Koersdoel omhoog: analisten blijven optimistisch over dit ruimteaandeel
- Mika Beumer
- 30 minuten geleden
- 3 minuten om te lezen
In het kort
UBS verhoogt het koersdoel voor AST SpaceMobile van $38 naar $62 en handhaaft een koopadvies, ondanks recente kwartaalverliezen.
De bank ziet strategische waarde in de $1,5 miljard kaspositie en toegang tot miljarden aan overheidsfinanciering.
Hogere risico’s blijven bestaan, waaronder vertragingen bij lanceringen en onzekerheid over omzettransitie.
Koersdoel omhoog ondanks teleurstellende cijfers
UBS sprak recent expliciet vertrouwen uit in een van de opvallendste ruimte-aandelen op de beurs: AST SpaceMobile. De Zwitserse zakenbank herstartte de dekking met een koopadvies en verhoogde het koersdoel aanzienlijk van 38 naar 62 dollar per aandeel. Volgens analist Christopher Schoell is de combinatie van een robuuste kaspositie van ongeveer 1,5 miljard dollar en bredere toegang tot overheidsfinanciering cruciaal voor het toekomstperspectief van het bedrijf.
De koers van AST Spacemobile in 2025 gaat als een raket
Toch komt het nieuwe koersdoel op een moment dat de onderliggende prestaties gemengd blijven. Uit de meest recente kwartaalcijfers blijkt dat de omzet weliswaar met 28,9 procent steeg tot 1,16 miljoen dollar, maar dat dit nog altijd ver onder de marktverwachtingen lag. Ook het verlies per aandeel kwam met min 0,41 dollar slechter uit dan voorzien. Die cijfers leiden tot terughoudendheid bij een deel van de beleggers. UBS lijkt zich echter te richten op de langetermijnkansen, en minder op de huidige frictie.
Meerderheid analisten blijft positief over AST SpaceMobile
Kapitaal, schaal en strategische slagkracht
Wat AST SpaceMobile onderscheidt in deze markt is niet alleen de technologie, maar vooral de snelheid waarmee het bedrijf zijn netwerkcapaciteit probeert op te schalen. De analist van UBS wijst op de miljarden aan potentiële financiering die beschikbaar komt via Amerikaanse programma’s als Golden Dome en PLEO, wat volgens hem de commerciële inzetbaarheid van het satellietnetwerk drastisch kan versnellen. Ook in Europa groeit de belangstelling voor samenwerking, met toenemende steun vanuit nationale overheden.
Voor beleggers die naast volatielere aandelenposities zoeken naar stabielere langetermijnopties, bieden vastgoedfondsen een solide aanvulling. Ontdek hier het actuele overzicht van de beste Nederlandse vastgoedfondsen!
Tegelijkertijd wordt het businessmodel van AST als relatief efficiënt gezien. Door te focussen op een wholesalestructuur en terugkerende operationele kosten laag te houden, verwacht UBS dat het bedrijf op termijn EBITDA-marges kan realiseren van ongeveer 80 procent. Dat is aan de bovenkant van wat gangbaar is binnen de sector en suggereert een hoge mate van schaalvoordeel. De bank acht het daarom waarschijnlijk dat toekomstige omzetgroei grotendeels zal doorstromen naar de winstgevendheid, mits de uitrol van de satellietconstellatie volgens planning verloopt.
Voorbeeld van een satelliet van AST Spacemobile
Hoewel UBS de nadruk legt op het strategisch potentieel, zijn er ook kritieke kanttekeningen. In een scenario waarin satellietlanceringen vertragen of technische complicaties optreden, verschuift de realisatie van substantiële dekking naar een later moment. Dat zou ook gevolgen hebben voor de erkenning van contractinkomsten en daarmee voor het pad richting positieve vrije kasstromen. In dat opzicht blijft AST SpaceMobile een bedrijf dat afhankelijk is van vlekkeloze uitvoering, in een kapitaalintensieve en competitieve omgeving.
Tussen hoop en voorzichtigheid
De markt laat zich nog niet volledig overtuigen door de combinatie van ambitie en belofte. Hoewel het aandeel dit jaar fors is opgelopen, was de reactie op de recente kwartaalupdate gematigd. Dit wijst erop dat beleggers voorlopig pas op de plaats maken, in afwachting van concrete mijlpalen zoals operationele satellieten, contractuele omzetherkenning en daadwerkelijke dienstlevering aan klanten.
Voor wie meer wil weten over hoe de kwartaalresultaten uitpakten en hoe het bedrijf zijn groeidoelstellingen wil realiseren, is een eerdere analyse van de cijfers beschikbaar. Daarin wordt onder meer ingegaan op de opgelopen kostenstructuur, het versnelde investeringsprogramma en de spanningen tussen de huidige omzet en de verwachte opbrengsten later dit jaar.
Toch verandert dat weinig aan de fundamentele analyse van UBS. AST SpaceMobile wordt gezien als een strategische speler op het snijvlak van ruimtevaart, telecom en defensie, met unieke toegang tot spectrum en een groeiend aantal commerciële en overheidscontracten.
Of het aandeel de hoge verwachtingen waarmaakt, hangt af van technische voortgang, marktdynamiek en het vermogen om geloofwaardige financiële prestaties neer te zetten. Voorlopig blijft het een uitgesproken high risk, high reward case, die vooral beleggers met een lange adem zal aanspreken.
