Fed veroorzaakt schok: goud -6%, bitcoin onder 70K

In het kort:

• De brede vlucht uit goud, zilver en bitcoin volgde op het rentebesluit van de Federal Reserve, terwijl stijgende olieprijzen de vrees voor hardnekkige inflatie en langer hoge rentes aanwakkerden.

• De prijsdruk was fors, met goud rond 4.600 dollar per ounce, zilver dichtbij 68 dollar per ounce, bitcoin onder 70.000 dollar en extra verkoopdruk na het breken van technische steunniveaus.

• Hogere lange rentes, een sterkere dollar en zorgen over tragere mondiale groei drukken tegelijk op edelmetalen en crypto, waardoor hun rol als bescherming in tijden van geopolitieke spanning tijdelijk naar de achtergrond verdwijnt.

De recente daling van goud, zilver en bitcoin kwam voor veel beleggers onverwacht. Normaal gesproken stijgen deze beleggingen juist in tijden van onrust, zoals bij geopolitieke spanningen. Toch gebeurde nu het tegenovergestelde, ondanks de oplopende spanningen in het Midden Oosten. Dit laat zien dat andere factoren op dit moment belangrijker zijn dan de traditionele rol van veilige havens.

De belangrijkste reden ligt bij het beleid van de Amerikaanse centrale bank. De Federal Reserve besloot de rente niet te verlagen en dat veranderde de verwachtingen in de markt. Beleggers houden er nu rekening mee dat rentes langer hoog blijven dan eerder gedacht. Daardoor verschuift geld naar beleggingen die wel rente opleveren, zoals obligaties.

Goud en zilver leveren zelf geen rente op en worden daardoor minder aantrekkelijk. Ook bitcoin, dat vaak wordt gezien als digitaal goud, kreeg een tik. De prijs van goud zakte naar ongeveer 4.600 dollar per ounce, terwijl bitcoin onder de 70.000 dollar dook. Deze beweging laat zien dat liquiditeit en renteverwachtingen momenteel zwaarder wegen dan geopolitieke onzekerheid.

Goud en bitcoin onder druk: veilige havens verliezen glans.

Bron: Goldmarket

De rol van inflatie en de Federal Reserve

Een belangrijke factor achter de koersdalingen is de stijgende inflatieverwachting. De olieprijs is gestegen en dat werkt door in de hele economie. Hogere energieprijzen zorgen vaak voor duurdere producten en diensten. Hierdoor blijft inflatie langer hoog dan gewenst.

Als inflatie hoog blijft, heeft de centrale bank minder ruimte om de rente te verlagen. Dat is precies waar beleggers rekening mee houden. Zij verwachten dat de Federal Reserve voorzichtig blijft en de rente langer op een hoog niveau houdt. Dit heeft direct invloed op de waardering van goud en andere niet renderende beleggingen.

Voor beleggers betekent dit dat de zogenaamde opportuniteitskosten stijgen. Dat is het rendement dat je misloopt door in goud of bitcoin te zitten in plaats van in obligaties. Hoe hoger de rente, hoe groter dat verschil wordt. Daardoor neemt de aantrekkelijkheid van goud en zilver tijdelijk af.

Fed zet markt onder druk: inflatie dwingt rente langer hoog.

Bron: Equitable Growth

Sterke dollar en stijgende rentes zetten druk op de markt

Naast de rente speelt ook de sterke Amerikaanse dollar een belangrijke rol. De dollar is de afgelopen maand ongeveer 3 procent sterker geworden. Omdat goud en zilver in dollars worden verhandeld, worden ze duurder voor kopers buiten de Verenigde Staten. Dit kan de vraag afremmen.

Tegelijkertijd zijn de rentes op langlopende obligaties gestegen. Dat maakt obligaties aantrekkelijker voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele inkomsten. Hierdoor stroomt geld weg uit edelmetalen en crypto. Deze verschuiving gebeurt vaak snel en kan grote prijsbewegingen veroorzaken.

Voor bitcoin werkt dit mechanisme iets anders, maar het effect is vergelijkbaar. Een sterke dollar en hogere rentes zorgen voor minder liquiditeit in de markt. Dat betekent dat er minder geld beschikbaar is voor risicovolle beleggingen. Daardoor komen ook digitale activa onder druk te staan.

Technische factoren versnellen de daling

Naast economische factoren spelen ook technische signalen een belangrijke rol. Veel professionele beleggers gebruiken prijsniveaus en trends om beslissingen te nemen. Wanneer een prijs onder een belangrijk niveau zakt, kan dat automatische verkooporders activeren.

Dat lijkt ook hier te zijn gebeurd. Volgens Saxo Bank zorgde het doorbreken van belangrijke steunniveaus voor extra verkoopdruk. Beleggers namen winst en verkochten posities om hun liquiditeit te verhogen. Hierdoor werd de daling versterkt.

Vooral zilver reageerde sterk op deze technische druk. Dit metaal is volatieler dan goud en gevoeliger voor speculatie. Daardoor daalde zilver harder en bereikte het een niveau dat dicht bij eerdere dieptepunten ligt. Dit laat zien hoe snel sentiment kan omslaan in deze markt.

Saxo Bank ziet verkoopgolf: technische niveaus breken.

Bron: Banken

Langetermijnbeeld blijft overeind maar onzekerheid groeit

Ondanks de recente daling staat goud dit jaar nog steeds in de plus. Na een sterke stijging van ongeveer 65 procent vorig jaar is de prijs dit jaar nog circa 4 procent hoger. Die eerdere stijging werd ondersteund door centrale banken, beleggers en sterke vraag uit Azië.

Deze structurele factoren zijn nog steeds aanwezig. Centrale banken blijven goud kopen en veel landen willen minder afhankelijk zijn van de dollar. Dit kan op langere termijn steun blijven geven aan de goudprijs. Toch laat de huidige daling zien dat de markt op korte termijn sterk kan reageren op rente en inflatie.

Voor bitcoin geldt een vergelijkbaar verhaal. De munt heeft een sterk langetermijnverhaal, maar blijft gevoelig voor veranderingen in liquiditeit en risicobereidheid. De recente daling van enkele procenten na een eerdere piek onderstreept dat volatiliteit een vast onderdeel blijft van deze markt.

Lees ook: Tanken wordt pijnlijk duur, olie +5% en prijzen blijven stijgen

Waar beleggers nu op moeten letten

De komende periode zijn er een paar belangrijke factoren om in de gaten te houden. De ontwikkeling van de olieprijs blijft cruciaal, omdat die invloed heeft op inflatie. Als energieprijzen hoog blijven, kan dat de druk op centrale banken vergroten.

Daarnaast zijn de rentes op Amerikaanse obligaties belangrijk. Vooral de lange rente geeft een goed beeld van verwachtingen over inflatie en economische groei. Als deze rentes blijven stijgen, kan dat de druk op goud en bitcoin aanhouden. Ook de dollar blijft een sleutelvariabele. Een sterke dollar kan grondstoffen en crypto blijven tegenwerken. Als de dollar verzwakt, kan dat juist ruimte geven voor herstel. Tegelijkertijd blijft de technische situatie belangrijk, omdat prijsniveaus bepalen hoe beleggers reageren.

Voor beleggers betekent dit dat veilige havens niet altijd bescherming bieden op korte termijn. De combinatie van rente, inflatie en marktgedrag bepaalt uiteindelijk de richting. Juist in deze fase wordt duidelijk hoe sterk de invloed van monetair beleid is op vrijwel alle financiële markten.

Advertorial

De recente onrust op financiële markten laat zien hoe snel kapitaal verschuift zodra renteverwachtingen veranderen. In zo’n klimaat kijken veel mensen niet alleen naar beleggingen, maar ook naar manieren om vermogen tijdelijk toegankelijk te houden terwijl het toch rendement oplevert.

Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,92% p.j. of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,25% p.j.