Dit onbekende aandeel kan een AI-winnaar worden volgens analisten
- Mika Beumer
- 42 minuten geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Bank of America verhoogt het koersdoel voor MongoDB naar 540 dollar.
AI toepassingen vragen steeds meer flexibele, realtime data, precies MongoDB's sterke terrein.
Concurrentie van PostgreSQL en de stevige waardering blijven belangrijke risico's.
De grootste winnaars van de AI boom zijn tot nu toe vooral chipbedrijven en datacenterbouwers. Maar iedere AI toepassing heeft nog iets anders nodig: enorme hoeveelheden data die snel opgeslagen, aangepast en teruggevonden moeten worden. Precies daar zit MongoDB, een Amerikaanse leverancier van databasesoftware. Bank of America denkt dat beleggers deze minder zichtbare laag van de AI infrastructuur onderschatten en ziet nog 23 procent koerspotentieel.
Sommige van jullie kennen MongoDB al, maar voor velen is dit aandeel nog onbekend
Waarom Bank of America MongoDB nu als AI aandeel ziet
Bank of America handhaaft zijn koopadvies voor MongoDB en verhoogt het koersdoel van 450 naar 540 dollar. Tegenover de slotkoers van woensdag betekent dat ongeveer 23 procent opwaarts potentieel. Analist Koji Ikeda verwacht dat MongoDB een betekenisvol deel van toekomstige AI toepassingen naar zich toe kan trekken. Zijn boodschap is duidelijk: zwakte door zorgen over concurrentie kan volgens hem juist kansen creëren.
De reden zit in de manier waarop moderne AI software met informatie omgaat. MongoDB gebruikt een documentgerichte database, waardoor ontwikkelaars gegevens flexibeler kunnen opslaan dan binnen veel traditionele databases met vaste tabellen. Dat is interessant voor toepassingen die voortdurend veranderen en verschillende soorten informatie verwerken. Denk bijvoorbeeld aan AI assistenten die klantgegevens, gesprekken, productinformatie en realtime acties tegelijkertijd moeten combineren.
Juist dat kan belangrijk worden wanneer bedrijven AI van experiment naar dagelijkse toepassing brengen. Een chatbot demonstreren is relatief eenvoudig, maar een AI systeem koppelen aan miljoenen actuele klantgegevens en transacties is veel ingewikkelder. Daarvoor zijn betrouwbare databases nodig die snel kunnen meegroeien. Bank of America verwacht dat MongoDB juist bij deze complexere toepassingen sterker naar voren komt.
Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.
Waarom de angst voor PostgreSQL overdreven kan zijn
De grootste discussie rond MongoDB draait momenteel om PostgreSQL. Dat is een populaire opensource database die gratis beschikbaar is en door een grote groep ontwikkelaars wordt onderhouden. Beleggers vrezen dat steeds meer bedrijven PostgreSQL kiezen voor nieuwe toepassingen, waardoor MongoDB marktaandeel kan verliezen. Die angst hielp het aandeel in het eerste kwartaal meer dan 40 procent lager.
Bank of America vindt dat beleggers hierdoor naar het verkeerde gevecht kijken. PostgreSQL kan volgens de bank uitstekend concurreren bij relatief eenvoudige applicaties, maar de echte waarde ligt straks mogelijk bij omvangrijke AI systemen die voortdurend veranderen. Zulke toepassingen vragen schaalbaarheid, realtime transacties en databases die gemakkelijk verschillende datastructuren aankunnen. Volgens de bank sluiten de eigenschappen van MongoDB daar bijzonder goed op aan.
Ook de P/E is opgelopen door de forse stijging
De markt lijkt dat argument inmiddels gedeeltelijk te accepteren. Sinds eind maart is het aandeel ongeveer 86 procent hersteld en over de afgelopen twaalf maanden is de koers zelfs meer dan verdubbeld. Dat herstel betekent tegelijkertijd dat een groot deel van het pessimisme alweer verdwenen is. Nieuwe beleggers kopen MongoDB daardoor tegen aanzienlijk hogere verwachtingen dan enkele maanden geleden.
De concurrentiestrijd blijft bovendien serieus. PostgreSQL heeft een enorm ecosysteem en grote cloudbedrijven bieden eigen databases aan die eveneens steeds krachtiger worden. MongoDB moet daarom blijven aantonen dat klanten bereid zijn extra te betalen voor flexibiliteit, gebruiksgemak en schaalbaarheid. AI kan de totale markt sterk vergroten, maar een grotere markt garandeert niet automatisch een groter marktaandeel.
Is MongoDB na de koersstijging nog aantrekkelijk?
Wall Street blijft opvallend positief over MongoDB. Van de 43 analisten die het aandeel volgen, geven er volgens LSEG 35 een koopadvies of sterk koopadvies. Slechts acht adviseren het aandeel te houden en geen enkele analist heeft momenteel een verkoopadvies. Bank of America behoort met 540 dollar tot de meest optimistische partijen.
Toch zit er een vreemde tegenstelling in de analistenverwachtingen. Het gemiddelde koersdoel bedraagt 407 dollar, terwijl het aandeel recent rond 472 dollar noteerde. Dat gemiddelde ligt dus ongeveer 14 procent onder de beurskoers. Het hoogste koersdoel bedraagt 545 dollar, slechts iets boven de nieuwe doelstelling van Bank of America.
De mening van Wall Street over MongoDB
Dat verschil laat zien hoe snel de verwachtingen zijn veranderd. Analisten die hun modellen nog niet hebben aangepast, drukken het gemiddelde koersdoel omlaag, terwijl de meest optimistische banken al veel hogere waarderingen gebruiken. Voor beleggers is daarom niet het gemiddelde koersdoel het belangrijkste cijfer, maar de vraag hoeveel omzet en winst MongoDB uiteindelijk uit AI kan halen. De koers begint inmiddels duidelijk vooruit te lopen op toekomstige groei.
De interessante positie van MongoDB zit uiteindelijk tussen de zichtbare AI winnaars in. Nvidia verkoopt de rekenkracht en cloudbedrijven bouwen de infrastructuur, maar AI toepassingen hebben ook een betrouwbare datalaag nodig om daadwerkelijk nuttig te worden. Als MongoDB daar een dominante positie verovert, kan Bank of America's koersdoel van 540 dollar verdedigbaar blijken. Als PostgreSQL en andere alternatieven dezelfde taken goedkoper oplossen, kan juist de forse rally van de afgelopen maanden de kwetsbaarheid van het aandeel vergroten.
