren om van dezelfde AI trend te profiteren

TSMC, Broadcom en Vertiv hebben één belangrijke overeenkomst. Ze profiteren allemaal van de enorme investeringen in AI infrastructuur, maar verdienen hun geld op verschillende plekken in de keten.

TSMC profiteert wanneer er meer geavanceerde chips geproduceerd moeten worden. Broadcom verdient aan speciaal ontworpen AI processors en snelle netwerkverbindingen. Vertiv profiteert van de elektriciteit en koeling die nodig zijn om al die hardware daadwerkelijk te laten draaien.

Juist die spreiding maakt deze drie aandelen voor mij interessanter dan drie vrijwel identieke chipbedrijven. De onderliggende trend is dezelfde, maar de manier waarop ieder bedrijf waarde creëert verschilt duidelijk.

De kwartaalcijfers van Nvidia vormen daarbij een belangrijk controlepunt. Wanneer Nvidia opnieuw sterke datacentervraag meldt en vertrouwen uitspreekt over de volgende generatie AI systemen, ondersteunt dat het groeiverhaal van alle drie de bedrijven. Wanneer de vraag juist vertraagt of klanten investeringen uitstellen, is dat eveneens belangrijke informatie.

Van deze drie zie ik TSMC als de meest directe productiepositie binnen de AI infrastructuur. Broadcom is de interessantste keuze voor beleggers die willen profiteren van de groei van eigen AI chips bij grote technologiebedrijven. Vertiv is ondertussen een duidelijke manier om in te spelen op het toenemende stroomverbruik en de koelproblemen van moderne datacenters.

Geen van deze aandelen is vanzelfsprekend een winnaar na Nvidia’s kwartaalcijfers. De verwachtingen zijn hoog en de koersen kunnen stevig bewegen. Voor beleggers die verwachten dat de wereldwijde investeringen in AI infrastructuur nog jarenlang doorgaan, laten de huidige cijfers echter zien dat de kansen veel verder reiken dan alleen Nvidia.

Dit artikel is bedoeld als algemene beleggingsinformatie en vormt geen persoonlijk financieel advies. Aandelen kunnen in waarde dalen en verwachtingen kunnen snel veranderen.