Apple of Nvidia: één techreus is nu de betere koop voor je portefeuille

In het kort:

• Apple en Nvidia bewegen rond $5 biljoen beurswaarde en wisselen de titel van meest waardevolle bedrijf af.

• Nvidia heeft 86% van de markt voor GPU’s in AI datacenters en profiteert direct van de investeringsgolf in rekenkracht.

• Apple heeft kasstroom, iPhones en diensten achter zich, maar de vraag is of Siri AI snel genoeg nieuwe groei losmaakt.

Het Nvidia aandeel staat opnieuw naast Apple in de strijd om de grootste beurswaarde ter wereld. Beide techreuzen bewegen rond $5 biljoen, waardoor de koppositie per handelsdag kan wisselen. Die titel levert fraaie koppen op, maar zegt weinig over het rendement dat vanaf hier nog mogelijk is.

De interessantere vergelijking zit in de groei. Nvidia verkoopt de chips achter AI datacenters, terwijl Apple AI vooral in apparaten en diensten probeert te verwerken. Dat maakt Nvidia op dit moment directer gekoppeld aan de uitgaven van grote technologiebedrijven aan kunstmatige intelligentie.

Daarmee krijgt Nvidia in deze vergelijking een lichte voorsprong. Niet omdat Apple zwak staat, maar omdat Nvidia meer zichtbare groei heeft zolang de bouw van AI infrastructuur doorgaat. De waardering blijft wel het punt waar het schuurt: bij zulke verwachtingen is weinig ruimte voor een tegenvallend kwartaal.

Jensen Huang ziet Nvidia profiteren van AI-investeringen

Bron: Reuters

GPU markt blijft Nvidia’s motor

Nvidia heeft 86% van de markt voor GPU’s in AI datacenters. Dat is de kern van het verhaal. Techgiganten geven dit jaar naar schatting $750 miljard uit en kunnen die uitgaven volgend jaar verder opvoeren.

Die dominantie is terug te zien in de cijfers. In het eerste kwartaal van boekjaar 2027, dat eindigde op 26 april, steeg de omzet met 86% naar $81,6 miljard. De nettowinst per aandeel kwam uit op $1,87, 140% meer dan een jaar eerder.

De groei is niet overal meer even explosief en het aandeel bewoog de laatste tijd onrustig. Toch blijft Nvidia voor Wall Street de meest directe manier om de AI datacenterhausse te volgen. Zolang de grote techbedrijven blijven investeren in rekenkracht, blijft de vraag naar Nvidia chips het ijkpunt.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Nvidia-chips blijven dominant in AI-datacenters

Bron: Reuters

Jensen Huang legt de lat hoog

Topman Jensen Huang sprak tijdens de conferencecall over het eerste kwartaal met opvallend veel vertrouwen. Zijn boodschap was dat AI niet meer vooral een experiment is, maar werk begint te doen dat bedrijven geld waard vinden. Dat is precies het soort verhaal waar beleggers in Nvidia gevoelig voor blijven.

Huang zei: “Demand has gone parabolic. The reason is simple: Agentic AI has arrived. AI can now do productive and valuable work.” De kern daarvan is eenvoudig: als AI agenten meer taken uitvoeren, is meer rekenkracht nodig. Voor Nvidia loopt die vraag via datacenters rechtstreeks naar GPU’s.

Daar zit meteen de keerzijde. Nvidia is groot genoeg geworden om bij elk teken van afkoeling kritisch te worden bekeken. Een marktleider mag veel kosten, maar moet dan ook blijven leveren.

Techaandelen reageren op hoge verwachtingen rond Nvidia

Bron: Reuters

Vera CPU’s openen nieuw front

Nvidia kijkt inmiddels verder dan GPU’s alleen. Het bedrijf gaf meer details over Vera, de volgende generatie CPU’s voor AI. Daarmee komt Nvidia directer tegenover Intel en Advanced Micro Devices te staan.

Dat is geen kleine stap. Intel en AMD hebben nu het grootste deel van de CPU markt in handen. Nvidia moet dus bewijzen dat het buiten zijn kernmarkt dezelfde kracht heeft als in GPU’s.

De logica achter de stap is wel duidelijk. AI agenten vragen niet alleen snelle grafische chips, maar ook efficiënte CPU’s die de werklast goed verdelen. Als Nvidia daar terrein wint, krijgt het bedrijf naast zijn GPU motor een tweede groeipad.

Apple aandeel leunt op kasstroom

Apple kiest een heel andere route in AI. Waar andere techbedrijven enorme bedragen steken in datacenters en AI modellen, houdt Apple vast aan apparaten met hoge marges, abonnementen en vrije kasstroom. Dat maakt het Apple aandeel minder afhankelijk van de directe AI infrastructuurcyclus.

Die voorzichtigere aanpak heeft voordelen. Apple behoudt ongeveer $101 miljard aan vrije kasstroom, terwijl sectorgenoten veel geld uitgeven aan capaciteit. Voor een bedrijf met een wereldwijde klantenbasis is dat een stevige buffer.

Maar Apple moet ook laten zien dat zijn AI aanpak meer is dan behoud van bestaande omzet. De belangrijkste kans ligt voorlopig bij Siri AI. Die update vraagt om geavanceerdere iPhones, en Apple heeft wereldwijd al 1,5 miljard iPhones in omloop.

Siri AI moet Apple groei geven

De iPhone blijft de hefboom waar Apple het meeste aan heeft. In boekjaar 2025 kwam de iPhone omzet uit op bijna $210 miljard. Zelfs een beperkte vervangingsgolf kan daardoor veel effect hebben op de omzet.

Sommige analisten verwachten dat Siri AI, met Google Gemini als onderliggend model, zo’n upgradecyclus kan losmaken. Dat klinkt logisch, maar het moet nog blijken hoeveel bestaande iPhone gebruikers daadwerkelijk overstappen op een nieuwer toestel. Daar wringt het verschil met Nvidia: Apple moet de vraag bij consumenten activeren, Nvidia levert aan bedrijven die al datacenters bouwen.

Apple kijkt ook naar duurdere iCloud+ abonnementen voor extra AI functies, zoals ruimere gebruikslimieten voor beeldgeneratie. De details zijn nog niet uitgewerkt. Wedbush analist Dan Ives schat dat AI diensten uiteindelijk jaarlijks $15 miljard kunnen toevoegen aan de dienstenomzet, die in 2025 al $109 miljard bedroeg.

Nvidia aandeel heeft minder geduld nodig

Het verschil tussen Apple en Nvidia draait vooral om tempo. Apple kan AI langzaam in zijn ecosysteem schuiven en geld verdienen via toestellen, diensten en abonnementen. Nvidia zit aan de voorkant van de investeringsgolf en ziet de vraag nu al in de orderboeken terug.

De koers winstverhouding van Nvidia ligt op 32, iets onder het gemiddelde van 33 voor de technologiesector. Dat maakt het aandeel niet goedkoop in absolute zin, maar het laat zien dat de markt de groei nog niet buitensporig boven de sector prijst. Als die groei vertraagt, wordt dat cijfer minder geruststellend.

Voorlopig oogt het Nvidia aandeel daarom sterker binnen deze vergelijking. Apple heeft de kasstroom en de klantenbasis, Nvidia heeft de directere koppeling met AI datacenters, GPU’s en mogelijk straks CPU’s. De volgende cijfers moeten laten zien of die voorsprong groot genoeg blijft nu de verwachtingen rond Nvidia hoog blijven.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!