Waarom AI-hardware nu harder groeit dan software-aandelen
- Arne Verheedt
- 10 jan
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Dit aandeel zag zijn aangepaste winst in Q1 FY26 stijgen met 137% tot $1,78 per aandeel.
De vraag naar AI-hardware voor AI-datacenters zorgt voor structureel hogere prijzen.
Met een koers-winstverhouding van 23 is het aandeel nog altijd aantrekkelijk gewaardeerd.
Waar veel beleggers vooral kijken naar softwarebedrijven zoals Palantir binnen de AI-sector, vindt een groot deel van de echte groei plaats aan de hardwarekant. Western Digital, een producent van harde schijven en solid-state drives, profiteert sterk van de wereldwijde opkomst van kunstmatige intelligentie. In 2025 steeg de aandelenkoers met maar liefst 282 procent. Ondanks deze sterke stijging lijkt het aandeel nog steeds relatief laag gewaardeerd. De combinatie van snelle winstgroei, een blijvend hoge vraag en een voorzichtige waardering maakt Western Digital tot een opvallend interessant AI-aandeel.
Western Digital stijgt 282 procent in 2025 door sterke AI-vraag:
AI zorgt voor explosieve groei in opslagcapaciteit
Kunstmatige intelligentie vraagt om enorme hoeveelheden data. Het trainen van grote AI-modellen en het uitvoeren van analyses in real time zijn alleen mogelijk met snelle en betrouwbare opslag. Elke GPU die in datacenters wordt ingezet, heeft meerdere terabytes aan opslag nodig. Deze ontwikkeling is structureel en zorgt ervoor dat opslag een centrale rol speelt in de verdere groei van AI.
Western Digital levert opslagoplossingen aan grote cloudbedrijven en zakelijke klanten. Volgens CEO Irving Tan komt inmiddels 90 procent van de omzet uit het cloudsegment. Dat laat duidelijk zien waar de groei vandaan komt. Onderzoeksbureau IDC verwacht dat de wereldwijde hoeveelheid data tussen 2023 en 2028 zal verdrievoudigen. Zelfs als slechts een klein deel daarvan wordt opgeslagen, leidt dit tot een sterke toename van de vraag naar opslagcapaciteit.
Het bedrijf verwacht dat het aantal harde schijven in AI-datacenters tussen 2024 en 2028 met 131 procent zal toenemen. Dat is belangrijk, omdat HDD’s ondanks hun lagere snelheid vaak worden gebruikt voor grote hoeveelheden data. Door de lagere kosten per gigabyte zijn ze zeer geschikt voor AI-toepassingen waarbij schaal belangrijker is dan snelheid.
Western Digital profiteert van de wereldwijde groei van AI met harde schijven:
Tekorten zorgen voor prijsdruk omhoog
De vraag naar opslag groeit momenteel sneller dan het aanbod. De levertijden voor harde schijven zijn opgelopen tot meer dan een jaar. Western Digital kiest er bewust voor om de productiecapaciteit niet te vergroten. Tijdens de laatste toelichting op de kwartaalcijfers gaf het management aan geen extra capaciteit toe te voegen. Deze strategie zorgt voor aanhoudende schaarste en hogere prijzen, wat gunstig is voor de winstgevendheid.
Dat is duidelijk terug te zien in de resultaten. In het eerste kwartaal van fiscaal jaar 2026, dat eindigde op 3 oktober 2025, steeg de omzet met 27 procent tot 2,8 miljard dollar. De aangepaste winst nam toe met 137 procent tot 1,78 dollar per aandeel. Voor het hele boekjaar rekenen analisten op een winstgroei van 58 procent, al lijkt die inschatting aan de voorzichtige kant gezien de huidige marktomstandigheden.
Western Digital laat sterke kwartaalcijfers zien:
Vergeleken met Palantir: hype versus winst
Palantir, een bekend AI-softwarebedrijf, profiteerde in 2025 ook van de populariteit van AI. Het aandeel steeg met 135 procent, maar de waardering is extreem hoog. Het aandeel wordt verhandeld tegen 417 keer de winst en 117 keer de omzet. Zelfs bij sterke groeiverwachtingen zijn zulke cijfers moeilijk te verdedigen. Slechts een kwart van de analisten adviseert het aandeel te kopen en het gemiddelde koersdoel ligt maar beperkt boven de huidige prijs.
Western Digital laat een heel ander beeld zien. Het aandeel heeft een koers-winstverhouding van 23, wat duidelijk onder het gemiddelde van 33 ligt voor technologiebedrijven in de Nasdaq-100. Als het bedrijf de verwachte winst van 9,67 dollar per aandeel volgend boekjaar haalt, zou het aandeel bij een marktconforme waardering kunnen stijgen naar 319 dollar. Dat betekent een potentieel van ongeveer 45 procent ten opzichte van de huidige koers rond 196 dollar.
Sterke positie in AI-hardware
Western Digital is een gevestigde naam in de sector en beschikt over duidelijke schaalvoordelen. De productie van harde schijven en zakelijke SSD’s vraagt om grote investeringen, specialistische kennis en lange ontwikkeltrajecten. Voor nieuwe spelers is het daardoor vrijwel onmogelijk om snel toe te treden tot deze markt. In tegenstelling tot veel AI-softwarebedrijven, die actief zijn in een drukke en competitieve markt, heeft Western Digital een sterke en verdedigbare positie.
Daarnaast is de opslagmarkt minder gevoelig voor snelle veranderingen. Nieuwe opslagtechnologieën vergen jaren van onderzoek en nauwe samenwerking met grote klanten. Dit zorgt voor stabiliteit en beter voorspelbare inkomsten. Voor beleggers die willen profiteren van de AI-trend zonder in te stappen in overgewaardeerde aandelen, biedt Western Digital een aantrekkelijk alternatief. Het bedrijf is winstgevend, groeit harder dan verwacht en opereert in een markt die structureel profiteert van de explosieve groei van data. Terwijl veel andere bedrijven hun belofte nog moeten waarmaken, laat Western Digital nu al concrete resultaten zien.
De sterke groei van AI laat zien dat niet alleen technologieaandelen kansen bieden, maar dat ook onderliggende infrastructuur en tastbare activa kunnen profiteren van structurele trends. Voor beleggers die minder afhankelijk willen zijn van beursvolatiliteit en zoeken naar stabiel rendement, kan vastgoed een interessante aanvulling zijn. Met name segmenten die draaien op dagelijkse behoefte en zorg laten zich goed vergelijken met de voorspelbaarheid die ook in deze markt wordt gewaardeerd.
SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met focus op supermarkten en zorgcentra, sectoren die bekendstaan om hun stabiliteit. Het fonds behaalde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd. Beleggers profiteren zo van een gespreide portefeuille en regelmatige inkomsten, met deze maand bovendien één maand extra bonusuitkering bovenop het reguliere rendement.
Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.
Opmerkingen