Twee aandelen met een hoog dividend die keihard zijn afgestraft

In het kort:

• Realty Income en Clorox behoren tot de weinige Amerikaanse aandelen die een hoog dividend combineren met stabiliteit.

• Realty Income, bekend als de “Monthly Dividend Company”, keert al sinds 1994 onafgebroken dividend uit en profiteert mogelijk van dalende rentes.

• Clorox herstelt van een zware periode na de pandemie en een cyberaanval, maar blijft winstgevend met een dividendrendement van ruim 4 procent.

Dividendbeleggers weten het al lang: de meeste aandelen die hoge dividenden uitkeren, brengen ook een hoger risico met zich mee. Toch zijn er uitzonderingen. Sommige bedrijven combineren een hoog dividend met stabiliteit en groeipotentieel. Twee van die namen op de Amerikaanse beurs zijn Realty Income en Clorox. Beide aandelen zijn flink gedaald sinds hun piek, maar bieden juist daardoor nu mogelijk interessante kansen voor beleggers die op zoek zijn naar betrouwbare inkomsten en waardestijging op de lange termijn.

Aandeel 1: Realty Income

Realty Income is een vastgoedbedrijf dat zichzelf niet voor niets de Monthly Dividend Company noemt. Het is een van de bekendste vastgoedfondsen (REITs) in de Verenigde Staten en bezit meer dan 15.000 vrijstaande, verhuurde panden, van supermarkten tot apotheken en distributiecentra. De huurders betalen niet alleen huur, maar ook belastingen, onderhoud en verzekeringen. Daardoor houdt Realty Income een stabiele stroom aan inkomsten over, zelfs in mindere tijden.

Sinds de oprichting in 1994 heeft het bedrijf zijn dividend elk jaar verhoogd, zonder uitzondering. De huidige jaarlijkse uitkering bedraagt ruim 3,23 dollar per aandeel, goed voor een dividendrendement van meer dan 5 procent. En dat dividend wordt niet per kwartaal, maar elke maand uitgekeerd – iets wat weinig beursgenoteerde bedrijven doen.

Toch had Realty Income het moeilijk in de afgelopen jaren. De coronapandemie en de stijgende rentes drukten de vastgoedmarkt, waardoor het aandeel ruim 24 procent onder zijn piekniveau van 2020 noteert. Beleggers schrokken van de hogere financieringskosten en het trage herstel in sommige vastgoedsegmenten. Maar nu de rente weer begint te dalen, lijkt de weg omhoog opnieuw open te liggen. Lagere financieringskosten betekenen dat het bedrijf zijn schulden goedkoper kan herfinancieren en gemakkelijker kan uitbreiden met nieuwe panden.

Bovendien is de onderliggende winstgevendheid sterk gebleven. Realty Income genereerde vorig jaar een zogenoemde Funds from Operations (FFO) van 4,11 dollar per aandeel, een maatstaf voor de kasstroom bij vastgoedfondsen. Met een koers van rond de 60 dollar betekent dit dat het aandeel slechts 15 keer de FFO noteert, een redelijke waardering voor een bedrijf met zo’n stabiel dividendbeleid.

De vooruitzichten zijn positief: de vraag naar commerciële panden voor logistiek, retail en gezondheidszorg blijft hoog, en Realty Income heeft bewezen ook in moeilijke marktomstandigheden winstgevend te blijven. Voor beleggers die maandelijks rendement willen, blijft dit aandeel misschien wel een van de meest solide REITs op de beurs.

Aandeel 2: Clorox

Clorox is een naam die bijna iedereen kent. Het bedrijf achter de bekende schoonmaakproducten en merken als Pine-Sol, Glad en Kingsford werd tijdens de coronapandemie overladen met vraag. Huishoudens wereldwijd sloegen bleekmiddelen en desinfectiemiddelen in, waardoor de winst explodeerde. Maar toen het dagelijks leven terugkeerde naar normaal, zakte die vraag weer snel weg.

Daarbovenop kreeg Clorox in 2023 te maken met een zware cyberaanval die de productie en logistiek verstoorde. Bestellingen moesten tijdelijk handmatig worden verwerkt, wat leidde tot tekorten in de winkels. De koers kreeg harde klappen en noteert inmiddels zo’n 50 procent onder het recordniveau van vijf jaar geleden.

Toch heeft het aandeel nog steeds veel te bieden. Clorox is een van de zeldzame bedrijven die al tientallen jaren elk jaar hun dividend verhogen. Ondanks de tegenslagen bleef de winstgevendheid voldoende om het dividend niet alleen te behouden, maar zelfs verder te verhogen. Beleggers ontvangen momenteel 4,96 dollar per aandeel per jaar, goed voor een dividendrendement van iets boven de 4 procent, ruim het dubbele van vijf jaar geleden.

Ook de waardering is aantrekkelijk. Clorox noteert tegen ongeveer 18 keer de winst, fors lager dan het gemiddelde van 31 binnen de S&P 500. Het aandeel biedt dus niet alleen een stabiel dividend, maar ook ruimte voor herstel zodra de bedrijfsvoering zich herstelt van de recente problemen.

Het bedrijf werkt momenteel aan een grootschalige modernisering van zijn IT- en productiesystemen om efficiënter te kunnen produceren en minder kwetsbaar te zijn voor storingen. Dat zal tijd kosten, maar beleggers die geduld hebben, kunnen mogelijk profiteren van zowel een hoog dividend als een potentiële koersstijging zodra Clorox zijn operationele kracht herwint.

Ook buiten de beurs zijn er mogelijkheden voor beleggers die stabiel inkomen verkiezen boven koersschommelingen. Waar aandelen als Realty Income en Clorox maandelijks of kwartaaldividend bieden, kan direct vastgoed een vergelijkbaar inkomensprofiel leveren, maar met minder afhankelijkheid van marktsentiment. Vooral fondsen die zich richten op essentiële sectoren, zoals supermarkten en zorgvastgoed, laten zien dat voorspelbare kasstromen ook zonder beursnotering haalbaar zijn.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed, met de nadruk op supermarkten en zorgcentra, segmenten die hun waarde ook in onzekere tijden behouden. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd aan beleggers.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.