Dit aandeel blijft zijn dividend verhogen terwijl de markt wankelt

In het kort:

• Dit aandeel verhoogt zijn dividend inmiddels al 70 jaar op rij en behoort daarmee tot de meest stabiele dividendaandelen op Wall Street.

• Het bedrijf profiteert van sterke merken zoals Pampers, Gillette en Oral-B, waardoor consumenten de producten ook tijdens economisch zwakkere periodes blijven kopen.

• Ondanks hogere kosten en inflatie blijft Procter & Gamble voor veel beleggers aantrekkelijk vanwege de stabiele kasstromen, het betrouwbare dividend en de defensieve positie binnen de markt.

  
  

Er zijn maar weinig bedrijven ter wereld die hun dividend tientallen jaren achter elkaar weten te verhogen. Veel ondernemingen beloven stabiliteit, maar zodra de economie tegenzit of de winst onder druk komt te staan, blijkt die stabiliteit toch minder stevig dan gedacht. Toch bestaat er een kleine groep bedrijven die al generaties lang bewijst dat een betrouwbaar dividendbeleid wel degelijk mogelijk is.

Een van die bedrijven is Procter & Gamble. Het concern achter merken als Pampers, Gillette, Tide en Oral B heeft zijn dividend inmiddels al zeventig jaar op rij verhoogd. Dat maakt het bedrijf tot een van de meest consistente dividendbetalers op de beurs.

Juist nu het aandeel sinds de piek van februari ongeveer 14 procent is teruggevallen, beginnen steeds meer beleggers opnieuw naar het aandeel te kijken. Niet omdat het een spectaculair groeiaandeel is, maar omdat het juist in onrustige tijden vaak laat zien waarom stabiliteit op de lange termijn zoveel waard kan zijn.

Een bedrijf dat bijna iedereen dagelijks gebruikt

Wat Procter & Gamble bijzonder maakt, is dat het bedrijf producten verkoopt die consumenten vrijwel altijd blijven kopen. Mensen stoppen misschien met luxe aankopen tijdens economisch moeilijke periodes, maar tandpasta, luiers, scheermesjes en wasmiddel blijven nodig.

Daar komt bij dat veel van de merken van het bedrijf al tientallen jaren marktleider zijn. Producten zoals Tide, Gillette en Pampers hebben een enorme naamsbekendheid opgebouwd. Veel consumenten kopen deze producten bijna automatisch, simpelweg uit gewoonte en vertrouwen in het merk.

Dat zorgt voor een sterke en stabiele inkomstenstroom. Vorig boekjaar draaide het bedrijf meer dan 84 miljard dollar omzet en bleef daar ruim 16 miljard dollar nettowinst van over. Dat zijn cijfers waar maar weinig bedrijven aan kunnen tippen.

Het dividendverhaal is indrukwekkend

Het meest opvallende aan Procter & Gamble blijft het dividendrecord. Het bedrijf verhoogde zijn uitkering inmiddels al zeventig jaar achter elkaar. Dat betekent dat het concern zelfs tijdens recessies, hoge inflatie, beurscrashes en financiële crises bleef doorgaan met het verhogen van de uitkering aan aandeelhouders.

In april verhoogde het bedrijf het dividend opnieuw met ongeveer 3 procent. Over de afgelopen tien jaar groeide het dividend gemiddeld bijna 5 procent per jaar. Voor dividendbeleggers is dat bijzonder interessant, omdat een stijgend dividend op de lange termijn een groot verschil kan maken in het totale rendement.

Ook het dividendrendement zelf blijft aantrekkelijk. Momenteel ligt dat rond de 3 procent. Dat is geen extreem hoog dividendrendement, maar juist daardoor vaak beter houdbaar dan dividenden van bedrijven die soms 8 of 9 procent uitkeren terwijl de winst onder druk staat.

Voor veel lange termijn beleggers draait het daarom niet alleen om het huidige dividend, maar vooral om de voorspelbaarheid. Een stabiele uitkering die jarenlang groeit, kan uiteindelijk waardevoller zijn dan een tijdelijk extreem hoog dividend dat later weer wordt verlaagd.

Waarom het bedrijf zo moeilijk te verslaan is

Een van de grootste voordelen van Procter & Gamble is de enorme schaal waarop het opereert. Het concern heeft simpelweg meer financiële slagkracht dan veel concurrenten.

Dat zie je bijvoorbeeld terug in marketing. Vorig jaar gaf het bedrijf meer dan 9 miljard dollar uit aan advertenties. Concurrenten zoals Clorox en Colgate-Palmolive besteden aanzienlijk minder.

In een markt waar merkbekendheid enorm belangrijk is, levert dat een groot voordeel op. Consumenten blijven bekende merken zien in reclames, winkels en online campagnes. Daardoor blijven die merken vaak top of mind wanneer mensen boodschappen doen.

Daarnaast heeft het concern ook een sterke positie richting supermarkten en retailers. Winkels willen de producten van het bedrijf simpelweg in de schappen hebben, omdat consumenten er specifiek naar zoeken. Dat geeft het bedrijf meer onderhandelingsmacht bij prijsafspraken en schapposities.

Zelfs dit bedrijf voelt economische druk

Dat betekent niet dat alles altijd vanzelf gaat. Ook Procter & Gamble heeft de afgelopen jaren last gehad van hogere kosten en inflatie.

Sinds 2022 moest het bedrijf meerdere keren prijzen verhogen om stijgende grondstofkosten op te vangen. Dat zorgde soms voor tegenvallende kwartaalcijfers, omdat consumenten kritischer werden op prijsstijgingen.

Ook hoge olieprijzen spelen een rol, omdat veel verpakkingen en transportkosten indirect afhankelijk zijn van energieprijzen. Volgens schattingen kan dat dit jaar zelfs ongeveer 1 miljard dollar van de winst afhalen.

Toch laat het bedrijf juist in zulke periodes zien waarom beleggers het als defensief aandeel zien. Het concern reageerde met kostenbesparingen, innovatie en efficiëntere processen, terwijl de vraag naar de belangrijkste producten grotendeels overeind bleef.

Geen spectaculair aandeel, wel een betrouwbare naam

Wie op zoek is naar een aandeel dat in korte tijd kan verdubbelen, komt waarschijnlijk niet snel uit bij Procter & Gamble. Over langere periodes bleef het aandeel zelfs geregeld achter bij de bredere beursindexen zoals de S&P 500.

Toch heeft het aandeel een andere rol binnen een portefeuille. Veel beleggers gebruiken dit soort bedrijven juist als stabiele basis. Zeker in periodes waarin technologieaandelen erg hard stijgen en waarderingen oplopen, verschuift een deel van de markt vaak richting veiligere namen.

Historisch gezien presteert het aandeel regelmatig relatief beter tijdens economisch onzekere periodes. Dat komt doordat beleggers weten dat consumenten waarschijnlijk ook tijdens een recessie hun dagelijkse producten blijven kopen.

Voor dividendbeleggers blijft het aandeel daarom interessant. Niet vanwege extreme groei of spectaculaire koerssprongen, maar vanwege de combinatie van stabiliteit, sterke merken en een dividendbeleid dat inmiddels al generaties lang standhoudt.

Lees ook: Buffett waarschuwt beleggers voor gevaarlijke ontwikkeling

De stijgende hypotheekrentes laten opnieuw zien hoe gevoelig financiële markten blijven voor inflatie, geopolitieke spanningen en rentebeleid van centrale banken. Juist in zulke periodes zoeken veel beleggers naar beleggingen met stabiele huurinkomsten en minder afhankelijkheid van dagelijkse beursbewegingen.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed, met een sterke focus op supermarkten en zorgcentra, segmenten die ook in economisch wisselvallige tijden veerkrachtig blijven. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.