Miljardair Steve Cohen koopt massaal één AI aandeel en verkoopt een ander

In het kort:

• Steve Cohen ziet AI als een ontwikkeling die de komende 10 tot 20 jaar vrijwel elke sector kan veranderen.

• Point72 vergrootte zijn belang in Oracle fors vanwege de sterke groei van AI-cloudactiviteiten en de enorme orderportefeuille.

• Tegelijk verkocht het fonds ruim de helft van zijn Broadcom-belang, waarschijnlijk omdat de hoge waardering minder aantrekkelijk wordt ondanks sterke AI-groei.

Miljardair Steve Cohen blijft ervan overtuigd dat kunstmatige intelligentie nog jarenlang een enorme impact zal hebben op de economie. De oprichter van hedgefonds Point72 noemt AI een ontwikkeling die de komende tien tot twintig jaar vrijwel iedere sector kan veranderen. Zijn recente transacties laten zien waar hij kansen ziet. Point72 verkocht in het tweede kwartaal een groot deel van zijn belang in Broadcom, terwijl het fonds juist massaal aandelen Oracle bijkocht.

Oprichter van Point72 Steve Cohen:

Bron: Reuters

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.

Word lid!

Steve Cohen koopt Oracle

Point72 verhoogde zijn belang in Oracle met maar liefst 188 procent. Het fonds kocht 2.226.748 extra aandelen, waardoor de positie uitkwam op 3.410.580 aandelen met een waarde van ongeveer 485 miljoen dollar.

De keuze voor Oracle is opvallend, omdat het aandeel de afgelopen twaalf maanden ruim 36 procent is gedaald. Beleggers maken zich zorgen over de enorme bedragen die Oracle moet investeren in AI datacenters, chips en andere infrastructuur. Toch ziet Cohen blijkbaar vooral de kansen op langere termijn.

Koers Oracle daalde afgelopen jaar ruim 36%:

Bron: Google Finance

Oracle profiteert van AI

Oracle is al jarenlang een belangrijke speler op het gebied van databases en bedrijfssoftware. In de AI markt krijgt het bedrijf echter een steeds grotere rol dankzij Oracle Cloud Infrastructure. Daarmee levert Oracle rekenkracht, opslag, netwerken en GPU capaciteit voor het trainen en draaien van AI modellen. De vraag naar deze diensten groeit explosief.

In het meest recente kwartaal steeg de omzet uit cloudinfrastructuur met 93 procent. Ook de resterende contractverplichtingen stegen enorm, met 363 procent tot 638 miljard dollar. Een groot deel van deze groei komt uit grote AI contracten. Dat geeft Oracle een sterke basis voor toekomstige omzet, maar het bedrijf moet eerst flink investeren om die contracten uit te voeren.

Cijfers Oracle:

Hoge investeringen vormen een risico

De AI groei komt namelijk met een hoge prijs. Oracle had in boekjaar 2026 een negatieve vrije kasstroom van 23,7 miljard dollar. Voor het volgende boekjaar verwacht het bedrijf bovendien ongeveer 40 miljard dollar op te halen via schuld en aandelenfinanciering.

Voor bestaande aandeelhouders kan vooral een mogelijke aandelenuitgifte voor verwatering zorgen. Ook de oplopende schulden en hoge kapitaaluitgaven vormen risico's. Steve Cohen lijkt echter te geloven dat deze investeringen uiteindelijk voldoende rendement opleveren.

Waarom verkoopt Cohen Broadcom?

Tegelijkertijd verlaagde Point72 zijn positie in Broadcom met ongeveer 55 procent. Het fonds verkocht 1.242.728 aandelen. Broadcom profiteert eveneens sterk van AI. Het bedrijf levert onder meer gespecialiseerde AI chips en netwerkapparatuur waarmee grote datacenters duizenden processors met elkaar kunnen verbinden.

De cijfers van Broadcom zijn indrukwekkend. De omzet steeg in het tweede kwartaal met 48 procent naar 22,2 miljard dollar. De omzet uit AI halfgeleiders steeg zelfs met 143 procent naar 10,8 miljard dollar.

Toch zijn de verwachtingen voor Broadcom inmiddels extreem hoog. Volgens sommige analisten is de huidige waardering daardoor minder aantrekkelijk geworden.

Analisten zien nog veel potentieel

Wall Street blijft over het algemeen positief over beide aandelen. Broadcom heeft volgens analisten een Strong Buy consensus, met een gemiddeld koersdoel van 512,45 dollar.

Bij Oracle is het optimisme zelfs groter. Van de 31 analisten geven 27 een koopadvies. Het gemiddelde koersdoel bedraagt 258,14 dollar, wat ongeveer 82 procent boven de huidige koers ligt.

JPMorgan analist Samik Chatterjee heeft een koersdoel van 200 dollar en ziet de recente koersdaling juist als een koopkans.

Moeten beleggers Steve Cohen volgen?

De aankoop van Oracle door Steve Cohen is interessant, maar betekent niet automatisch dat beleggers het aandeel moeten kopen. Cohen heeft een lange beleggingshorizon en kan andere risico's accepteren dan particuliere beleggers.

De aantrekkingskracht van Oracle zit vooral in de combinatie van sterke AI groei, een enorme orderportefeuille en een grote positie binnen de zakelijke IT markt.

Daar staat tegenover dat Oracle veel geld moet investeren om die groei mogelijk te maken. De komende jaren zullen daarom vooral moeten uitwijzen of de enorme AI contracten daadwerkelijk leiden tot hogere winsten en vrije kasstromen.

Steve Cohen lijkt daar duidelijk vertrouwen in te hebben. Terwijl hij zijn positie in Broadcom flink verkleint, zet hij bij Oracle juist fors in op de volgende fase van de AI hausse.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.

Word lid!