Kwartaalcijfers Visa - Is dit aandeel klaar voor een comeback in 2026?

In het kort:

• Visa overtrof de verwachtingen met 10,9 miljard dollar omzet en 3,17 dollar winst per aandeel.

• Ondanks sterke fundamentele groei daalde de koers nabeurs met 2% door hoge juridische kosten.

• Voor het tweede kwartaal wordt een stabiele omzetgroei in de lage dubbele cijfers voorzien.

Visa heeft op 29 januari 2026 de resultaten over het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2026 bekendgemaakt. Het aandeel kende de afgelopen periode een moeizame ontwikkeling met een daling van 4% sinds het begin van het jaar. Over de afgelopen twaalf maanden is sprake van een lichte waardedaling van 1%. Ondanks deze koersdruk staat het bedrijf er fundamenteel beter voor dan in eerdere jaren. De sterke balans en solide marktpositie vormen een stevig fundament voor toekomstige groei.

De achterblijvende koers is vooral het gevolg van externe factoren en veranderingen in de markt. Beleggers richten hun aandacht steeds meer op bedrijven die actief zijn in kunstmatige intelligentie. Daarnaast zorgt politieke onzekerheid rond creditcards onder Donald Trump voor onrust. Deze ontwikkelingen hebben geleid tot een lagere waardering van het aandeel. Veel beleggers wachten op meer duidelijkheid over het toekomstige beleid.

In 2025 heeft Visa haar marktpositie verder versterkt en zeker niet stilgezeten. Analisten hebben daardoor hoge verwachtingen voor 2026. De waardering van het aandeel ligt momenteel duidelijk lager dan begin 2025. Volgens experts biedt dit ruimte voor herstel in de komende kwartalen. De lagere koers-winstverhouding maakt het aandeel aantrekkelijk voor waardegerichte beleggers.

Koersverloop van de afgelopen jaren:

Bron: Tradingview

Visa blijft investeren in technologische vernieuwing om haar leidende positie te behouden. De focus ligt op schaalbare oplossingen en een sterke infrastructuur voor wereldwijd betalingsverkeer. Deze keuzes moeten zorgen voor verdere groei in omzet en winst. De huidige beurskoers weerspiegelt volgens velen nog niet volledig de onderliggende kracht van het bedrijf. Digitale betalingen blijven het hart van de strategie.

Analisten volgen vooral de ontwikkeling van transactievolumes en grensoverschrijdende betalingen. Deze onderdelen zijn essentieel voor het verdienmodel van Visa. De markt verwacht dat de nadruk op efficiëntie de winstmarges verder zal verbeteren. Voor 2026 is het sentiment onder professionele beleggers overwegend positief. De voortdurende digitalisering van betalingen ondersteunt dit beeld.

Kwartaalcijfers

De netto-omzet in het eerste kwartaal kwam uit op 10,9 miljard dollar. Dit is een stijging van 15% ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar eerder. Daarmee presteerde Visa beter dan de verwachting van analisten, die uitgingen van 10,69 miljard dollar. Op basis van constante valuta bedroeg de omzetgroei 13%. Deze cijfers laten zien dat de wereldwijde consumentenbestedingen veerkrachtig blijven.

De non-GAAP winst per aandeel bedroeg 3,17 dollar en lag daarmee boven de verwachting van 3,14 dollar. De GAAP nettowinst kwam uit op 5,9 miljard dollar, ofwel 3,03 dollar per aandeel. De winstgroei werd ondersteund door sterke bestedingen tijdens de feestdagen en strak kostenbeheer. Dit zorgde voor een solide kwartaalresultaat.

Ondanks de sterke cijfers daalde het aandeel nabeurs met 2%. De operationele kosten stegen op GAAP-basis met 27% tot 4,2 miljard dollar. Deze stijging werd vooral veroorzaakt door een juridische voorziening van 707 miljoen dollar. Zonder deze eenmalige last zouden de kosten met 16% zijn gestegen. De markt reageerde vooral op deze onverwachte juridische kosten.

Visa verwerkte 9% meer transacties, goed voor in totaal 69,4 miljard. Het grensoverschrijdende volume steeg met 12% op basis van constante valuta. De internationale transactie-omzet nam toe tot 3,7 miljard dollar, een stijging van 6%. De inkomsten uit dataverwerking groeiden zelfs met 17% naar 5,5 miljard dollar. Vooral de technologische diensten laten een duidelijke groei zien.

Omzet van FQ1 2026:

Bron: Visa

Toelichting van de Management

CEO Ryan McInerney sprak van een zeer sterk eerste kwartaal. Volgens hem werd de groei gedragen door stabiele consumentenbestedingen. Ook de activiteiten rondom commercieel betalingsverkeer en diensten met toegevoegde waarde presteerden goed. Hij ziet Visa als een onmisbare schakel in het moderne betalingsverkeer. De focus op langetermijnwaarde blijft daarbij leidend.

De investeringen in de Visa as a Service stack beginnen volgens het management hun vruchten af te werpen. Hierdoor positioneert Visa zich als een soort hyperscaler binnen de betalingsmarkt. Deze technologie maakt het mogelijk om nieuwe standaarden voor betalingen te zetten. Innovatie blijft centraal staan om de groei verder te versnellen. De uitbreiding naar nieuwe markten speelt hierbij een belangrijke rol.

Tijdens de presentatie sprak de directie vertrouwen uit in de kracht van het netwerk. Technologische vernieuwing blijft ook de komende periode een speerpunt. Visa wil de mogelijkheden van betalen opnieuw vormgeven via haar gespecialiseerde infrastructuur. Daarmee verwacht het bedrijf blijvend waarde te creëren. Een consistente uitvoering van de strategie is daarbij cruciaal.

CEO Visa:

Bron: Bloomberg

Vooruitblik FQ2026

Voor het tweede kwartaal van 2026 verwacht Visa een omzetgroei in de lage dubbele cijfers. Dit sluit aan bij de analistenverwachting van 11,80% groei tot 10,73 miljard dollar. De operationele kosten zullen naar verwachting met een percentage in de midden tienerzone stijgen. De winst per aandeel zal vermoedelijk in de hoge dubbele cijfers groeien. Dit wijst op een stabiel groeipad.

De gemiddelde winstverwachting van analisten voor het tweede kwartaal ligt op 3,07 dollar per aandeel. Dit betekent een groei van 11,24% ten opzichte van een jaar eerder. Visa zelf rekent op een vergelijkbare groei aan de bovenkant van de lage dubbele cijfers. De verwachtingen van het bedrijf en de markt liggen daarmee dicht bij elkaar. Dit zorgt voor vertrouwen onder beleggers.

Verwachtingen:

Bron: Visa 

Aandeelhoudersbeloning

Visa blijft veel kapitaal teruggeven aan aandeelhouders via dividend en aandeleninkoop. In het eerste kwartaal werd in totaal 5,1 miljard dollar uitgekeerd. Het bedrijf kocht ongeveer 11 miljoen aandelen in voor 3,8 miljard dollar. De resterende ruimte voor verdere inkoop bedraagt 21,1 miljard dollar. Dit onderstreept het vertrouwen in de eigen financiële positie.

Op 27 januari 2026 werd een kwartaaldividend van 0,670 dollar per aandeel vastgesteld. Dit dividend wordt uitgekeerd op 2 maart 2026 aan aandeelhouders die op 10 februari geregistreerd staan. In totaal werd er ongeveer 1,3 miljard dollar aan dividend uitgekeerd. Hiermee bevestigt Visa haar sterke kasstroom en stabiele financiële beleid. Een betrouwbaar dividend blijft een belangrijk onderdeel van de strategie.

Bron: Visa

Ook particuliere beleggers kunnen inspelen op dit soort fundamentele kansen door scherp te kijken naar hun totale beleggingskosten. Zeker bij internationale aandelen zoals Visa, waar valutaomrekening en handelsfrequentie een rol spelen, kan de keuze van broker het uiteindelijke rendement merkbaar beïnvloeden. Efficiëntie en kostenbeheersing vormen daarmee een praktische verlenging van de besproken beleggingscase.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er tegen 0,005% valutakosten, terwijl dit bij DEGIRO en SAXO Bank circa 0,25% bedraagt, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden of zelfs duizenden euro’s per jaar. Zo positioneert MEXEM zich als beste allround broker van 2025, met scherpe tarieven die het rendement van beleggers merkbaar kunnen verbeteren.