Analisten wijzen verrassende winnaars aan van nieuwe AI-golf: niet Nvidia, maar deze 2 aandelen kunnen exploderen

In het kort

• AI verschuift van modeltraining naar inference: het realtime gebruiken van AI-toepassingen wordt de grootste groeimarkt binnen kunstmatige intelligentie.

• Door die ontwikkeling worden geheugenchips cruciaal, waardoor bedrijven als Micron en Sandisk sterk profiteren van de explosieve vraag naar snelle opslag en HBM-geheugen.

• Analisten verwachten langdurige geheugentekorten en zien ondanks forse koersstijgingen nog steeds groeikansen voor beide aandelen binnen de AI-sector.

De volgende grote AI-revolutie draait niet langer alleen om het trainen van modellen zoals ChatGPT. Volgens steeds meer analisten verschuift de focus nu razendsnel naar AI inference, oftewel het daadwerkelijke gebruik van kunstmatige intelligentie in dagelijkse toepassingen.

Die ontwikkeling kan enorme gevolgen hebben voor de chipsector. Opvallend genoeg zijn het volgens experts niet Broadcom of Intel die het meest profiteren van deze megatrend, maar juist twee relatief minder besproken geheugenbedrijven: Micron Technology en Sandisk.

AI inference wordt de volgende gigantische groeimarkt

Tot nu toe draaide de AI-race vooral om het trainen van grote taalmodellen. Dat proces vraagt enorme hoeveelheden rekenkracht en gigantische datacenters vol krachtige GPU’s. Maar nu AI-systemen steeds vaker daadwerkelijk worden gebruikt door consumenten en bedrijven, verschuift de markt richting inference. Dat betekent dat AI-modellen continu nieuwe opdrachten verwerken en realtime antwoorden moeten genereren.

Volgens Deloitte zal inference dit jaar goed zijn voor ongeveer twee derde van alle AI-rekenkracht in datacenters. In 2025 lag dat aandeel nog rond de 50%.

Waarom geheugen ineens cruciaal wordt

Bij inference draait alles om snelheid. AI-systemen moeten razendsnel data kunnen ophalen, verwerken en terugsturen zonder vertraging.

Juist daarom worden geheugenchips steeds belangrijker. Zonder snelle opslag en krachtige geheugenmodules kunnen zelfs de beste AI-processoren hun maximale prestaties niet halen.

Dat geldt niet alleen voor datacenters. Ook smartphones, laptops, auto’s en edge-devices krijgen steeds meer AI-functionaliteiten ingebouwd, waardoor de vraag naar opslag en geheugen explosief stijgt.

Micron profiteert van enorme vraag naar HBM-geheugen

Micron Technology is één van de grootste producenten van DRAM-geheugen en NAND-opslagchips. Vooral het zogeheten HBM-geheugen, high-bandwidth memory, speelt een sleutelrol binnen AI-datacenters.

AI-processoren van bedrijven zoals Nvidia en Broadcom hebben enorme hoeveelheden snel geheugen nodig om inference-workloads efficiënt uit te voeren. Daardoor is de vraag naar HBM momenteel groter dan het aanbod.

Die tekorten zorgen voor stijgende prijzen en extreem sterke winstmarges voor geheugenproducenten. Volgens analisten kan dat nog jarenlang aanhouden.

De beurskoers van Micron schoot al gigantisch omhoog

Micron-aandelen zijn het afgelopen jaar met meer dan 600% gestegen. Toch denken veel beleggers dat de rally nog lang niet voorbij is.

Aandeelkoers Micron

De vraag naar AI-geheugen groeit namelijk sneller dan fabrikanten nieuwe productiecapaciteit kunnen bouwen. Daardoor blijft het aanbod krap, terwijl hyperscalers miljarden blijven investeren in AI-infrastructuur.

Ondanks de enorme koersstijging noteert Micron nog altijd tegen relatief lage waarderingen vergeleken met andere AI-aandelen.

Ook Sandisk profiteert volop van de AI-boom

Naast Micron zien experts ook enorme kansen voor Sandisk. Het bedrijf focust zich volledig op flash-opslag en profiteert direct van de explosieve groei van AI-data.

Aandeelkoers Sandisk

Inference-systemen genereren gigantische hoeveelheden informatie die continu opgeslagen, verwerkt en opgehaald moeten worden. Daardoor stijgt de vraag naar snelle opslagoplossingen hard.

Sandisk-aandelen stegen het afgelopen jaar zelfs met bijna 3.400%, waarmee het één van de best presterende AI-aandelen van dit moment werd.

Geheugentekorten kunnen nog jaren duren

Marktonderzoekers verwachten dat de geheugensector nog jarenlang profiteert van structurele tekorten. AI-datacenters, smartphones en AI-pc’s vragen steeds grotere hoeveelheden geheugen en opslag.

Volgens Gartner kan de totale omzet van de geheugenindustrie in 2026 bijna verdrievoudigen naar ruim $633 miljard. Dat ligt fors hoger dan de groeiverwachtingen voor de bredere chipsector.

Voor bedrijven zoals Micron en Sandisk betekent dat een uitzonderlijk gunstig klimaat waarin prijzen hoog blijven en marges verder kunnen stijgen.

Waarom analisten nog steeds koopkansen zien

Ondanks de spectaculaire beursrally’s noemen veel analisten beide aandelen nog steeds aantrekkelijk gewaardeerd. Micron noteert momenteel rond een forward koers-winstverhouding van slechts 7,6.

Sandisk ligt met een multiple van ongeveer 24 hoger, maar groeit tegelijkertijd extreem snel dankzij de AI-vraag. Beide bedrijven laten momenteel veel sterkere winstgroei zien dan de meeste technologiebedrijven op de Nasdaq.

Volgens experts onderschat de markt nog altijd hoe belangrijk geheugen wordt tijdens de AI inference-supercyclus.

Lees ook: Dit zijn volgens analisten de 2 beste veilige dividend­aandelen als de beurs onderuitgaat

Niet alleen Nvidia verdient aan AI

Jarenlang draaide vrijwel alle aandacht binnen AI om Nvidia. Maar nu AI-systemen op wereldschaal worden uitgerold, ontstaan nieuwe winnaars achter de schermen.

Geheugen en opslag blijken essentieel om AI-toepassingen soepel te laten draaien. Daardoor kunnen bedrijven zoals Micron en Sandisk de komende jaren uitgroeien tot misschien wel de grootste verrassingen van de AI-markt.

Voor beleggers die zoeken naar minder voor de hand liggende AI-aandelen, kijken analisten daarom steeds vaker richting deze twee geheugenreuzen.

Advertorial

Nu AI-toepassingen steeds breder worden uitgerold, kijken beleggers niet alleen naar technologiebedrijven maar ook naar sectoren die profiteren van stabiele kasstromen en voorspelbare inkomsten. Vastgoed met langlopende huurcontracten en solide huurders kan daarin een rationele aanvulling vormen binnen een gespreide portefeuille.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met focus op supermarkten en zorgcentra, gespreid over stabiele huurders. Het fonds realiseerde een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd. Bij instap deze maand met een minimale deelname van € 10.000 ontvangen beleggers bovendien één maand extra uitkering bovenop het reguliere rendement. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.