Waarom dit aandeel de komende jaren kan gaan domineren
- Mika Beumer
- 14 minuten geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort
Palantir liet begin vorige week al zeer sterke kwartaalcijfers zien die het vertrouwen in het bedrijf versterkten
Volgens analisten ligt de echte waarde van Palantir in zijn rol als softwarelaag voor praktische AI toepassingen
De combinatie van snelle commerciële groei en stabiele overheidscontracten kan de groei jarenlang aanjagen
De kwartaalcijfers van Palantir zijn inmiddels geen vers nieuws meer. Begin vorige week presenteerde het bedrijf resultaten die toen al veel losmaakten onder beleggers en analisten. Toch blijft het aandeel onderwerp van gesprek, omdat steeds duidelijker wordt dat deze cijfers mogelijk pas het begin zijn van een langere groeifase. Waar de markt lange tijd vooral keek naar chips, modellen en datacenters, verschuift de aandacht nu naar software die AI daadwerkelijk bruikbaar maakt. In dat speelveld neemt Palantir volgens veel waarnemers een bijzondere positie in. Niet door hype, maar door harde cijfers, diepe klantintegratie en een model dat zowel commercieel als bij overheden stevig verankerd is.
Van cijfers naar vertrouwen in het verdienmodel
Toen Palantir begin vorige week met zijn kwartaalcijfers kwam, was de uitgangspositie opvallend. Het aandeel stond onder druk en het sentiment rond AI aandelen was gespannen. Beleggers waren kritisch geworden over waarderingen en vroegen zich af waar de winstgevendheid moest blijven. Juist in dat klimaat wist Palantir te overtuigen.
De omzetgroei bleef uitzonderlijk hoog en lag rond de zeventig procent op jaarbasis. Voor het lopende jaar gaf het bedrijf bovendien aan te rekenen op een groei van ongeveer zestig procent. Dat zijn cijfers die ver boven het gemiddelde in de softwaresector liggen. Wat deze groei extra bijzonder maakt, is dat Palantir die combineert met duidelijke winstgevendheid en een sterke kasstroom.
De kwartaalcijfers die alle verwachtingen flink overtroffen heeft
Het bedrijf liet zien dat de kosten veel langzamer stijgen dan de omzet. Daardoor neemt de winstgevendheid toe naarmate het bedrijf groeit. Dat wijst op een schaalbaar verdienmodel, iets waar veel jonge technologiebedrijven moeite mee hebben. Voor beleggers was dit een belangrijk signaal. De cijfers gaven niet alleen een momentopname, maar versterkten het beeld dat Palantir structureel in staat is om groei om te zetten in winst.
Sinds die publicatie is het gesprek verschoven. Het gaat minder over de vraag of Palantir kan groeien, en meer over hoe groot die groei op termijn kan worden. Dat is precies waar analisten nu op inzoomen.
Waarom Palantir een andere rol speelt binnen AI
Een belangrijk punt in de analyse van Palantir is dat het bedrijf een andere positie inneemt dan veel andere AI namen. Veel aandacht gaat uit naar chipmakers, cloudproviders en ontwikkelaars van grote taalmodellen. Dat zijn stuk voor stuk belangrijke schakels, maar ook markten met hevige concurrentie en onzekerheid over wie uiteindelijk wint.
Topanalist noemde Palantir in 2023 al de Messi van AI, en is nog altijd heel bullish betreft de toekomst
Palantir bevindt zich op een andere laag. Het bedrijf levert software die bovenop bestaande infrastructuur draait en organisaties helpt om data en AI daadwerkelijk te gebruiken in hun dagelijkse processen. Het fungeert als een verbindende laag tussen ruwe data, AI modellen en concrete beslissingen.
Dat betekent dat Palantir niet afhankelijk is van één specifieke technologie. Het maakt niet uit welk AI model het meest geavanceerd is of welke chip het snelst rekent. Zolang bedrijven en overheden AI willen toepassen in complexe omgevingen, blijft Palantir relevant. Die onafhankelijkheid wordt door analisten gezien als een groot strategisch voordeel.
De cijfers ondersteunen dat beeld. De net dollar retention ligt rond de 140 procent. Dat betekent dat bestaande klanten ieder jaar aanzienlijk meer besteden dan het jaar ervoor. In de praktijk wijst dit erop dat Palantir steeds meer toepassingen toevoegt binnen dezelfde organisaties. Hoe langer klanten het platform gebruiken, hoe dieper het wordt geïntegreerd en hoe lastiger het wordt om het te vervangen.
Ook de marges laten zien dat het product schaalbaar is. Met brutomarges rond de tachtig procent en een vrije kasstroommarge die ver boven het sectorgemiddelde ligt, heeft Palantir ruimte om te investeren en tegelijkertijd winst te maken. Dat is een combinatie die in de AI wereld nog relatief zeldzaam is.
Palantir laat met de rule of 40 alle andere softwarebedrijven ver achter zich
Commerciële groei en overheid als dubbele motor
Wat Palantir volgens veel analisten extra interessant maakt, is de balans tussen commerciële klanten en overheidsopdrachten. Aan de commerciële kant groeit het bedrijf razendsnel, vooral in de Verenigde Staten. Bedrijven zoeken naar manieren om AI veilig en effectief toe te passen, zonder hun hele IT landschap opnieuw te moeten opbouwen. Palantir speelt daar direct op in.
De commerciële omzet groeit daardoor in een tempo dat bij sommige kwartalen boven de honderd procent ligt. Dat wijst op een sterke vraag en een product dat duidelijk aansluit bij de behoeften van bedrijven. Het gaat hier niet om experimenten, maar om toepassingen die direct invloed hebben op kosten, efficiëntie en besluitvorming.
Tegelijkertijd blijft de overheid een belangrijke pijler onder het bedrijf. Overheden investeren steeds meer in data analyse en AI, onder meer vanwege geopolitieke spanningen en veiligheidsvraagstukken. Digitale systemen en informatievoorsprong worden gezien als strategische middelen. In dat speelveld is Palantir een van de weinige partijen die voldoet aan de strenge eisen rond veiligheid, transparantie en regelgeving.
Overheidscontracten hebben een ander karakter dan commerciële deals. Ze zijn vaak groot, lopen lang en zorgen voor stabiele inkomsten. Ze maken het bedrijf minder gevoelig voor economische schommelingen. Bovendien versterken ze de reputatie en geloofwaardigheid van Palantir, wat ook weer helpt bij het aantrekken van commerciële klanten.
De combinatie van deze twee groeimotoren zorgt voor een uniek profiel. Aan de ene kant snelle en schaalbare groei in het bedrijfsleven, aan de andere kant langdurige en strategische contracten bij overheden. Samen creëren ze een fundament dat volgens analisten jarenlang kan blijven dragen.
De groei van de commerciële kant vs. de overheid kant YoY
Dat verklaart waarom de discussie rond Palantir na de cijfers niet is verstomd, maar juist is verdiept. De markt kijkt niet alleen meer naar wat het bedrijf afgelopen kwartaal heeft gedaan, maar naar de rol die het kan spelen in een wereld waarin AI steeds centraler wordt. Als organisaties AI niet alleen willen ontwikkelen, maar ook daadwerkelijk willen gebruiken, is er software nodig die dat mogelijk maakt. Precies daar ligt volgens veel analisten het structurele potentieel van Palantir, los van de hype en los van de korte termijn bewegingen op de beurs.
De hernieuwde aandacht voor Palantir laat zien dat beleggers steeds meer kijken naar bedrijven die AI daadwerkelijk vertalen naar rendement en voorspelbare kasstromen. Voor wie internationaal inspeelt op dit soort structurele groeiverhalen, wordt naast de inhoudelijke analyse ook de keuze van de broker een bepalende factor voor het uiteindelijke resultaat.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025.
Beleggers handelen er tegen slechts 0,005% valutakosten, tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.
